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实在是看不下去了，天天看着这货从62元，奔到了175.81元左右。如果不是因为没有钱，怎么着也得买500股吧。 一、家居行业是一个好行业：消费升级 以前没注意到家居行业，在陶博士2006年的微信公众号上看到后，发现家居行业是如此好的一个行业。他认为现金流是仅次于白酒行业的一个好行业，符合消费升级，预收款好。小投人这半年也就愉快的接收这么清晰的逻辑。在两个地方看到说金牌厨柜是家居行业的茅台，所以这里小投人就来看看是否真的是？ 有微友在问家居哪四支标的，其实就是金牌厨柜、欧派家居、尚品宅配、志邦股份（金欧、尚志，这里为了让你们好记，告诉亲们，金欧是小投人上博士时认识的一个美女，也不知道现在花落何处，所以嘛，就好记了；赵尚志是抗联名将，那就更好记了，为了记住英雄，所以也要记住啊。） 二、对标：茅台的强 （一）茅台盈利能力一直很强：ROE连续13年保持在20%以上 至2005年起，就达到21%以上。盈利能力强，2018年可高达30.79%，可见越来越好。 （二）茅台EPS：一直保持在1元以上 每股收益巨强，未来会达到每股27.41元。 （三）净利润：从1998年1.47亿元到2018年预测值344亿元，20年变化巨大 （四）成长性好 茅台除了在2000年净利润增速16.42%、2002年14.78%、2009年13.5%、2013年13.74%、2014年1.41%、2015年1%、2016年7.84%外，其他年份增保持在20%以上的增速。成长性强。 从盈利能力与成长性角度，我们看到了，一直巨强的牛股，一定要在近20年里，常年连续保持盈利20%以上，才能成为牛股，对投资回报多多。 三、金牌厨柜之牛形 公司近三年各财务指标持续向好，如营业收入复合增长率26.55%、净利润复合增长率55.05%；加权平均净资产收益率由2014年的27.90%增加到2016年的39.53%、经营活动现金净流量从2014年的0.79亿增加到2016年的2.49亿、应收账款周转次数由2014年的48.38次提升到136.23次。 （一）ROE：盈利能力极好，保持在31%左右，巨强 ROE连续6年保持基本保持在20%以上，2017年达到31.26%，2018年预测值30.52%。未来看好，基本保持在31%以上。盈利能力强大。与茅台有得比。 （二）EPS：收益能力强大 每股收益从2016年达到1.92元，以后更多。 （三）净利润：利润向好，稳步大幅增长
（四）净利润增速：成长性极强 增速2016年翻倍，2017年增速达74%，2018年预测值达38%。增速呈爆发式增长态势。
（五）研发费用：近年猛增
（六）资产负债率高：达到70%以上了 财务风险高，超过50%的负债安全线
三、金牌厨柜的发展 定制橱柜行业快速增长，渗透率不断提升：定制橱柜行业规模不断扩大，2010至2015 年产量CAGR达到26.7%，行业渗透率不断提升至 2016 年的 55%。2016年，定制橱柜地级市和县级市消费占比达到 21%和 33%，随着居民消费水平提高带来的消费升级趋势，未来龙头通过渠道下沉扩展市场空间广阔。金牌厨柜定位为更专业的高端橱柜，精益求精专注产品品质： 公司在定制橱柜行业有18年的积累和沉淀，用优秀的产品品质赢得了行业内部的口碑。公司采用 E1 级环保标准板材;产品四面一体封边，孔槽全封堵，有效阻止甲醛的释放; 柜体厚 18 毫米，比欧派厚 2 毫米，台面达到20毫米，比普通台面厚5毫米，铰链等五金配件与东泰、百隆合作，全方位保障产品品质。
专注厨柜大产业。金牌厨柜作为中国高端厨房领军品牌、国家级厨房工业设计中心，自1999年创立以来，只专注厨房;始终为消费者提供从整体厨柜、厨房电器、厨具产品及厨房食品等厨房全产品，致力于打造成为高品质的厨房全产品服务商。 专注厨柜，实现百亿金牌梦。金牌厨柜总裁潘孝贞表示，如果金牌能够做到行业领导品牌，占到10%市场份额，那么金牌厨柜就有百亿规模。
从用户出发，用心研发。在产品设计方面，金牌厨柜将聚焦厨柜的设计、研发、生产，致力于成为厨柜的专家，提供专业的产品和服务，真正为消费者提供便利。而厨房电器、厨具产品等厨房全产品将做为给到消费者的增值服务。金牌厨柜将真正用心去研究消费者使用的便利，比如厨柜的拢烟设计、厨柜台面高度、板材甲醛问题、煤气泄漏等安全问题，甚至南北消费者烹调习惯等从方方面面充分为消费者考虑。
专注创造价值。坚持只做厨柜，体现的是金牌厨柜对于品质和专业的追求。公司多年积累的优秀产品品质和卓越品牌力逐步反映到业绩上，首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级：我们看好金牌由品牌力提升带来的店效提升以及渠道下沉带来的渠道扩张，未来随着直营转经销后公司期间费用率下行， 业绩增长有望进入加速期。预计公司17-19年净利润分别为1.41、1.85、2.41亿元，同比增长47%、31%、30%。
四、公司核心竞争优势 （一）品牌优势 “金牌厨柜”品牌是公司最具价值的无形资产。 （二）研发设计优势 公司注重产品的生产工艺与设计风格的融合，并在全球时尚中心意大利米兰设立子公司，把握国际最新流行趋势。 （三）大规模定制优势 公司运用国家863课题成果“木竹制品模数化定制敏捷制造技术”，实现整体厨柜产品的大规模定制。
（四）营销网络优势 公司积极推行以市场为导向的品牌战略，抓住整体厨柜市场的发展机遇，充分利用公司品牌优势，主要采取经销为主、直营为辅的渠道发展模式，有效整合经销商和公司自身资源，实现公司经营规模快速扩张。 （五）整体服务优势 整体厨柜行业具备服务密集型行业特性，公司提出“售前、售中、售后360°服务不落地”的服务口号，以庞大的营销网络为基础，结合特约服务网点，组成公司的专业服务队伍；落地服务与产品生产相互结合，为公司的业务扩张奠定基础。
亲，还是要读一下2017年半年报摘要： http://www./finalpage/2017-08-10/1203782736.PDF 这是2017年半年报，内容全些： http://www./finalpage/2017-08-10/1203782738.PDF
最近啊，看上的恒瑞医药、盈趣科技、深南电路、兆易创新，没事都在涨，就是因为没资金。这一生才真正体会到，钱少真是愁人啊。恒瑞幸亏是我的负成本股，不然真令小投人心碎。 部门同事有买了金牌厨柜的，说确实好。没想到，金牌厨柜这么好。写到现在，在心里责备为什么不早点写。也不知未来十年，它能否翻番到10倍或100倍。时间是它的好朋友。 这个雨夜，让我想起了2001－2004年在北京读博士的时光来。最近分外，想北京的往事，现在我什么都没有了。此生，只能靠投资优质股改变我的投资命运了，工作是不可能创造新的奇迹了。 现在话越来越少了。现实就是这么个样子了。多存钱还是有好处的。 清明节又快到了，这次回北京，去弘善胡同，看看当年妈妈在那住过的地方，去后海看看野鸭子，她当年说是北海呢，其实我也有13年没去过了。 |
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