一位金牌操盘手自述的“均线”买卖战法，一旦掌握，少走10年弯路

5日均线的走势反映的是最近5天的价格平均走向，所以它可以用来描述最近5天的股价趋势。如果是连续上涨的行情，短期均线也会持续向上行走，形成一条较明显的上升趋势线。（如图1-16）

图1-165日均线的趋势性

10日均线较平缓地反映了短期的股价趋势，虽然没有5日均线那样敏感，但它的作用较5日均线更大些，能捕捉到较大较久的上涨行情。（如图1-17）

图1-1710日均线的趋势性

图1-1820日均线的趋势性

20日均线较好地反映了这波中期上涨行情，虽然没能卖在最高点，但它能把握到一波持续时间长而大的行情。该均线近似一条倾斜向上的水平趋势线。（如图1-18）

看了几条短期均线后，再来看看长期均线的走势。图中250日均线虽然没有及时地反映出股价的剧烈上涨，但股价是在它之上上涨的，这本身就为其他中短期均线提供了安全保障，以此为基础，中期均线上涨的概率增加了。随后，短期均线也随之上涨，共同促成了这波暴涨行情。（如图1-19）

图1-19250日均线的趋势性

股价向上突破均线：

在股市中，移动平均线代表了在这一交易时段内的平均持有成本。例如10日移动平均线则反映了近10个交易日内的平均持有成本，因此如果股价向上突破了10日移动平均线，则说明股价在未来将要上涨，因此投资者可以选择适当买入股票。

如图2.1所示为山煤国际周K线图。图中的移动平均线为20周移动平均线，属于中短期移动平均线类型，因此能够很好地体现出中短期走势。股价在4.30元时达到最低，此后便小幅上扬，成交量也逐渐增多。在箭头指向的位置，一根阳线向上突破了20周移动平均线，尽管K线的实体较小，但是此时却有着重要的意义。因为一旦股价向上穿越20周移动平均线，就标志着未来很有可能将继续上扬。尽管K线实体较小，但是成交量却出现了明显地增多，说明有雄厚的资金支持股价向上穿越移动平均线。此后股价便一路高涨，直至31.40元。因此在移动平均线刚刚被穿越时，是非常好的一个买入点。

图2.1山煤国际周K线图

如图2.2所示为国农科技周K线图。在此张图中，选用的移动平均线为5周移动平均线，它更加侧重于短期走势的体现。从图上也可以看到5周移动平均线始终贴近股价运行，因为它相对于20日移动平均线来说更加灵敏，因此滞后性也较小，股价有什么变化，它都可以及时地体现出来。

股价在2.60元走出新低，而在下一个交易周，一根阳线穿越了5周移动平均线。由于5周移动平均线滞后性较小，因此所发出的买入时机也相对较早。但是这不影响买入信号的准确性，因为在股价向上穿越移动平均线时，成交量也出现了增多的迹象，这也说明有资金来支持股价向上不断攀升。

图2.2国农科技周K线图

股价受到均线支撑

众所周知，移动平均线对股价有一定的支撑作用，因此当股价从上向下跌落到移动平均线附近时，往往不会轻而易举地向下突破均线，只要股价不能向下突破，而受到均线的支撑开始转入向上的行情时，投资者就可以买入股票。

如图2.5所示为生意宝周K线图。股价从8.31元开始上行，20周期移动平均线也相继调头向上运行。成交量伴随着股价的上升也逐渐增多，说明多头有能力稳步地向上推升股价。在椭圆形标注的位置，股价曾经向下跌落，K线图上出现了一根大阴线，但是股价并没有跌破20日移动平均线，而是受到了均线的有力支撑而继续上行。不仅如此，20周期移动平均线始终保持向上运行的方向，丝毫没有调头向下的走势迹象，因此股民可以在此时放心大胆地购买股票。

图2.5生意宝周K线图

如图2.6所示为双良节能日K线图。图中的K线时间周期为日，这主要体现中短期走势，而图中选用的移动平均线周期为120日，因此又兼顾了长期走势行情。股价从3.87元开始上涨，这时中途出现了明显的回调行情，在回调时成交量明显萎缩，这也意味着股价并没有开始反转。当股价运行到图中椭圆形标注的位置时，受到120日移动平均线的支撑而开始继续上扬，而且在此时成交量再次增多，说明多头将继续推升股价，因此这是市场给投资者的一个买入时机。

图2.6双良节能日K线图

压力位的回调走势

当股价确认了回落走势的时候，我们判断重要的长期均线能够发挥压制价格下跌的效果。据此判断做空机会，可以考虑在股价反弹期间卖出股票。实战当中，价格反弹次数较多，但是股价上涨空间一定是受到抑制的。特别是均线位置的压力，我们不能轻易忽视。随着调整的延续，股价在均线位置的反弹结束以后，随后的做空机会出现。行情发展到一定阶段，均线位置股价很难出现突破的情况。价格反弹以后，只要股价接近长期均线，下跌走势就可能出现。

确认股价的回落趋势的时候，我们判断卖点也出现在价格反弹的过程中。交易机会不容错过，而判断价格的下跌趋势是一个方面，而空头趋势中我们把握均线位置的卖点，也是非常重要的。行情虽然难以逆转，考虑在空头趋势中的反弹期间做空，我们有更多的逃顶机会。

实战要点

1. 如图1-11所示，日K线图中显示，当股价确认见顶如图中A位置的时候，股价进入到空头趋势中，交易机会出现在价格反弹期间。股价反弹期间虽然也可以达到100日均线上方，但是这种反弹空间不断收窄，价格短期难以改变下跌趋势。图中股价突破100日均线的时候，是主力诱多出货的时刻。价格在均线上方冲高回落，下跌趋势中卖点很快形成了。

2. 从筹码图来看，图中E位置显示的筹码获利率为29.3%，多数投资者依然处于亏损状态。当股价持续回调的时候，筹码获利率低位运行的情况短期难以改变。图中F位置的筹码峰规模较大，考虑到价格处于空头趋势中，一旦跌破这部分筹码区域，股价下跌空间将很快加剧。

3. 从成交量来看，图中C位置是成交量显著放大的时候，D位置的量能已经出现了萎缩。这表明，在股价回调期间量能可以持续回升。那么空头趋势中，我们的交易机会显然有限。特别是量能不断萎缩，股价反弹空间收窄的时候，交易机会已经明显减少。

图1-11 东华实业：压力位回调

实战要点

1. 如图1-12所示，日K线图中显示，在空头趋势确认的时候，价格历次出现的反弹都在100日均线位置结束。可见，我们可以将100日均线看作做空的起点，价格反弹至此，我们减少持股数量自然规避了风险。

2. 从成交量来看，图中A、B、C、D四个位置都出现了明显的放量。不过成交量放大时间较短，是以脉冲形式放大的，表明拉升股价上涨的力度有限。这个时候，我们更多是以看空的心态操作股票。在价格反弹不能产生阳线的时候做空，还是比较好的做法。

3. 从筹码图来看，图中E位置的筹码获利率为31.9%，表明价格回调期间已经有少量投资者盈利。空头趋势中，少数投资者盈利以后，价格如果可以回升，一定要继续突破高位筹码峰才行。图中的F位置筹码峰规模较大，是单一的筹码主峰。等待成交量继续放大的时候，价格才更容易突破这个压力位。在价格确认突破100日均线前，我们利用均线提供的压力做空，能够达到较好的操作效果。

图1-12 东华实业：超跌反弹后回调

均线多头排列

均线的多头排列指的是均线按照从短周期到长厢期的晒序由上到下逐刻例的情况,显示了市场多情绪逐步高涨。

技能解析

均线多头排列显示的是市场积极的上涨信号,其反映出股价上涨速度的逐步加快,因此短线操作可以放心展开。

1、股价强势拉升,均线多头排列,投资者可以积极追涨,并由此获得短线操作的收益

2、股价没有爆发性地上涨,均线多头排列,投资者可以积极关注短周期均线的支撑位置,抓住短线买入的机会。

应用案例

如上图所示为恒宝股份2013年12月到2014年1月的走势。

从图中可以看出,该股实实在在地出现了爆发性的上涨走势,股价呈现直线拉升态势。

伴随着股价的拉升,均线逐步向上,呈现出多头排列并连续收出阳线,由此告诉投资者短线上涨还有空间,应该枳极追涨买入。

如下图所示,均线呈现多头排列后股价继续爆发性上涨,且上涨幅度很大,持续时间也长。在椭圆区域追涨买入之后,股价从16.5元上涨到21元以上,上涨幅度达到27%以上。

均线多头排列.但股价没有出现爆发性上涨时很可能出现短暂的回踩调整,投资者可在均线回踩位置进行短线操作。

如下图所示为沧州明珠 2014年1月到2014年2月的走势。

从图中可以看出,该股整体处于上升趋势之中,股价在市场资金的推动 下不断上涨,且均线呈现多头排列,不久后股价开始冋落并下探均线,可看到的是,尽管有回落但随即又开始放量上涨,这说明后市看涨。

因此,在这种情况下,短线投资者可在股价回踩短周期均线时逢低买入,抓住短线賺钱好机会。

如上图图所示,均线的多头排列显示市场中长期上涨的格局,因此当股价回踩到短周期均线位置时通常都会止跌反弹。该股顺利在短周期均线位置回踩后形成了止跌反弹打情,形成了完美的短线买入机会。短线操盘者若能在图中椭圆区域的9.5元左右购入股票,后市必将获利。

10日均线的突破

10日均线是股票在最近10个交易日中平均成交价格的连线,也是一个短期均线,反映的是股价短期的运行变化趋势.10日均线和5日均线一样,也是短线操作的重要均线指标,值得资者重视。

技能解析:

股价向上突破10日均线,是市场强势的第一信号,当这样的走势出现时,就预示着市场短期有望走强,投资者可以寻找短线操作机会。

1、股价向上强势突破10日均钱,同时成交量显著放量,这显示的是市场短线资金的大幅流入,之后股价会持续上涨,短线买入信号显现。

2、股价不能强势突破10日均线,显示市场谨慎上行,对于突破10日均线还会有分歧,回踩10日均线的可能性较大,短线投资者可以在股价回踩10曰均线时买入股票。

应用案例:

如上图所示为中航机电2013年9月到2013年11月的走势。

从图中可以看出,该股从上涨趋势后扭头向下,且有效击穿了10日均线的支撑,虽偶有回升却没能突破均线。

当股价向下运行至12.38元的最低点时止跌回升,连续收出3个阳线后放量上涨,最终收于大阳线并突破10日均线的压制,由此显示市场短线上涨的势头强劲。

在股价向上强势突破10日均线后,该股再次收于中阳线,并持续放量,由此发出短线看涨的信号,为短线操盘带来了机遇。

如下图所示,该股跌破了10日均线,并在该区域运行了一段时间。之后该股涨停突破10日均线的压制,显示短线强势爆发,并由此发出短线买入信号。

在强势突破10日均线后,股价持续上攻,从12.5元上涨到16.5元,上涨幅度达到了32%左右,若投资者及时进行短线购入操作,必将获利不菲。

强势放量突破10日均线,股价一般会持续维持上涨。若股价谨慎性突破10日均线,市场将对10日均线进行同踩确认,这也将是个短线获利良机。

如下图所示为东信和平2013年12月到2014年1月的走势。

从图中可以看出,该股在左侧击穿10日均线的支撑,经过回踩后在右侧股价成功收复10日均线,显示市场走强,不失为一次短线操盘良机,如图所示:

从图中可以看出,该股前期突破10日均线并不强势,虽然3次收于阳线但实体逐步缩小,也没有出现放量,这显示市场对于突破10日均线的谨慎态度,由此后市一般都会回踩10日均线,短线投资者可在回踩时果断购入股票。

果然,当股价回踩10日均线后伴随成交量的放大,股价继续商扬。由此显示后市看涨,投资车适时售出股票即可获利。

30日均线是股票在最近30个交易日中平均成交价格的连线,其反映的是股价走势变化的中期趋势,因此常常作为一个中线操作的均线指标,但是在短线操作中,投资者也不能忽视30日均线的巨大意义。

技能解析:

股价在30日均线之上运行.显示了股价良好的中长期上涨趋势,这保障了短线操作的成功率。同时当股价下跌到30日均线附近时,股价会受到30日均线的强力支撑,为短线操作提供机会。

应用案例:

如上图所示为长百集团 2013年8月到2013年11月的走势。

从图中可以看出,该股在左侧走势中始终处于30日均线的下方,由此显示了市场中期弱势向下的特点,所以不具备短线操作的大环境。当创出5.33元的新低之后,该股缓慢上涨,之后该股强势放量突破了30日均线的压制,股价中期趋势得到改变,短线操作的大环境开始形成,如下图所示:

图中透露了股价中期趋势的转变,其转折点就是股价放量突破30日均线时,由此形成了股价中期向上的趋势。把握住股价的中期上涨走势,投资者大可以在股价回调低位时大胆进行短线买入操作。

另一方面,30日均线对于股价的下行有强力支撑,因此当股价下跌到30日均线位置时,市场反弹几率大增,会创造出极好的短线操盘机会。如下图所示为东源电器 2013年8月到2013年9月的走势:

从图中可以看出,该股在突破30日均线之后,股价开始变为上涨走势,从4.8元左右上涨到了 5.4元附近,之后该股出现了下跌.当股价下跌到30日均线附近时,获得30日均线的强力支撑,出现了连续阳线的放量反弹。

经过再一轮上涨、下跌、支撑后,股价再次攀升,预示着短线有望继续走强。

如上图所示,该股在上涨途中出现了下跌回调,但是股价回调至30日均线附近时获得了强有力的支撑,两次回调都没跌破均线,之后开始放量上涨连续收阳,由此发出短线买入信号。之后股价持续拉升,短线投资者在回调时适时地介入其中,即可获利。

8日线攻略——短兵相接

我们常听到这样一句话，叫“熊市不言底”，也就是说在下跌的趋势当中，股价下跌的空间和时间有多少，很难准确地作出预测，作为投资者来说，只能选择顺势而为，而移动平均线无疑恰恰可以为我们提供重要的参考标准。以8日均线为例，当股价在8日均线之上运行时，一般来说，短期属于强势格局，而当股价在8日均线之下运行时，短期处在弱势格局当中。我们可以这样理解其中的原因，当股价在8日均线之上运行时，说明有更多的人愿意以高于最近8个交易日平均成本的价格买进股票，股价当然容易上涨。当股价在8日均线之下运行时，说明有更多的人愿意以低于最近8个交易日平均成本的价格卖出股票，股价当然容易下跌。

在短线操作中，8日均线可以作为判断股票走势和捕捉买卖信号的重要依据，但缺点再于8日均线的多空转换频率比较快，所给出的买卖信号相对比较多，把握起来会有难度。所以说，通过8日均线来把握买卖点，主要适用于形成明显的上升和下跌趋势的行情中，而在盘整格局中，应用的准确率会大大降低。

买入：

①21日均线整体处于上行趋势或由原来的下行趋势转为走平，如果在站上8日均线之后的两到三个交易日之内，没有跌破突破8日均线的那根K线的实体的低点，可考虑买入。

例1：福建南纸

图2-1 福建南纸2011年2月的走势

在这波走势中，21日均线整体呈现平缓向上的趋势，从2011年2月9日起，8日均线开始出现拐头，同时股价成功站上8日均线，而在随后3个交易日股价始终未跌破2月9日的那根K线实体的最低点。从随后的一波大涨行情中我们可以看到，该股自2月9日到3月3日十几个交易日的时间里，股价从5元最高上涨到6.4元，涨幅达28%。

例2：友好集团

图2-2 友好集团2010年7月到9月的走势

在这段时间，21日均线整体呈现上行趋势，2010年7月6日，随着股价成功站上8日均线，该股迎来了一波长达两个月的强劲上涨。我们可以观察到，自7月6日股价成功站上8日均线后，在随后的3个交易日股价始终未跌破7日这根K线实体的最低点，并且突破了这根K线实体的高点，果然，随后该股在小幅调整之后展开了一波7连阳的走势。而从随后的一波大涨行情中我们看到，该股自7月6日开盘的10.3元到9月2日最高价16.97元，在不到两个月的时间里，涨幅近65%!

在这里需要注意的是，虽然我们是以8日线作为操作参照，但一定要考虑到“21日线整体处于上行趋势或由原来的下行趋势转为走平”这个大的前提，不然买入的成功率会大大降低。

例1：西飞国际

图2-3 西飞国际2011年3月到4月的走势

从图中我们可以看出，3月23日，股价成功站上8日均线，随后成交量也呈现逐步放大的态势，并且之后的三个交易日没有跌破3月23日那根K线实体的低点，但是之后该股的涨势却没能延续，在3月29日再次跌破8日均线，并由此展开了一轮近一个月的下挫行情。其实，这主要是由于受到上方21日均线的压制，短线股价很难有大的上涨空间。

例2：美菱电器

3月22日，股价成功站上8日均线，但是该股的涨势却未能由此得到延续，而是沿着8日均线下行，并且在3月28日再次跌破8日均线，并由此展开了一轮近2个月的下挫。同样，也是由于受到21日均线在上方的压制，虽然突破了8日线，但是却很难从中获利。

②在把握买点时，应该站上均线之后再观察两到三个交易日，然后再选择是否采取买入策略，这样做的好处在于更加稳妥，并且大大降低了假突破的概率。但这样做也有明显的缺点，就是往往在观察了两三个交易日后，股价已经有了不小的涨幅，眼睁睁丢了一段利润。现实往往就是这样，没有十全十美的方法，追求稳妥就不能太计较某一段利润的得失，急于进场就要冒着被假突破“忽悠”的风险。当然，就算观察两到三个交易日进场，也依然存在着看错的可能，这种情况下只能止损认赔了，但是出现这种情况的概率要相对小一些。笔者总结了大量的实战案例，在充分权衡风险与收益的前提下发现，观察两到三个交易日依然是比较科学的方法。

图2-4 美菱电器2011年3月到4月的走势

一、均线活结

均线活结不是常见的现象。它指三根平均线同时在一个位置产生金叉,这是进入多头走势的标志,通常可以据此买入.假如活结出现在长期平均线之上,则说明经过调整后再度进入多头强势状态,更值得积极参与。

案例一:

如上图所示,东方财富2013年2月1日收出中阳线,股价突破前高,通常可以跟进做多。这个买入信号也得到了平均线信号的佐证。经过这根中阳线后,5日平均线、10日平均线和20日平均线形成一个活结,同时产生金叉。这说明短期筹码大部分都是盈利盘,有利于股价的推升。同时这个活结出现在60日平均线之上,说明中长期走势向好,对股价形成有力助涨。此时买入是一个安全的买点,可以积极参与。

案例二:

如上图所示,香雪制药2012年12月24日放量大涨,收出长阳线,同时股价回到60日平均线之上,恢复了整体的多头走势,是一个积极信号,可以适当介入。就短线而言,该股经过这根长阳线后,3根中短期平均线产生了一个活结,也就是同时产生了金叉。这说明短期筹码多是盈利状态,也就是多头占据优势,走势自然也是多头走势。结合该股的中长期走势,产生活结是一个极好的买点。

案例三:

如上图所示,金科股份2012年12月5 H放M大涨,收出长阳线, 股价突破前高,形成一个明确买点。这个买入信号也得到了平均线信号的佐证。当时平均线产生一个活结,说明多线已经是多头强势.从整体看,这个活结在60日平均线之上,说明整体走势是明显的多头走势,对股价有助涨作用。如此几个买入信号共振,是极好的买人时机,可以积极跟进。

二、均线黏合后向上发散

均线黏合是一种蓄势状态,面临变盘,我们前面在选股的时候讲过,这里再强调一下买入时机。平均线黏合未必是向上发散,也可能是向下发散,因此需要等待股价拉起,平均线开始向上发散,那时候才可以参与。一般来说拉起的力度要大,否则平均线发散得不够明显。因此在平均线黏合后 需等待一根中长阳线,即买入时机。

案例一:

如上图所示,昆百大A在2013年2月19日前是一个窄幅盘整的走势,但整体属于多头走势,因为盘整的区域在60日平均线上,因此很可能是上升途中的蓄势,值得关注。2月19日该股跳空涨停,突破盘整区域,同时平均线也由此前的黏合状态变成了多头排列状态。这说明盘整走势已经介人,进入明确的多头走势中。由于当日涨停,多头非常强势,投资者可以在盘中择机介入。

案例二:

如上图所示,上海家化在2013年1月15日前有一段较长时间的盘整,股价的中轴在60日平均线,说明该平均线有一定支撑。1月15日该股大幅上涨,收出中阳线,股价突破了前高,通常是一个买点。同时还有一个更积极的信号出现,那就是平均线由此前的黏合状态变成了多头发散状态,说明真正进入了多头走势中,是一个较好的买点.

案例三:

西水股份这个股票我们前面讲过,这里再强调一下买点。如上图所示,该股在2013年1月28日前的走势非常诡异,一个极端扁平的盘整走势,震荡幅度极小,导致三条短期平均线黏合得非常紧密。这是变盘前兆,可特别关注。1月28日该股强势涨停,股价突破了盘整区域同时平均线开始向上发散,说明进人多头走势。两个买人信号共振,是一个非常好的买点,即使追高也不为过。

最后，炒股要理性，更要有良好的心态，而不是盲目的听消息，追涨杀跌，总觉得别人的股票牛，更不要贪婪。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。冰冻三尺非一日之寒，良好的心态加上扎实的技术我们才能在股市中立于不败之地。