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供应链金融，大致可以分为B端金融和消费信贷的C端金融。我们今天主要聊的是供应链跨境进口行业B端部分。跨境进口电商保税备货模式2017年是565亿，比2016年310多亿增长了250多亿，我们关注的也是跨境进口里的这个分支，同比增长80%以上。发展速度可谓不小，跨境进口行业去年平台股权融资事件很少，金额也小，那支撑行业业绩狂奔的融资渠道-跨境供应链金融，功不可没。 除去企业股权融资，企业在社会上还有很多融资渠道，在此我找了些资料，看看中国社会融资成本指数：
其实从这个表格里的大部分融资方式，都是跨境进口中小玩家根本玩不了的，这也是目前国内中小微企业融资的通病，只能把融资渠道转向保理、小贷和网贷等具有新兴供应链金融属性的方式。 从上述表格可以看出，以保理、小贷和网贷为主的供应链金融弥补了跨境进口中小企业年化融资成本8%-20%的空白，给予了中小企业全新的融资工具，这在目前跨境进口中小企业融资难背景下，具有强大的生存空间。 跨境进口电商主要平台账期 之前我们文章多次谈及跨境进口平台的账期，大家的反应都是越来越差，能拖则拖，经常各种跨境群里@某跨境电商平台要账的撕逼屡见不鲜，子母帐、三角帐，甚至一个跨境平台拖帐，这笔货物上跨境供应链上的多家服务商都上下欠款的行为。以下表格是一些跨境供应链朋友提供的几家比较有代表性跨境进口电商平台账期。
这些账期，主要是B2B供货部分的账期，不包括代发和代销的账期。数据来源于多个供应链朋友提供，可能有些出入，比如品类上有不同账期，不同供应商信用账期差异等，大家也可以在文章底部留言你们合作账期或者私信给我，这个合同账期和实际到账还有出入，往往实际到账的款项比合同账期要长，比如有平台合同账期30天，实际结账40-60天。 随着跨境进口平台流量集中化，行业垄断进一步加剧，跨境进口大平台采购的账期会进一步加长，对跨境供应链平台的资金量、周转率、现金流都提出巨大的挑战。 有的朋友之前沟通也表示，还能接受目前30-40天左右账期，你要知道企业垄断后，对渠道的把控就更强，作为供应链端的核心企业优势使得它在合作上更强势。再者，账期对大平台意味着什么？以京东为例，其最早盈利的部门是供应链金融部门，京东供应链金融盈利最大、最核心的终极武器，是账期。2011年，京东平均账期为38天。但到了2015年，京东已要求大幅延长账期，在一些品类，京东的账期甚至达120天。京东全球购目前升级为一级部门，平均60天的账期，在京东其他部门或者类目下，已经很不错了。 账期怎么给平台赚钱呢？打个比方，京东从商家那里进了1亿的货，约定的账期是120天，但是京东只花了20天就将货卖了出去，剩下100天，1亿的钱就趴在京东账户上。这些钱，京东如何激活变现？2013年年底，京东发布新的金融产品“京保贝”，作用就是将趴在京东账户上的钱，提供给需要贷款的商家。这个“京保贝”也是互联网金融很典型的产品。左手倒右手，就赚取了利差。所以大平台到了最后，都是数据公司和金融公司，供应链的钱和用户的钱形成的时间差，保证了现金流和盈利机会，对中国互联网了解的朋友更明白现金流的意义，不盈利的比比皆是，现金流却要哗哗地不断才行。 现在像某几个大平台的账期还比较好，那是时间机会未到，用较好账期获得更多优质供应链渠道，来做竞争的基石。十年前，我们供应链管理课程的案例，家电行业竞争，那时候两大连锁巨头国美和苏宁的账期更强势，较为弱势的京东账期能力一般，不管是有意无意都促成了其他家电品牌的支持，几年后当京东成为渠道翘楚的时候，他又重复了当年国美和苏宁的账期。 所以，网易考拉等几个新兴平台目前的账期，是他们竞争的手段，最后道路还是殊途同归。 跨境进口供应链的常见几种付款模式 跨境进口供应链的付款方式，常常由核心企业和资源强势方支配有利于自己的模式，比如一个跨境供应链平台，面对上游爆款缺货有采购链路1级账号等供应商，同等条件下往往对方选择付款条件更好的进行合作，更多的预付款或者全款。而作为销售流量渠道的大平台方，在同等条件下选择付款条件更优惠的供应商，所以这些年就看到一些供应商用代销或者货到付款的付款模式去打新品或者去攻克某些平台抢占业绩也不难理解。
上面描述大家不难看出，其实最缺钱最希望有效融资的群体，就是承接跨境供应链上下游的中间供应链服务商，上游付钱快，下游结款慢，交易规模很容易做的越大，就越会有断资风险，这几年跨境进口供应链平台中也不乏被账款拖死的。 跨境进口供应链金融的模式 目前跨境进口行业我们交流认识金融模式主要归纳为三大类:预付类、应收类、存货类。实际操作中，这三大类会根据不同业务主体，供应链金融方也会设计出不同的解决方案，比如很有特色的跨境进口税收保证金保理，海外仓仓单质押等。 预付类融资 预付类主要应用于跨境进口电商货物的采购上，也称为代采，也有应用于国际物流费用等其他需要先行垫付的企业行为。跨境进口供应链金融预付类代理采购比较常见，有效的解决了中间供应链服务商和中小平台短时间和促销活动季资金短缺、融资困难的局面，是以小资金撬动大销售的杠杆。 在实际业务中，有些平台账期很长，很多资金实力弱的给这类平台供货也会选择代理采购，提供预付类金融的企业作为托盘商。 普洛斯和卓志合作的跨境供应链代理采购金融方案 存货融资模式 存货融资主要指以贸易过程中货物进行抵质押融资，在跨境进口行业里主要表现在存货量较大或库存周转较慢平台和供应商，因资金周转压力较大，用现有货物进行资金融资。主要为以下三种方式： 1. 静态抵质押。企业以自有或第三方合法拥有的存货为抵质押的贷款业务，供应链企业可委托第三方物流公司对客户提供的抵质押货品实行监管，以汇款方式赎回。企业通过静态货物抵质押融资盘活积压存货的资金，以扩大经营规模，货物赎回后可进行滚动操作。 2. 动态抵质押。用于抵质押的商品价值设定最低限额，允许限额以上的商品出库，企业可以货易货，一般适用于库存稳定、货物品类（比如跨境进口行业早期硬通货花王、德爱荷牛等），该模式可以以货易货，因此抵质押设定对于生产经营活动的影响较小，对盘活存货作用较明显。 3. 仓单质押。分为标准仓单质押和普通仓单质押，区别在于质押物是否为期货交割仓单。 宏远跨境供应链金融仓单质押方案 应收账款融资 应收账款融资模式指的是供应链将赊销项下的未到期应收账款转让给提供供应链金融的企业，由改企业为供应链提供融资的业务模式。 1.保理。通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品。应收账款融资可提前实现销售回款，加速资金流转，一般也无需其他质押物和担保，减轻买卖双方资金压力。保理业务期限一般在90天以内，最长可达180天，通常分为有追索权保理和无追索权保理。 2.保理池。一般指将一个或多个具有不同买方、不同期限以及不同金额的应收账款打包一次性转让给保理商，保理商再根据累计的应收账款情况进行融资放款。有效整合了零散的应收账款，同时免去多次保理服务的手续费用，有助于提高融资效率。 3. 反向保理（逆保理）。供应链保理商与资信能力较强的下游客户达成反向保理协议，为上游供应商提供一揽子融资、结算方案，主要针对下游客户与其上游供应商之间因贸易关系所产生的应收账款，即在供应商持有该客户的应收账款时，得到下游客户的确认后可将应收账款转让给供应链保理商以获得融资，与一般保理业务区别主要在于信用风险评估的对象转变。 宏远跨境供应链金融应收账款方案 跨境进口供应链的主要参与者 目前跨境供应链金融平台的解决方案提供者有： 商业银行 四大行和地方各种商业银行 信托公司 电商平台 如 阿里 京东等 第三方支付公司 如蚂蚁金服 富友等 P2P平台 元宝铺 铜掌柜等 跨境供应链专业化服务公司 如跨境进口保税仓 清关公司 直邮服务商等 跨境电商园区 这些企业均纷纷参与到供应链金融业务当中，结合自身业务特性和行业优势，在不同业务场景下为各行业提供线上的供应链金融解决方案，但是目前跨境供应链企业和商业银行，信托公司的融资产品有难度，更多的供应链融资行为来自夸跨境供应链专业化服务公司，他们对行业更为理解，和企业业务合作更为密切的优势弥补了供应链金融方案不专业性。 跨境进口供应链金融的主要难点和问题 在跨境进口行业里，会经常听到两种声音。有很多钱谁要供应链金融？有货有渠道哪个供应链金融能做？按常规有需求也有服务，应该一拍即合，那搁在双方中间的那层膜是啥？--风控 供应链金融在较完善的供应链网络中可通过紧密的合作关系解决各环节资金问题，较大的缩短现金流量周期并降低企业运营成本，但如同一把“双刃剑”，在增加供应链企业运营效率的同时也对其经营产生一定的风险因素。所以提供跨境供应链金融的企业会设置很多风控门槛，要规避风险。 对跨境供应链金融提供方的风险： 1、政策风险 金融监管风险 传统金融活动主要由商业银行等金融机构主导，而目前跨境供应链金融的提供方很多是没有金融服务资质的，一旦金融政策监管环境发生变化，对提供的跨境供应链金融业务的监管力度提高或收紧，将有不利影响。 跨境监管风险 众所周知，跨境进口行业政策几次波动，到目前还是过渡期，每次到了过度点行业都有影响，比如去年下半年，部分跨境供应链提供方暂停奶粉产业融资服务，因18年国内实行奶粉新政，对跨境购奶粉未有定论。而今年18年过渡期结束，又有新监管，对服务商来说也要防范跨境政策风险，挑选品类和企业时间点。 2.企业经营风险 上游采购风险，主要怕飞单，箱单不符，交货延期，尤其是怕假货；有多家做托盘商的企业都有吃过这个哑巴亏；汇率风险；所以经常要对企业提供资质审核，供应商审核，国内企业担保，个人或者企业质押财产。 库存风险 行业销售变化，跨境进口部分产品有季节性和周期性。过了时节和流行期就有滞销的风险，加之保质期问题，跨境保税仓很多产品在有规定低于某保质期内不得销售，只能销毁和退运。还有常见的新品销量不佳库存。商品在库存过程中的损耗。还有一个库存贬值也让曾经的某些跨境供应链金融做存货类融资吃了不少苦头，早期时候某阶段花王按配比进价2100日元，半年不到市场批发价格1300日元左右，割肉啊。 下游应收账款风险，出现经营性问题，账款延期也是常见的风险，同时下游过于强势退换货风险，伤过一些跨境供应链金融服务商，半年一年突然给你退货损和过保质期的产品。 资金成本风险，供应链金融业务主要盈利来源于息差收入，当供应链企业获取的资金成本远小于其从事供应链金融业务所获得的利息收入时，供应链金融业务利润空间较大。 虚假跨境贸易风险，由融资方通过提供虚假的业务单据和货物凭证来取得融资借款，而资金则被转移至其他投机或投资业务，导致跨境供应链所提供的金融业务产生巨大资金损失。 对于跨境融资方来说： 1、跨境供应链金融不专业，也没有从事供应链金融提供方需要的资质，有风险。 2、币种限制，国内一大部分做跨境供应链金融只能提供人民币或者部分少量币种，币种转换有难度，或者有灰色成分，且怕汇率损失，不能满足多元化币种需求。 3、提供跨境供应链单个金融资金池不大，采购旺季资金池不足，资金成本也不稳定。 4、国外华人贸易商融资难，没有合适质押物，比如没有国内公司担保，几年财务数据、业务流水等限制。 5、业务竞争和数据安全。部分做跨境供应链金融的公司，本身也直接和融资方有业务竞争关系，做代采等融资模式，容易获得上游供应商资源，掌握采购价格，并有直接跳开和上下游合作，这事也是实际发生过。 6、海外仓单质押涉及到国外当地法律问题，两个国家的法律冲突问题。 7、最难的是供应链金融提供方常常指定仓库，质押物权做不了，做应收账款和代理采购，又需要平台电商来参与，所以满足条件后的供应链金融方很少。 补充下 ，从事供应链金融提供方需要的资质： 应收类产品主要应用于核心企业的上游融资，如果销售已经完成，但尚未收妥货款，则适用产品为保理或应收账款质押融资;如融资目的是为了完成订单生产，则为订单融资，担保方式为未来应收账款质押，实质是信用融资。（需要注册商业保理公司、小贷公司） 预付类产品则主要用于核心企业的下游融资，即主要为核心企业的销售渠道融资。（大部分是代采业务，不需要金融牌照） 存货类融资主要分为现货融资和仓单融资两大类，现货质押又分为静态质押和动态质押，仓单融资里又包含普通仓单和标准仓单。（需要用到小贷牌照、典当行） 跨境进口行业聊了不少供应链金融，各方都有浅交流，其实很多人也自己不需要供应链金融，一部分人群属于资源强势方，占据供应链有利位置不需要，有部分服务商不愿意随意冒风险扩大销售，稳定为主，还有一部分我们碰有很多固定资产、资金、股票等，自己融资能力很强，也不需要去找资金成本高的供应链金融，比如某某跨境供应商多出房产，某某跨境供应商十年老阿里，股票硬通货·· 这是个命题作文，接触跨境进口供应链不久，行业里也没有完整的介绍，所以抛砖引玉，还希望大家多交流提意见，找出更多更好适合跨境进口行业供应链金融提供方和解决方案。 |
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