在一个投资人看来，怎么才能坚持减肥？

自从我放假回来，就再也不敢上体重秤了。

春节每天各种饭局，跟亲戚朋友们大鱼大肉大碗喝酒，还给自己找借口：“大过年的，胖点是福”，一丁点儿都不想运动。

在我用“要胖先胖胸”安慰了自己半个月后，隔壁部门的塑料姐妹花风情万种地招呼我：

哟，看样子你年过得不错嘛~

这个小贱人过年竟然瘦了？气得我晚上回家就铺开瑜伽垫做了一组HIT燃脂和腹肌撕裂，导致今天下楼都一步三抖。

大家都知道，健身这事情极需自控力和长久的坚持。

投资也是一样。

今天我们就用投资的角度来看看，如何提高自控力，并坚持下去。没错，这是一篇披着健身外衣的财商科普文。

本文作者肖璟，一个很帅的投资客，连续创业狗，前麦肯锡分析师。新书《无现金时代》火热销售中。转载自公众号解题者（id: imjietizhe）。

什么是时间价值？

健身这事情长期来看收益很高，但是短期带给我们的更多是痛苦。这跟投资很像：

省下现在的资金，不去消费而是用来投入到某个生息资产，用来换取未来的收益。未来有了收益再拿去消费，这样有更多的钱可以拿来买买买。

换句话来说，投资就是未来的消费，其本质，只是资源在时间维度上的一个分配。

这里我们要引入一个概念——时间价值（Time Value of Money,TVM）。

不同人对现在和未来的偏好不一样，有的人活在当下，有的人更看重未来。

对于大部分人而言，比起不确定的未来，会比较偏好确定的当下，也就是现在的 100 块会比 1 年后的 100 块更值钱。

当然也有人会选择放弃现在的 100 块——只要未来给你足够多的补偿，比如说，1 年后我给你 120 块，你可能会愿意先忍着不消费。

这就是时间价值的概念。

从这个角度来说，《庄子》里头猴子们喜欢“朝四暮三”其实也没错。

同样的，你要我现在付出足够多的时间和体力，甚至要经历肉体上的疼痛来健身，那我期望未来可以获得足够多的预期收益作为补偿。

预期收益率由何决定？

无法坚持健身的根本原因不是单纯因为“自控力差”，而是因为我们对未来的预期收益率过小。

小到无法覆盖我们牺牲掉目前吃甜点的愉悦，小到无法覆盖我们牺牲掉目前躺尸玩游戏看剧的快感。

预期收益率的英文叫做 expected rate of return，期望收益率，也就是收益率的期望值。举个例子：

我们投资一个理财产品，它获得相应收益率的概率并不是 100% ，而是存在多种情况的。

比如 50% 的概率是 10%，25% 的概率是 8%，25% 的概率是 6%，那么它的预期收益率就是这一系列结果的加权平均，即 50% x 10% + 25% x 8% + 25% x 6% = 8.5%。

我们不难看出，提高预期收益率就只有两个方法——要么提高收益率，要么降低风险。

用赌场的话术来说就是，提高赔率和概率。

我们来一分为二的看呗。

如何提高收益率？

我们先来看看收益率公式：

所以要提高收益率，要么降低现在支出，要么提高未来收入。

在此我要补充一点：

这里提到的“支出”和“收入”泛指所有资源的收支，除了财务资源，也包括时间资源和享乐资源（舒适感、幸福感）。

• 提高未来收入

这里的“提高未来收入”，更多是指“提高预期”。

我们一般对未来没有很具体的预期，所以会低估。因而我们应该刻意地梳理、具象化对未来的预期。

Step 1：列一个健身好处清单

把这个列表列出来贴墙上，找到里面与自己欲望/需求契合的点，重点画圈圈。

比如成功追到男神女神、穿衣服好看等等。

Step 2：在脑海里想象未来的自己

比如视觉上，你可以想象一下健身了 3 个月后、超级无敌 Fit 的自己。

很多健身房会播放维密的走秀或健身节目里的肌肉男，某种程度上就是为了刺激学员想象健身成功后的自己。

Step 3：问自己'What if'

如果我没有好好健身，未来会怎样？

“保持现状”是最好情况了吧？

最坏的情况？

变成中年油腻男子？

对比之下，未来收入之多便被凸显出来了。

One more thing...

就像你投资股票，你赚到的收入除了股价上涨带来的资本收益，还有股息收益（或分红）。

健身亦然，除了结果，你还可以为过程赋予收入。

比如挑环境比较好、帅哥美女比较多的健身房，或者找朋友或恋人一起健身，把健身当作是社交或约会的场合。

我有个做金融的哥们超级夸张，他有三个健身房的会籍：

一个在家旁边，一个在公司旁边，还有一个是北京数一数二的健身房（很多明星都去）。

他把最后一个场合当作社交场合，靠着搭讪认识了不少合作伙伴。

• 降低现在支出

要降低现在支出，最重要的是找到让自己觉得开心的方式，降低“支出感”，甚至把“支出”转化为“收入”。

这里的“支出”也包括“机会成本”，也就是为了健身而放弃了的其他选择。

比如我把钱花在私教课上，我就没那么多钱去买新衣服；

我把时间花在健身上，我就没那么多时间看剧；

我把胃口用在水煮鸡胸肉和西兰花上，我就没那么多胃口去吃薯条汉堡包。

健身的现在支出主要包括三部分：

• 财务成本（Capital）：私教课、会籍费用；

• 时间成本（Time）：交通耗时、健身耗时；

• 享乐成本（Utility）：肌肉酸痛、放弃看剧。

财务成本的减少势必会拉高时间成本和舒适成本，所以个人认为财务成本可以不用那么节省。

找到预算范围内环境、器材、地理位置最适合、私教水平最高的健身房就行。

时间成本的节省也很简单——选择离公司或家里最近的健身房来节省交通耗时，或是边跑步边看视频节目，把时间成本转化为享乐收入。

享乐成本的节省并没有捷径，主要是通过规模效应来降低边际成本。

这是畅销书《自控力》里的核心思想——自控力就像肌肉一样，是可以锻炼的。

第一次去健身，你会觉得肌肉超级酸痛、课程超级无聊，如果你重复上数次，你会慢慢习惯，享乐成本自然也就降下来了。

如何降低风险？

很多时候我们没法坚持健身，也只是因为怕努力了还是没办法达到想要的身材，也就是有失败的概率。

降低风险的本质其实就是提高收益率成功达成的概率。

具体方法有二：

• 挑确定性最高的方法

就像投资，两个产品的预期收益率都是 5%，一个是银行发的，一个是某不知名的资产管理公司发的。

你自然会选择银行发行的产品啊，因为它偿还的确定性更高。

同样的，健身的方式多种多样，我们也可以只挑成功率高的健身方法。

靠自己去研究也不是不可以，但这种研究其实增加了你的时间成本，有可能会降低你的收益率。

那怎么办呢？

就像投资股票时，如果你不信任自己的选股能力，你可以委托基金经理进行投资。

同样的，当你不想花时间成本时，直接问靠谱的教练就好了。

• 不同方法多管齐下

摇骰子，摇到 6 的概率只有 1/6，也就是16.7%。连续摇 10 次骰子，至少摇到一次 6 的概率是多少？

答案是 1 - (5/6)^10 = 83.85%。

如果连续摇 20 次呢？成功摇到至少一次 6 的概率可以提高到 97.39%！

如果资源允许的话，可以多种健身塑形方式多管齐下：跟教练上课，自己做健康餐，回到家每天做 Keep。

这跟做风险投资一样，一次投 10 个项目，里头可能有 9 个都会失败，但只要成功的那个带来足够多的收益就够了。

先来一个图阶段性总结一下：

为什么好身材难保持？

认识我稍微久的朋友们可能知道，我也曾经很 Fit 过。

最 Fit 的时候体脂率在 14% 以下（现在是多少我就不说了）。

图片源自 fitsns.cn

然后呢？然后就没 hold 住没坚持锻炼身材走了形啊。

原因很简单——

你买了一只股票，预期它有 50% 的涨幅。

一年后它的确涨了 50% ，你就会想着把它给抛了，因为你的未来收入兑现了、预期收益达到了，潜在的上行空间变得很有限。

但你总不能时而 Fit 时而走形这样不断反复下去吧…

所以在此我祭出两个方案（反正在我身上并没有试验成功，你看着办）——

方法1：求生欲大法

不断催眠自己，健身带来最大的未来收入其实是延长寿命。

现在科技发展这么快，每活多 1 年，我们就离人类永生近了一步。Google 的首席科学家 Ray Kurzweil 不就预言了到 2029 年人类将实现永生吗！

这种催眠可以利用求生欲，极大程度地拉高我们对未来收入的预期。

方法2：增加退出成本

有不少基金在你退出的时候需要缴纳一定的赎回费用，就是在你想赎回时要三思而后行。

同样的，你可以刻意增加你的退出成本，比如每年都续费超贵的私教课和健身会籍。

以上。

参考材料：

[1] 凯利·麦格尼格尔. 自控力. 文化发展出版社. 2012

本文作者肖璟 Uncle Xiao，一个很帅的投资客，连续创业狗，前麦肯锡分析师。新书《无现金时代》火热销售中。