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昨天，我们在《股票F10的秘密（上）：龙虎榜与大宗交易！》中，对龙虎榜和大宗交易进行了详细的解剖，彻底了解到了用龙虎榜捕捉牛股的方法，和用大宗交易数据提前看股东减持的秘密。 今天，我们再从F10中看看公司的股东户数和股东构成，这里的股东户数和股东情况的变动，很有可能挖到宝藏，需要特别重视。 一、股东户数 使用原理：一般情况下，股东户数出现趋势性的下降，人均持股上升，肯定是里面主力在吸货，主力持续性的买入，散户将筹码抛给主力，才容易出现股东数下降。 在2016年5月31日晚上，我复盘完毕就惊呼很多当天卖出亿纬锂能的要后悔，当时的一大依据就是股东户数。至于结果，大家可以去对着当时的股东户数和股价走势看看。 当时的股东户数： 当时的股价走势： 当时，股东户数在连降的基础上，截止5月31日又下降11.7%至3.1万人，人均持股达到1.3万股之巨。当时的股价正在做一个鸭头形态（如上图），锂电也如火如荼，要是洞察了这一玄机，你尽可放心持股，大胆买入！此后该股在一个多月的时间从32块钱最高涨到52，获利丰厚。 再比如去年的天齐锂业（如下图），2017年2月28日公司股东户数是14.02万人，半个月后的3月15日下降了4.27%，再过半个月截止3月31日又下降了11.66%到11.86万，在4月15日继续下降至10.6万户，而公司自去年股价过高点之后就一直在接近14万以上徘徊，这三个阶段的下降明显是趋势性的下降。 公司股价自2016年5月见顶之后，出现了三波放量→缩量，直到,2017年1月极度缩量见底，之后放量上行，截止3月份数据披露的套牢筹码几乎洗刷完毕，那么结合这个股东户数的数据，是不是一个很好的买点？哪怕你前面犹豫不决，抓住这个机会才上车也会有60%+的收益。 当然，看股东户数也还要适当结合公司基本情况，不能太烂，例如步森股份去年3月31日显示股东户数3个月内下降了42.7%，竟然只有区区3350户，但我们看看公司基本面呢？ PE1000多倍，PB15倍，营收才几3个多亿，利润几百万，市值80亿，我肯定不敢买。这种情况的合理解释是，散户也不愿意接盘，主力无奈高度控盘，却很被动很难出货。 最终，步森股份的股价也是一落千丈，从最高点58元，直接下跌到20元附近。 如果发生扰动因素比如发生股本变动之后，股东户数参考意义不是很大，以前1亿股本，现在2亿股本，股东户数增加很正常吧。同时还要注意，发生主要股东减持之后的股东户数也可能会失真，这些减持的筹码派发给了众多散户，股东户数也容易增加。 另外，每个披露周期上下起伏不定的不太具备参考价值，有的公司这个季度增加25%下个季度减少30%，如此循环最终等于0，我们最好能够结合看看最近6-9个月的趋势。在现有打新制度下，新上市的新股股东户数下降是必然，参考意义不大。 一般的公司只会在季报，即每年的3.31/6.30/9.30/12.31定期披露，而很多中小创则会每半个月更新一次数据，所以对于数据是可遇不可求，不能完全指望着。 最后给大家推荐一个查股东户数的网站——一点仓位，这个网站的股东统计数据非常不错，如下图所示： （排在前面的都是次新股，可以跳过次新股看后面的） 总结：股东户数持续性下降的个股值得重点关注，辅以基本面分析更完美，要适当注意数据噪音。 二、前十大流通股东 前十大流通股东需要注意持股比例、股东结构、变动情况。 1.持股比例 以超声电子2016年3季度为例，前十大流通股东持股累计占比44.35%，第一大股东大股东占比30%，一般前十大持股占比40%以上算持股集中度较高（没达到这个水平也有可能是大股东部分股东未解禁，凡事都有例外）。 我国一股独大的特色比较浓厚，典型如中石油第一大国有法人股东占了86%，这时候再看其他股东的相对占比意义不大，可以考虑剔除第一大股东再看。 持股比例有什么含义呢？一般剔除控制人之后，前十大持股过度分散和集中的猫腻多，这种个股要么容易被狙击，因为收集筹码容易，要么容易被控盘坐庄，因为控制着筹码，前者如特力A、梅雁吉祥、奇正藏药，后者如前期的华孚色纺、西藏药业。 注意：有时候短时间限售解禁的规模较大，会造成纵向比较的流通股占比失真，需要留心。深天马A为例，去年一季报显示前十大有6家新进，但是全部是去年一月份到期的解禁股份，只是这部分股份以前限制流通没有进入前十大。 2.股东结构 公募基金、阳光私募基金（信托、资产管理公司）、QFII、社保、证金、汇金、保险、创投、券商自营是常见机构，活跃牛散也值得重视。这些机构各有千秋，脾性不同，特点如下： 1）社保、证金、汇金是国家队，风格稳健，厌恶风险，期望收益不高，目的是保值增值和维稳，不会追涨杀跌； 2）公募基金、保险是大块头，社会筹资，力量较强，抱团增持个股最值得参考； 3）私募基金追求绝对收益，船小好调头，重要程度与其知名度成正比，市场知名的如展博、星石、淡水泉、千合资本、重阳、高毅资产等； 4）券商自营作为券商资管，消息渠道多元，关系切身利益，水平上流； 5）创投一般是一级市场到二级市场来套现的； 6）牛散进入的票，有赚有赔，不能盲目跟风，但其操作的个股一旦涨起来很疯，知名的如皮敏蓉、赵建平、何雪萍、赵老哥、章建平、瑞鹤仙等，各领风骚数“百年”； QFII代表了外资风格，对公司质地要求较高，其参与的股票碎步涨跌，很难大起大落。 巨化股份：社保和公募险资为主，股价波澜不惊，风险可控。 贵州茅台：国家队和QFII价值投资占据主导地位。
江阴银行：四季度知名私募展博投资联袂入驻，精准踩点。
京汉股份：四季度信托资金和牛散大举介入，必有妖风！
超声电子：2016年三季度各路公募、私募基金抱团进去，前十大持股迅猛上升。
3.变动情况 对持股集中度和持股机构净进出情况进行观察，发生异常增减的都值得留意。 以超声电子为例，2016年二季度的时候，前十大流通股东基本都是散户（上图），唯有第十大股东为一家私募，合计持股2.05一股，占比38%，仅仅过了三个月的9月30日截止，前十大股东清一色的变成了机构，前十大流通股东新进了6家公募2家私募，合计持股2.38亿，占比44%，较上一季度大幅提高。
观察股价走势，超声电子在16年8月-9月出现了一波放量上攻，可以判断机构八成是这时候进入的，成本也在10-11块钱，公司的三季报是10月31日之前出来，出来之后的12月和1月都是调整阶段，股价长期在11块钱左右，3季度进入的机构根本还没赚钱。 如果我们此时在11块钱左右及时介入，苹果8延期传闻之时出掉，短短2-3个月可以获得超过30%的收益。
总结：业绩出现良好趋势，而前十大流通股东又出现集中，机构扎堆新进入的标的重点跟踪。 （点击下方“了解更多”，回复“头条”便可领取价值188元的精彩豪礼！更多惊喜，尽在“澄泓财经”微信公众号。） |
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