|
【摘要】股票市场中，最简单的赚钱技术就是低买高卖，然而当统计一下中小投资者的投资经历会发现，大部分时候都是在做最亏钱的操作――高买低卖，按理来说，怎么会出现高买低卖这种愚蠢的现象呢？而且现实中这种现象非常普遍。在充分调研中小投资者高买低卖现象的基础上，通过调查我国A股市场中小散户投资的实际情况，研究如何实施低买高卖，克服高买低卖的低级错误，实现投资收益最大化。 中国论文网 http://www./3/view-7419640.htm 【关键词】股票市场 低买高卖 高买低卖 一、股票市场的两种现象――“低买高卖”与“高买低卖”[1] 最简单的赚钱方式就是低买高卖（低价买入后高于买价卖出），最亏钱的方式就是高买低卖（高价买入后在低于买价时卖出）。简单举个小学生都懂的例子：10元买入20元卖出就是低买高卖，10元买入5元卖出就是高买低卖。这里的高低价也是相对的。 做股票赚钱，低价买入，高价卖出，这本来天经地义。可真正到了做的时候却不尽如人意，好多“高手”是高买低卖，而不是低买高卖，这是为什么？就是判断错误，买入后下跌，又担心继续下跌，有的人止损，有的人是不涨就卖提高资金利用率，所以就出现了高买低卖的现象。 最近接触一个副主任医师，谈起他们医院一同事买的股票，40元买入，结果一路下跌，最后实在受不了了在6元卖出，这个副主任医师自己十万变一万，这种情况很多的，好多还是高级知识分子。 按照逻辑分类来说，除上述两种现象，其实还有一种情况，就是平买平卖，10元买进10又卖出去了，有人说这不是闹着玩的嘛，是的，这种情况比较少，因为平买平卖也是亏的（要交佣金和印花税）。此种情况比较少，根据散户的心态一般也不会这样操作，但有的投资者买入后不涨没耐心等就卖了，个别投资者为了优化持股结构换股操作也会造成这种情况。 二、股票市场最简单的赚钱技术――低买高卖 低价买高价卖，什么人都可以懂。可其它的技术懂多了，好多投资者都忘记了这条简单的道理，所以笔者不是写给初入股票市场的人看的，而是写给那些所谓的老股民看的。 （一）长期投资中的低买高卖技术 长期下跌后，越跌越买，总有一天买在低位，然后不论短期涨跌，死死捂股，在翻几番后卖出，最终实现低买高卖，这是上班族及没有时间看盘的人的最佳选择。 （二）短期投资的低买高卖技术 短期投资成功，那必须是短线高手，大部分都是追涨，追得比较高那只有卖得更高才行，如果不及时卖，有时套上了，就无法实施低买高卖的原则。当然了，短线能预测到某种概念上涨，在还没有上涨之前逢低买入是最好的了，比如每年双11前电商都会涨，那10月初就先买入潜伏下来等待上涨。 如果是追涨，不要追得太高，最好是起涨时的第一时间买入，第一根大阳或是第一涨停时跟进，卖出的时间一般也就两三天，把握不好就会短期被套，特别是牛市或一轮上涨的中后期，拉升过后就是顶部。 短线不能贪，短期有个10-20%的利润就很好了。 有股票的情况下T+0操作，当天买入当天就卖出，属于超短线，可以有效降低持股成本，实际上也是赚钱或赚股票数量。 无论牛市还是熊市，都会有短线机会，只是熊市的短线机会比较少，涨的时间也很短。 短线操作好的话可以提高资金利用率，但非高手不但不赚钱，有可能牛市都不赚钱或是仅仅赚点小钱，因为短线大多数人是追涨，追得高必须卖得更高才能实现低买高卖，否则只能亏钱或是套上，特别是大盘或个股横盘在箱体时。 （三）高卖低买――效果相同[2] [3] 如果有某支股票，当股票涨到一定的高位时，先在高位卖出，等跌到一定程度再买回，也是一种低买高卖，效果相同，但要注意，股票必须再次上涨才能实现本次操作的赢利，因为本次卖出的股票是上一次买入的，一买一卖都要保证赢利才行。融资融券没有股票也可以直接先卖出，然后在低位买回股票还券，这种高卖低买非常好的，但这是理论上的也是理想化的，现实中很多时候是不可行的，因为大多数券商没有储备足够数量和种类的股票，好多券商只能融资不能融券，所以如果先融券高卖，得看一下这个券商有没有券可融。 三、股票投资中最低级的错误――高买低卖 这种情况其实也很普遍性，几乎所有人都在犯的错误，只是自己不注意，仔细统计一下或是思考一下就会发现的。 （一）高买低卖也算是一种技术――止损 对高位止损的投资者来说，高买低卖也算是一种技术，为的是避免更大的损失，熊市来临资产一点不见少也不太可能，所以熊市来临时少亏钱也是成功的。因为任何人也保证不了买入后一路上涨，买入后股价不断下跌，这时如果不止损，将会越亏越多，所以说此时形成的高买还必须低卖。 （二）所谓的“止损”――伪止损 但如果一年中大部分时间都在频繁操作，亏了就杀跌，短线操作成功率低的人，就变成了高买低卖的典型了，其亏损程度不一定比不止损亏得少，这种“止损”其实变成了伪止损。投资者如果操作频繁，则可以自己做一下统计，自己买的股哪些是赚钱出来的，哪些是亏损出来的，如果亏损次数大于赚钱次数，那就成了低买高卖人群了，有的人说大赚小亏，当然也可能会赚钱，但我觉得最终赚钱是很难的，亏的次数多不说，还要交佣金印花税，有的一年交了十多万，自己却没赚到十多万，甚至还亏损。 （三）高买低卖的一个重要原因――追涨杀跌 造成的高买低卖的一个重要原因是追涨杀跌，看哪个股票涨得好就追哪个，结果追了个高位，下跌了，下跌受不了就杀跌止损，最终亏损很快。牛市追涨还行，到了平衡市或是熊市追涨，就是亏钱了。A股实行T+1规则，即当天买入当天不能卖出，所以当天被套牢的情况比比皆是。 说不追涨也是不可能的，就是追进后要提高成功率，还要看股价在什么时候追，一支股票如股价好几百元，涨还能再涨到哪去？所以百元股不管什么时候都不要轻易追，其下跌空间远远大于上涨空间，下跌只是早晚问题。 四、坚持“低买高卖”，避免“高买低卖” 低位买入，等待高位卖出，不赚钱不轻易卖出，是实现赢利的重要途径。 坚持低买高卖，是说尽可能实现，不是绝对的，因为任何人都难以做到买在最低位卖在最高位，但做到买在相对低位卖在相对高位还是比较容易的。 （一）低位买入或分批买入，等待高位卖出 看好什么股充分调研，每天都有相对低位，怕不能买在低位，可以分批买入。有的人买入，亏了就放在那，底部不轻易割肉，不在低位杀跌，避免低卖，等赚了再卖，策略上是对的。 避免高买，最好的方法就是减少追涨，当然了在低位时起动之初可以追，追后如果下跌回踩，不要怕也不要杀跌，执着地持有也行，只要是低位，不久就会有高位卖出的机会。 坚持不赚钱不卖，那买入的股票一是价要足够低，二是要注意时间成本，如果很长时间也不上涨，期间可以适当做T+0或者换股（选错股了也要承认）。 不赚钱不卖，也不能千篇一律，如果是大盘涨了好几年后你买入要当心的，尽管你认为买得低，还有个系统性风险的问题，否则套了好几年也有可能没有机会高价卖出的，大盘暴跌往往会泥沙具下。这种情况其实还是买在高位，所以很难在更高位卖出实现低买高卖。 （二）判断底部、顶部 首先要判断是熊市还是牛市，底部或是顶部，一般涨了一两年出现三死叉（5日均线下穿10日均线，MACD出现死叉，5日均量线下穿10日均量线）及30日均线向下拐头等，好多百元股或是几百元股，2015年6月出现300―400多元股好几个，此时顶部概率大增，坚决卖出。另外注意顶部与底部都是一个区域，不是最高与最低价。 大盘熊了好几年出现三金叉（5日均线上穿10日均线，MACD出现金叉，5日均量线上穿10日均量线），好多股票只有两三块钱（不是银行石油等大盘股，是相对小盘或中盘股），底部概率大增，此时入市，即使不是底，满仓也不会套多少时间的。 （三）判断箱体的上沿与下沿 如果股票出现几次到箱体上沿就回落，下沿就拉升，这时上沿就要卖出，跌到下沿时买入，这种股票一般不温不火，也没有大的事件发生，主力也是箱体震荡波段操作实现低买高卖的。 （四）超短线T+0实现低买高卖或高卖低买 T+0作为单独一条，是因为它具有一定的重要性，不会做T+0只能死等，且下跌时会比较被动。 方法是，当天低价时买入当天高价时卖出同等数量股票，或是当天先高价卖出然后在低位买回同样数量股票（属于高卖低买，其效果和低买高卖相同），仓位不变成本降低，T+0是一种非常灵活的操作方法，也是毛泽东思想中的游击战术运用于股市。 关于T+0的仓位，笔者提倡半仓T+0，大牛市时除外（拉升时最好满仓持股待涨，如果在拉升时做T+0弄不好会失去筹码，实在要做最好减少T+0的资金）。如果满仓T+0，那只有先卖出后买入，只是单向操作，没有半仓的双向操作灵活，比如早盘低开，可以低开时买入，上拉时卖出，但前一日满仓这种情况就不好操作了。 T+0的思想是追跌杀涨，符合低买高卖的赚钱原则，而下面要说的追涨杀跌常常相反。 （五）避免频繁换股追涨杀跌操作[4] 最容易造成高买低卖的操作就是频繁换股追涨杀跌，看哪个涨得好就追，下跌了就抛，就象好色者看到美女就想追一样，要知道美女中还有美女蛇的。三个涨停还有好多人追，十几个涨停打开后成交量很大，追的人很多，这些都说明什么，涨停打开一般都是机构不想要了的，必然要追在高点，当然了，有特大利好主力也有洗盘的。 据说机构最怕的就是散户在底部死死不动，而在一波拉升后又跑得比兔子还快，机构哪能让大部分散户在底部持股呢，哪能在顶部让你先跑呢，即使你先跑出来最终还要想方设法再拉一下把散户再骗进去，最后追进去后就容易杀跌亏损了。 追涨杀跌最容易造成亏损，特别是早盘追进当天就套住根本就没法跑的人（A股目前实施T+1操作规则），第二天只有割肉杀跌，这就自然成了高买低卖了。 频繁操作，没有充分研究个股，失败率较高，也就容易造成高买低卖。 频繁操作的人熊市来临时不一定比从40买跌到6元卖亏得少，因为还要交佣金印花税，即使赚点但赚的钱可能比要交的佣金印花税还要少。 因此，除牛市，其它时候都不要轻易追涨，而是逢低介入。 （六）牛市追涨式低买高卖技术 牛市可以大胆追涨，因为往往后面还有更高，所以能实现低买高卖。 方法是起动的第一时间，第一根大阳线追入，有三种情况一般都会梅开二度式的拉升，实现短期暴利：一是平台整理突破第一根大阳追入;二上升途中如果调整得幅度大，此时方向不明，尽管跌也不要轻易买入，但如果调整到30日线或是60日线处跌破后突然拉大阳线，此时多是洗盘结束，及时跟进;三是股价调整形成老鸭头，某一天突然拉出大阳线，此时追涨，一般比较安全。 总的来说拉升的开始追涨，遇回调也不要怕，持股待涨即可。但错过了最佳追涨机会就要学会放弃，因为再牛也要避免过分追涨，不要好多个涨停后还想追。 但追涨后不要看跌了马上就要卖，牛市后面涨的机会多，特别是牛市初期，跌了要坚持观察一下，否则就变成追涨杀跌了。当然了追涨也有可能会形成假突破，如果当后面几日内不见拉升，不断下跌，这种情况在牛市末期常常出现，所以要设置止损点。追的方法对了也自然能避免杀跌。 （七）短期连续大跌带来的低买高卖机会 连续大跌，这给看好某股票一直没有买带来了很好的介入机会，但要分清是上升途中的调整，还是股票走到了很高而产生的走熊，所以带来这样的机会不应满仓操作。这其实是一种抢反弹，而抢反弹不是高手不可轻易抢反弹的。 2015年7月后的两波大跌，短期腰斩的很多，五个跌停以上后买入成功概率增高。某高手在2015年7月8日的小盘新股真视通打开涨停瞬间到跌停，但只有几秒钟就拉起，最佳杀入机会，当天涨停，当天就赚近20%，后面连续7个涨停，最终从30涨到80多元，赚178%卖出。当时大盘已经跌了很多，只有两千万的盘子价又相对低，而之前行情好时上市这类股都一百多的，难得的一次成功机会。见下图： （八）指标修复后的介入机会 比如上升途中股价回调到10日线或20日线时的机会，在牛市中，股票上升途中出现回调，如果跌到10日线或20日线就企稳不跌了，如果一直看好这支股票，那此时是一次很好的低买机会，因为指标修复后股价会很快上升。 （九）行为主要是由心态决定[5] 一涨就高兴不得了，一跌就睡不着觉，跌担心后面更跌，这样就会出现高买低卖，所以调整好心态非常重要，涨要舍得卖，跌要敢买，但现实中很多人都操作反了，涨还等着再涨，结果回头再也不涨了最后杀跌，跌的时候不敢买，看涨得好了就追，结果都变成了高买低卖了，所以说做股票“三分技术七分心态”，调整并把握好自己的投资心态，对成功做好股票非常重要！ 参考文献 [1]杨四方.证券期货成功交易之路漫谈（之六） 低买高卖与高卖低买[J].股市动态分析，2006（49）：51. [2]谢宏章.“高卖低买”的智慧[J].理财，2012/03. [3]胡飞雪.高卖低买[J].股市动态分析，2009（16）：44. [4]谢宏章.避免追涨杀跌的三大技法大众[J].理财顾问，2014（12）：38-39. [5]晏艳阳，蒋恒波，杨光.我国投资者情绪与股票收益实证研究[J]，财经理论与实践，2010（04）：27-31. 作者简介：孙少卿（1995-），江苏连云港人，湖南大学金融与统计学院金融学专业2013级，主要研究方向：金融学。 |
|
|
