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炒股之人，无论基本派还是技术派，或多或少都会查看F10里的资料，F10可以说是我们了解一家公司的首要窗口，但是F10里面资料门类庞杂，很多人要么望而生畏收获寥寥，要么无从下手望洋兴叹，本期主要是手把手教你如何快速的从F10中获取有价值信息。 本人所使用的行情软件为同花顺level2，本次课程也将以此为例来讲解。 （一）内容构成 以当升科技为例，电脑点击键盘F10后，呈现如下界面： i问董秘右侧有14大块内容，是F10的基本框架构成，也就是说F10里面的资料全部包含在这14块内容之中，他们分别是： 1.最新动态——很重要，可以看到公司概要、最近重要事项、简单财务指标，以及大宗交易龙虎榜、投资者互动等。 2.公司资料——一般，可以看到详细业务、实际控制人、董监高管理人员信息、子公司等。 3.股东研究——很重要，有定期披露的股东户数、人均持有流通股数、前十大流通股东、前十大股东。 4.经营分析——很重要，产品的产销量数据，按产品/行业/地区划分的业务收入/成本/利润占比、毛利率等，还有前五大客户/供应商，甚至主要产品价格走势。 5.股本结构——一般，有详细的股本变动和解禁情况。 6.资本运作——一般，主要有募集资金、募投项目、收购兼并、关联交易。 7.盈利预测——比较重要，可以看到近半年内机构对其做的盈利预测和评级，还有研报内容。 8.新闻公告——很重要，可以查询到公司的所有公告列表（业绩、事项变动、股份变动、研究报告等），和市场新闻报道内容。 9.概念题材——很重要，分为题材要点和常规概念，同花顺归纳了由近及远的每一个题材要点，这一点非常重要。 10.主力持仓——比较重要，可以查询到每个季度的机构持仓情况，最少到100股，这是前十大看不到的。 11.财务概况——很重要，抽取了重要的主要指标，还有利润表、资产负债表、现金流量表、指标异动说明、季报年报全文，最新还添加了杜邦分析结构图。 12.分红融资——一般，可以看到公司过往年份分红、转增股本的情况。 13.公司大事——一般，和最新动态有不少重叠，主要的一点是可以看到机构调研记录表。 14.行业对比——一般，可以看到相同行业公司各项数据的横向对比，如每股收益、净利润、每股净资产、净资产收益率、收入、毛利率、股本等。 （二）重要级别分类 14个方面，我按重要程度分成了“很重要”、“比较重要”、“一般”三个级别： （1）很重要：1最新动态、3股东研究、4经营分析、8新闻公告、9概念题材、11财务概况。“很重要”部分是需要我们仔细研读的，也是有价值信息最多的地方。 （2）比较重要：7盈利预测、10主力持仓。 （3）一般属性：剩下的2公司资料、5股本结构、6资本运作、12分红融资、13公司大事、14行业对比重要性一般，没精力的可以不看，需要的时候走马观花一带而过即可。 明白了这些基本知识，下面开始，就是手把手教大家看关键信息。 （一）最新动态 （当升科技F10） 一般点击F10进入了解一家公司，首先当然是看最新动态这一栏，上图第一个长条框是内容索引栏，一共包含了公司概要、近期重要事项等10个栏目。 这里我们可以看到公司主要业务是钴酸锂、三元材料等正极材料的生产销售（一般措辞都会是XX产品的生产、研发与销售，其实就是做这个产品卖的），涉及概念有锂电池、新能源汽车、高送转、苹果概念、央企国资等（这里每一个概念单击都可以进去看到详细介绍，留作后面概念题材讲解）。 另外，还可以快速扫描看一下他的一些重要指标，如股本3.66亿股，市值79亿，算中小盘股了，营收利润情况——2017Q1收入3.14亿，利润2000万，动态市盈率80倍，市净率5.84倍，利润率暂时并不太高，每股净资产比较高——3.72块，净资产收益率ROE为1.45%，这些数据都不是很理想，主要是季度周期性造成的，如果要深入了解最好再去看看年报数据。 粗略了解的时候，这些数据还不足以下任何定论，只是熟悉过程，第一印象。再往下看，这里有一个很重要的信息——最新解禁：在要死不活的熊市之中，我们买卖股票要特意注意这一栏，那些几个月内有大额解禁的票，最好回避。 继续往下看，如图最下端标记的红色框框，有一个投资互动列表，这里不要忽视，点击进去会看到如下图： 没事多翻翻这里的信息，有时候会透露一些关键信息，这些信息是不一定在报表披露的，有的公司IR回复比较积极，内容实效性较高。 再往下看的新闻公告、财务指标主力控盘、题材要点和其他部分是重叠的，可以pass留着后面别处看。 最下面是龙虎榜和大宗交易数据，这一块很多打板族时常要用到，如果要看到过往更加详细的数据，可以点击下图右侧标记的“历史龙虎榜信息”。 点击之后弹出网页如下，可以看到该股历史所有龙虎榜数据。 分析龙虎榜主要看买卖方是否有市场知名席位出没，协助方是否有群体性，买入金额的力度如何（通过各方占总成交的比例和净买入额来看），另外还要留意买一至买五是否相对均衡。 以涨停板为例，如果买一和后面几个买入金额悬殊太大，说明买一在唱独角戏，上涨持续性较难，最佳效果是买一买二买三出力程度接近，都能占总成交额的2%-3%以上。  大宗交易点击“查看历史大宗交易信息”，以欧菲光为例，会跳出如下网页： 大宗交易是各路机构之间协议买卖大额股票的渠道，可以协议成交数量和成交价格，价格一般会比二级市场价格高or低百分之几，为了避免二级市场短期的剧烈波动，公司重要股东减持多会通过大宗交易。这里我们研究分析买卖双方有时候会发现一些蛛丝马迹。 给大家看一个有趣的案例，下图截取了民盛金科2016年四季度大宗交易的数据： 我们可以看到12月16日中信证券深圳总部作为卖出方卖出了346.46万股，11月18日前后想要赚钱深圳侨香路合计卖出了235万股，机构合计卖出了473.06万股，其中有一笔是326.06万股。 而当时已经公开的三季报股东情况呢？前十大我们可以看到北信瑞丰资产刚好持有346.46万股，个人黄志瀚持有235万股，那么毫无疑问他们已经通过大宗交易卖出了。 剩下的大宗交易呢？公司股本2.2亿股，占总股本达到5%也就是1100万股以上的股东减持要披露，基本可以排除前四大流通股东作案嫌疑，机构大宗交易卖出的473万股，与之相对应的股东只有重庆信三威（956）和天治凌云（355.6）具备可能性，可以确定要么前者减持了要么后者走掉了。 这样分析下来，在年报披露之前我们就能够一定程度摸清楚公司前十大流通股东的变化，是不是很神奇？后来的年报数据也印证了此判断——这几个嫌疑方都退出了。 那么，这些股东退出为什么一个个都走大宗交易呢？个人判断要么是此股流动性太差，不敢打草惊蛇，要么这些股东都是圈子内的熟人互相倒手，这背后的故事，就呵呵了，说不定就有不可告人的运作。 提醒：密集大宗交易相伴随的成交量放大大家要警惕，这种放量一般是虚假放量，最典型的是16年的华数传媒，因为很多大宗交易接盘方只是过桥资金，说白了就是无风险套利，从主要股东手中折价接过来之后转手就在二级市场抛出，只要抛出价格比大宗交易价格高就有利可图，这时候的成交量放大都是套利出逃。（华数传媒去年大宗交易减持方的成本只有2块钱，不减持才傻） 总结：最新动态这一栏就像我们初见一个美女的第一遍打量，从五官到脸，从脸到胸，从胸到身材，先形成一个直观的印象即可，至于温不温柔、居不居家还得坐下来继续聊。 |
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