【解密】只有赌国运，才能在34年赚8400倍

xiaosuperman 2018-03-04

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信中除了披露其“重仓”越南市场，以及在中国的医药和科技行业的布局，还讲述了一个“三十四年赚8400倍”的投资故事。

而实现“三十四年赚8400倍”这一目标的，正是依靠着指数投资。

靠指数投资，赚8400倍

根据信中的描述：1974年，有个小伙子叫小牛仔，这一年他 30岁，手上有一百万美金......

由于原文信息量较大，药师为此做了精简，以还原赵丹阳口中“三十四年赚了8400倍”的真相。

注：NIKKEI指数，即日经指数；NASDAQ100指数，即纳斯达克100指数

从上表中，我们清楚的看到，小牛仔仅依靠三次投资，便轻松赚了8400倍，其本金也从100万飙升至84亿美元。

而这笔投资的年复合增长率高达30.45%，仅就投资回报而言，可堪比全球最顶尖的投资大师。

有意思的是，这三次投资，并非是依靠压中“牛股”实现的，而是通过指数投资。

难道指数投资，真的如故事中所描述的那么神奇吗？

信中有这样一段描述：“如果1989年后，小牛仔一直待在日本，会是什么结果——衰落的二十八年。房地产价格指数最多跌了百分之七十，股指最多跌了百分之八十......”

为此，药师查询后发现，以日经225指数为例，1989年至2007年，指数跌幅接近50%。

换言之，如果小牛仔始终投资于NIKKEI指数，到2007年，他的实际收益并非84亿美元，而是1200万美元，天壤之别。

这其中的奥秘，就在于信中的这句话：“赤子之心全球历史兴衰体系构建完成后，我们将会在全球范围内寻求国家的兴衰，产业的兴衰，信用周期的兴衰。”

这里所说的国家的兴衰，就是我们常说的“国运”。

对于“投资就是赌国运”这个观点，你或有不同意见，药师对此还是深信不疑的。

十年赌约，指数基金完胜

“国运”是我们无法左右的，但究竟是选择做“主动”或是“被动”投资，却是我们可以掌控的。

不久前，在“股神”巴菲特发布的第53封《致股东的信》中，他浓墨重彩书写了与对冲基金Protege Partners合伙人Ted Seides的十年对赌，并以事实证明了：被动投资优于主动投资。

图片来源：longbets.org

而实现指数投资最好的办法，就是投资指数基金。

早在2005年，为了证明“被动投资优于主动投资”，巴菲特提出设立赌局——以标准普尔500指数基金和任意收取高管理费的五只对冲基金的总体回报进行比较，以十年为期限。

2007年，Protege Partners合伙人Ted Seides宣布应战。

都说好的开局，是成功的一半。但从这场赌局的结果来看，并非如此。

2008年，在金融危机的阴影笼罩下，虽然Protege Partners精选的五只基金表现不佳，但却跑赢了指数基金。

然后，就没有然后了。

在剩下的九年时间里，五只基金的整体组合再也没有战胜过指数基金。

年报显示，ProtegePartners精选的五只基金，最终回报分别为21.7%、42.3%、87.7%、2.8%、27.0%，均低于同期标准普尔500指数基金125.8%；五只基金10年间的平均年化回报分别为2.0%、3.6%、6.5%、0.3%、2.4%，亦低于标准普尔500指数基金的8.5%。

值得注意的是，第四只基金已于2017年清盘。