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作者 | 王健 来源 |读懂财经（caijing155） 理财有陷阱，这是客观存在的事实。 全国政协委员、全国社保基金理事长楼继伟,在两会期间接受采访时说道，“保证6%以上回报率的就别买，那是骗子”。 楼继伟的话可信吗？答案是可信的。楼继伟是前任财政部部长，先后在中国投资有限公司、中央汇金、亚投行理事会任职，三十余年均在财经领域工作。结合对当下理财产品的认识，这样的结论是客观的。 所以，凡是承诺高保证收益的!请注意！ 1 保证收益率，为何是6% 首先要从理财的收益类型说起，基本上分为三大类：保证收益型、保本浮动型、非保本浮动收益型。 保证收益型，顾名思义就是稳赚不赔，不仅保本而且保收益，是不是听起来很激动。没错，但唯一的缺点就是，收益低！ 现实生活中，保证收益型理财主要包括银行存款、储蓄式国债、各类保证收益型的理财产品，当然主要以保证收益型银行理财产品为主。 首先说银行存款，以一年期定存为例，四大行为1.75%，股份制银行自然要高一点，但普遍在2.1%之间。小银行比大银行会高一些，但也在2.1%之内。定存利息最高的五年期，银行普遍在3.2%以内。 通货膨胀的水平一般都会超过银行的定期存款利息，所以储蓄户要注意了，放在银行的钱，只会贬值、贬值、再贬值。 再看储蓄式国债，目前最新发行的凭证式国债，期限三年的，年利率为3.9%；五年期的，年利率为4.2%。 什么概念呢，能够战胜通货膨胀，保证手里的钱不贬值。当然，这只是相对于国家公布的CPI数据而言，实际中还是输给货币的贬值速度。 对于保守性投资者和老年型投资者而言，4%的年化利息，是一个不错的选择。 银行保证收益型理财产品，则会明显高于前面二者。掌握这样一个规律，小银行要比大银行要高，期限长的比短的要高。目前市面上绝大部分年化收益率都在3.7%-5%之间。 但即便是5%的年化收益，目前国家也在加强监管。这里面还有套路，银行为了不让存款流失，变着法的推出各类保证型的理财产品，对银行而言无非就是换了个口袋，只要钱不流出银行，一切都好说。 尽管这类的理财产品表面上不会给投资者带来亏损，实际上是自己兜底风险。假如出现不及保证收益的情况出现，银行会挪动其他理财产品的收益去填补，甚至动用自有资金。 真正无风险的保证收益率，也就是国债，大约在4%左右的水平。要相信，财政部永远不会倒闭的。 而银行非保本浮动收益型理财产品，现阶段的收益率一般在5%左右，也绝不会超过6%。 非保本浮动收益理财产品，银行是不保本的，但在老百姓眼中，银行的理财产品不会发生亏损，加上过往的业绩不错，能够达到预期收益。而银行为了卖出更多的理财产品，也在一定程度上淡化了潜在的风险。 但投资者应该认识到，这类理财产品不保本，倘若真的发生亏损，风险自担。 所以，凡超过6%的保证收益，都是骗子，成立！ 2 6%以上的理财产品，该如何选择？ 投资有风险，投资需谨慎。这是至理名言，务必牢记。 投资者应该认识到这一点，收益和风险是成正相关的。对于非保本浮动型理财产品，按风险大小分为低风险、中等风险和高风险浮动收益。 低风险浮动收益，包括前面说到的银行浮动收益理财，也包括大家熟知的余额宝。 余额宝本质上属于货币基金，隶属天弘基金旗下的理财产品。尽管出于监管要求，余额宝的对自身的规模不断瘦身，但目前的总规模，直接秒杀所有股份制银行的定活期存款。 过往余额宝还没有发生过兑付风险，但理论上风险是客观存在的。但即便如此，余额宝的7日年化收益率也只有4%左右，历史上也几乎没有达到过6%的收益率。 中等风险浮动收益，典型的就是债券，也包括债券型的基金，另外像正规的P2P公司的理财产品也属于这一类。预期收益一般在6%-12%之间。 以债券为例，因为存在违约风险，信誉好评级高的公司发行的债券利息会比信誉差评级低的公司高，这很容易理解，因为安全性更好。 而债券型基金，则是由专业人士管理投资于债券标的的基金产品，专业的人做专业的事，目前普遍的收益水平在7%-8%之间。 至于说P2P理财，我建议是去正规公司正规平台购买，千万不要在高回报的诱饵下血本无归。这类的理财产品不是保证收益型的，更不能保本。在签合同的时候应该充分风险揭示。 另外要认识到，过往历史业绩，不代表预期也能够实现。普遍收益一般在6-10%之间。 高风险浮动收益，典型的就是股票和股票型、商品型基金，也包括一些信托计划、黄金投资、期货投资。当然，理论上房地产投资也算，只是说在房价猛涨的今天，这类风险暂时被掩盖。 对于追求高风险高回报的投资者，我的建议是：如果你够专业，那么可以独立去操作和交易；如果你不够专业，可以选择专业从事这类投资的机构。 市场上这样的公司五花八门，有年化收益翻倍的，也有年化亏损超过50%的。以股票型基金为例，以年化收益10%为分界，超过10%以上的理财产品算及格，超过15%的算良好，超过20%的算优秀。而能够实现长期稳定收益率的，则更加优秀。 3 理财，首先转变观念 从预期收益上看，无风险收益在4%左右，低风险的理财产品在6%以内，中等风险的在10%以内，超过10%属于高风险型理财产品。 理财的目的为了保值升值，而风险偏好，则与生命周期直接相关。如果你的收入水平高，又或者年轻，家庭负担小，那可以大胆期望更高收益，承担更高风险。大不了，重新再来。 但倘若不具备这样的条件，那就老老实实追求长期稳定收益就好。要知道，市场有风险，理财也需谨慎。 理财收益当然也和投资水平有关，切莫被高收益蒙住了双眼，忘记了风险。市场先生永远存在，怀有一颗敬畏之心。 理财绝不是一夜暴富。转变观念，认清风险才能取得更好收益。 |
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