投顾说

第九十一课

『仓位管理实战技巧』

仓位管理其实很简单，就是你决定拿多少仓位去做投资，是采取分批入场还是一次性满仓干。说复杂点是涉及到一系列资金管理与策略制定的系统性问题。通过控制每次投入的资金量以及后续投入的资金量，来做到购买股票的初始仓位和最高仓位。通过仓位管理的做法，来规避投资过程中遇到风险，以及捕捉获取价差的投资机会。

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【什么是仓位管理】

仓位管理其实很简单，就是你决定拿多少仓位去做投资，是采取分批入场还是一次性满仓干。说复杂点是涉及到一系列资金管理与策略制定的系统性问题。通过控制每次投入的资金量以及后续投入的资金量，来做到购买股票的初始仓位和最高仓位。通过仓位管理的做法，来规避投资过程中遇到风险，以及捕捉获取价差的投资机会。

其实，每一位投资者进入股市，都是抱着赚钱的心态，不希望自己亏钱，可是在实际操作过程中，多数投资者是亏钱的。这就需要我们静下心来想想，自己是抱什么样的心态，是以较小的风险获取最大的收益，还是以最大的安全系数来博弈较小的收益？想想自己是属于什么样的操作风格，自己能承受多大的损失，以及自己期望在股市中的收益程度。

【仓位管理的分类】

对于仓位管理，目前有金字塔仓位管理、矩形仓位管理法、漏斗仓位管理法、三分制仓位管理、组合资金投入模式等等。一般来说，采取是采取三分制仓位管理居多，分三次逐步建仓。先买三分之一的股票，假如股票下跌到一定程度，再买入三分之一的仓位。如果股票继续下杀，很多情况是继续购买股票，很少有割肉离场，多数是继续死扛，期望后市能企稳回升，成功解套。

【注意事项】

三分制仓位管理能在很大程度上规避风险，但是，若后市判断失误，很有可能出现越跌越买的风险，直到全仓被套。因此，这个技巧需要很高的盘感、实战技巧等等。我们需要灵活运用，需要采取波段操作、箱体窄幅震荡来降低风险，从而达到摊低成本和利润最大化的目的。

>>实战案例：中兴通讯000063

中兴通讯在突破U型底颈线，随后走出横盘整理，但是振幅不大，回调时也并没有击穿颈线，而且量能也呈现小幅堆量现象，这说明有某种力量在操作股价。但是，中兴通讯在缺口附近套牢盘压力沉重，对股指构成压制，需要时间来修复。

因此，老师在笔记中更多的是从基本面去解读中兴通讯，并建议关注中长期的投资机会。如果后市放量且有效突破上方套牢盘压力，上涨空间有望进一步打开，可以小仓位的介入，博一下后期的反弹行情。反之，会向下回踩近期的整理平台，寻求支撑的预期，这个时候可以适当降低仓位，等在整理平台附近或有效支撑后，再择机买回这部分仓位，通过波段操作达到摊低成本的目的。

>>实战案例：上海凤凰600679

上海凤凰自创出14.3新低后，随即走出V型走势，右边呈小斜率缓慢爬升，不断夯实下方支撑，重心也随之上移，从放量上涨，缩量回踩来看，已经表明有资金介入，此时，可以小仓位的介入。等到上攻上方压力区间时，可择机降低仓位。通过近期支撑位和前期压力区间进行波段操作，来达到摊低成本的目的。

【箱体震荡的仓位管理】

>>实战案例：沪指

沪指去年12月份在3254-3280维持箱体震荡。当沪指上攻箱体上沿，遇阻回落回落时，仓位较重的投资者可适当降低仓位。若在箱体下沿获支撑，可在择机买回这不部分仓位。若股价后市放量且有效突破箱体上沿时，可适当加仓做多，一旦后市出现高位回落，并击穿箱体下沿时，需要减仓，规避风险。

其实，对于箱体震荡，往往是技术高手最喜欢的技术形态。在箱体上沿，阻力较大，往往会出现受阻回落的现象，此时可以适当减仓，规避风险。当股价回踩箱体下沿时，会获得支撑，容易走出企稳反弹行情，可择机加回来。

但是，这种高抛低吸的难度较大，除了需要技巧以外，还要承担判断失误的风险。这时候要找前期的压力位、支撑位、均线系统、量价关系、基本面、市场情绪等因素进行综合分析,尽量把风险降到最低。一般来说，当股价创新低，随后走出企稳反弹行情，若后市出现回落下杀现象，只要股价没有跌破前期新低，股价上下振幅又不大，就可以采取持股观望策略。

最后，对于稳健型的朋友，要选取优质龙头股票，采取低位买入，高位卖出的策略，但要留下底仓，以防万一；对于积极型的朋友，可以参与题材炒作，要看热点持续性，持续性强的可重仓参与，但要做好止损止盈的策略。

【课后作业】

问题一 为什么要做仓位管理？

问题二 如何在箱体震荡时做好仓位管理？

大咖君将于每周三、周六推出一堂炒股干货帮助大家学习炒股知识、提升操盘能力！股民朋友们在学习本节课的同时，请记得通过实战方式完成课后作业。

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