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- 期货交易注意事项与常用术语 - 新手训练营课程表 01 注意事项  02 期货常用术语 1) 期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 2) 期货交易：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。 3) 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 4) 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。 5) 交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 6) 开仓：是指开始买入或卖出期货合约的交易行为。 7) 平仓：是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了解期货交易的行为。 8) 持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 9) 空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也为进行实物交割或履行期权合约的某种商品期货和期权合约总数量。 10) 持仓限额：是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的最高数额。 11) 仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 12) 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。 13) 涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 14) 强行平仓制度：是指当客户交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规收到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。 15) 头寸：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买多）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。 16) 套利：投机者或者对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 17) 期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格，向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合约则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和开跌期权之分。 18) 交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。 19) 市价指令：交易指令形式之一。即按照市场当时的最好价格立即买（卖）某一特定交割月份期货合约的指令。 20) 限价指令：由客户确定价格限制或履约时间的指令。 21) 近期月份：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。 22) 远期月份：交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。 23) 现金交割：是指到期未平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。 24) 实物交割：是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。 25) 空头套期保值：卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结算保值。 26) 多头套期保值：多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。 27) 股指期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。 28) 履约保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。 29) 结算保证金：确保结算会员将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处，而结算保证金则存放于票据交换所。 30) 开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 31) 收盘价：当天某商品最后一笔成交价。 32) 最高价：当天某商品最高成交价。 33) 最低价：当天某商品最低成交价。 34) 最新价：当天某商品当前最新成交价。 35) 结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。 36) 持仓量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实物交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。 37) 买价：某商品当前最高申报买入价。 38) 卖价：某商品当前最低申报卖出价。 39) 价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。 40) 涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。 41) 涨停板额：某商品当日可输入的最高限价（等于昨结算价+最大变动幅度）。 42) 跌停板额： 某商品当日可输入的最低限价（等于昨结算价最大变幅）。 43) 限仓制度：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。 44) 大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。 45) 逐日盯市制度：即每日无负债结算制度，是指在每个交易日结束之后，结算部门根据各期货合约结算价格，核算出每个客户每笔交易的盈亏数额，以此调整客户的保证金账户，将盈利金额记入，亏损金额划出的结算方式。 46) 套期保值交易：指在期货市场上买入（或卖出）与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。 47) 熊市：处于价格下跌期间的市场。 48) 牛市：处于价格上涨期间的市场。 49) 套利：投机者或对冲着都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 50) 投机交易：指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。 51) 交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。 52) 实物交割：指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。 53) 升水：（1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用.（2）指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。（3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。 54) 贴水：即期货溢价，一般指在正常的供求关系下，现货相对低于期货价格，近期合约低于远期合约价格。由于近低远高的合约间基差关系反映了正常的持仓费状况，因此也称为正向市场。 55) 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为成为“开仓”或“建立交易部位”。 56) 持仓：在实物交割到期之前，投资者可以根据市场行情和个人意愿，自主决定买入或卖出期货合约。而投资者（做多或做空）没有作交割月份和数量相等的逆向操作（卖出或买入），持有期货合约，则称之为“持仓”。 57) 平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为程“平仓”或“对冲”。 58) 基差：同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。 59) 期货转现货：在两个均想利用各自的期货交易部位换取对方现货市场部位的套期保值者间进行的一种交易方式。亦称互换现货。 60) 最后交易日：根据芝加哥期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约月份中进行交易的最后一天，在最后交易日收盘时，所有空盘期货合约必须通过交割相关商品、金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对冲。 61) 市价止损（盈）指令：指当市场价格触及客户预先设定触发价格时，交易所计算机撮合系统将其立即转为市价指令的指令。 62) 限价止损（盈）指令：指当市场价格触及客户预先设定触发价格时，交易所计算机撮合系统将其立即转为限价指令的指令。 |
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