|
报告要点 上周计算机板块行情回顾 上周中信计算机指数上涨4.99%，跑赢沪深300指数2.69个百分点，板块成交额1979亿元，环比上升8.9%。子行业层面，轨道交通涨幅居前(10.28%)，前期表现抢眼的工业互联网与互联网医疗紧随其后；个股层面，涨幅前三的个股为万兴科技(46.39%)，诚迈科技(21.64%)，佳都科技(18.29%)；跌幅前三的个股为三六零(-5.83%)，海联讯(-1.37%)，久其软件(-0.95%)。 本周聚焦：从历史复盘看本轮行情的持续性 近期计算机板块在工业互联网以及独角兽两大主线带动下持续领涨，然而市场对于板块行情的持续性存在较大分歧，一方面，以科技创新为代表的新动能在政策的鼎力扶持下产业环境预期将得到明显改善，产业化进度有望提速；而另一方面，在A股估值体系向成熟市场靠拢的背景下，市场疑虑计算机板块的估值与盈利能否支撑行情的延续。为此，我们复盘了上一波创业板牛市计算机板块相关公司的盈利、估值、市值等多个维度数据，并得出以下结论，1)从估值分位来看，计算机板块的估值分位为42%，位居所有行业偏中游水平，展现出一定的行业配置性价比；2)计算机板块市值前十的公司的TTM PE为80倍，略高于行业平均水平；市值排在第11至30名的公司的TTM PE为51倍，明显低于板块平均水平。在核心资产溢价的背景下，部分龙头公司依旧具备估值性价比。 上周行业要闻精选 政府工作报告明确指出要把握新一轮科技革命和产业变革大趋势，深入实施创新驱动战略。并设立国家融资担保基金，支持优质创新型企业上市融资。 本周核心观点及投资建议 我们维持围绕“业绩主线”与“边际改善主线”的选股策略，其中业绩主线需关注业绩与估值的匹配度，而边际改善主线可适当放开估值容忍度，但是需要关注边际改善带来的弹性空间。个股推荐：1)业绩主线持续重点推荐汉得信息、宝信软件、华宇软件、东方国信、启明星辰等业绩确定的二线白马，；2)边际改善主线推荐广联达、东方财富、泛微网络、用友网络、新北洋、美亚柏科。 风险提示： 1。 板块短期回调； 2。 科技创新进度不及预期。 (责任编辑：DF302) |
|
|
