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在股市中沉浮如果有什么能够让人长期抵抗住人性的贪婪和恐惧，恐怕只有纪律了。制定一个长期投资策略，然后义无反顾的按照策略有纪律的执行下去，赚钱的几率远大于随心随性，今天清姝介绍一种策略，看能不能对你有帮助。 一、策略内容 咱们先来简单介绍一些策略 1投资内容 如果资金少，投资分成三类：固定收益类、国内指数基金和全球指数基金 如果资金多，可以分成五类：固定收益类、国内大盘指数基金、国内小盘指数基金、成熟市场（美国）指数基金和新兴市场指数基金 2投资比例 固定收益类产品与年龄相当，比如年龄在20岁可以把比例设定在20%-25%之间，年龄在30-35岁可以把年龄设定在30%-35%之间。 在这里解释一下，固定收益比例是一个波动的值，并不是和年龄完全一致。 比如清姝今年34岁，设定固定收益类比例为30%-35%,因为指数基金是有波动的，固定收益类产品占总资产的比例就会跟着波动，只要在波动范围内就可以忽略不计，如果超出波动范围就需要手动操作进行平衡。 权益类的产品中，国内指数和全球指数平分，大盘和小盘平分，成熟市场和新兴市场平分。 比如小A20岁，资金量少可以设定固定收益类20%，国内指数40%,全球指数40%.资金量多设定为固定收益类20%，国内大盘指数20%,国内小盘指数20%，成熟市场指数20%，新兴市场20% 再比如小B30岁，资金量少可以设定固定收益类30%，国内指数35%,全球指数35%.资金量多设定为固定收益类30%，国内大盘指数17.5%,国内小盘指数17.5%，成熟市场指数17.5%，新兴市场17.5% 3平衡策略 设定好投资初始比例后，就可以进行投资了。经过一段时间的市场涨跌，各投资比例都会发生变化，需要进行平衡，将比例重新调整到初始比例。表面上看，这个操作是用赔钱的资产替代赚钱的资产，实际上是卖掉高估资产买入低估资产，起到止盈追加的作用。 平衡有两种方式：静态平衡和动态平衡 a静态平衡 设定半年或者一年的固定时间无论市场涨跌如何都进行平衡，具体时间可以比较随意，可以设定为每年第一个交易日，也可以是自己投资日期的累加，比如我第一次投资设定的日期是2017年6月5日，那么下一个平衡日期就是2017年12月5日再下一个日期是2018年6月5日 平衡方式是将投资资产重新调整到初始比例，比如上面的小A，经过一段时间投资固定收益类变成21%，国内指数变成37%，全球指数变成42%，小A就可以赎回固定收益类和全球指数类产品投资到国内指数中，将资产比例重新回到固定收益类20%，国内指数40%,全球指数40%。 注意一点是，初始比例几年内不要改变，今年小a20岁设定的固定收益类20%，一年后小a21岁债券的调整比例还是20%，等小a到了30岁可以再考虑将所有比例重新分配，固定收益类变成30%。 b动态平衡 除了静态的平衡，当资产比例严重偏离初始比例的时候，我们同样需要进行平衡。 小a将固定收益类设定在18%-22%，国内指数和全球指数都设定在36%-44% 比如2015年初国内股市大牛市，国内指数基金猛涨，小a的国内指数所占比例变成了45%以上,小A的新增定投资金就不能继续国内指数基金，而要只买固定收益类和全球指数基金，调整资产比例维持在初始状态。 如果靠增量资金还是不能将国内指数基金的降回到规定范围，就要赎回一部分国内指数基金买入债券和全球指数，让资产比例回到波动范围。 到了2015年下半年，国内指数开始大幅下跌，国内指数基金资产所占比例小于36%，定投的资金就要持续的买入国内指数基金达到低吸的目的。 二、历史数据验证 咱们介绍了这种策略方法，那么是否有效呢？咱们用真实的基金来测试一下。 假设小a在2010年7月1日开始了这个策略投资，选择了嘉实债券（070005）2000元、嘉实沪深300ETF链接（160706）4000元和国泰纳斯达克100（160213）4000元总共1万元进行资产配置，到2017年5月31日，小A的资产账户上升到20480.95翻了一倍，年化收益率10.91% 清姝为了测算时间比较久，选用的是成立时间比较早的基金，为了好算，用了纯债基金，实际上可以用p2p产品替代，只做了静态平衡没做动态平衡。如果实际上用动态平衡，收益率还能更高一些。 如果单独投资这三只基金，与组合收益率比较。 三、策略优点 1控制单一市场波动风险 2011年的7月到2012年一月，沪深300指数从3044跌倒2345，跌幅达到22%，咱们的组合至跌了11%，2016年1月至7月，熔断股灾沪深300从3731跌倒3153，跌幅超过15%，但是组合至跌了2.46%。持有组合的心理压力明显比持有沪深300的小很多。别小看这个心理压力，指数赚到钱但是散户赚不到钱，很多时候都和心理有关，能够安全战胜恐惧和贪婪的人简直是圣人，不过既然咱们很难做圣人不妨用组合的方式用纪律来降低心理压力。 如果单独投资国泰纳斯达克100，收益率要高于投资组合，为什么还有费劲的进行组合投资还要平衡资产？ 如果单纯投资纳斯达克指数基金，在2014-2015年中国牛市别人都是快翻倍赚的时候，你只有10%的收益的时候，你真的肯定你不会取出来参与国内股市盛宴么？在没有组合的保护伞下，会不会牛市过后跌得很惨？ 但如果投资的是这个组合，我们也享受了国内的股市就容易克制自己，完全靠纪律代替冲动做决策。 再说说趋势是走出来的，美国长达7年的大牛市，咱们开始的2010年正好是美国牛市的开端，那个时候单独投资美国指数基金确实收益更高，但是在2010年的时候，谁也不知道美国就有这么一个大牛市出现。今后哪个市场什么时间会出现牛市，谁也不知道，我们能做的就是将资产适度的分散在可以产生收益的市场中，收取市场的平均回报。 7年牛市后的纳斯达克指数也许还能再走出7年牛市，也许很快就会跌得尸骨无存，到时候说不定还需要我们大A指数为组合保驾护航，谁知道呢？ 2避免止盈止损焦虑 使用策略做静态平衡和动态平衡，完全知道下一步该怎么做。 不会看到涨了一点就忙着止盈，结果投资品种扶摇直上自己干瞪眼或者投资品种已经严重高估还傻傻的持有跌得尸骨无存了。 使用策略最大的好处并不是能够多赚多少，而是能够抵抗人性的弱点，达到长期稳定的收益。 |
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