说说奥瑞金002701--折翅的飞鹰,还能飞得更高更远吗? 沪深300股票大作手--方方科夫斯基,2018年3月22日夜 @今日话题 $奥瑞金(SZ002701)$ $格力电器(SZ000651)$ $海天味业(SH603288)$
(备注:本文所述的观点,完全是作者自己的浅见或愚见,只适用于作者自己,不构成对任何人的投资建议。无论对错,只是个人看法。)
【本文主旨:鹰有时候飞得比鸡还要低,但无论如何,鸡永远飞不了鹰那么高!(借用一位高手的话)一个好企业经营发展过程中,要保持稳健的较高增速,需要上下游企业的紧密合作,否则会遇到业绩容易下滑的困境,无论这个困境是短期的,还是长期的。一个好企业,应当要具备妥善处置经营重大风险事件的战略解困格局和战术化解能力,保持企业的内生能力。】
奥瑞金,作为饮料包装业的龙头企业(这样评价不知道是否正确),自2012年10月上市之后,依靠红牛饮料的巨额销量(对公司业绩影响过半),创造了优秀的业绩,股价在2012年至2014年大盘比较低迷的时候,股价稳步上涨了约150%(后复权看),在2015年6月股灾前最高涨了约5倍,3年约5倍涨幅,着实验证了业绩长牛的规律。随后经过2015年、2016年的股灾、2017年中小创杀跌的残酷行情、2017年红牛商标权诉讼案件的影响,股价累计跌幅超过50%,且2017年没有分红。(以下为月线后复权图) 根据公司披露的2017年业绩预告,公司2017年经营业绩总体下滑35%。 根据公司2018年2月底公布的股票回购方案,公司将以不超过7元的价格回购不低于1亿元、上限1.8亿元的股票。按照业绩预告每股收益0.30元,静态市盈率20倍,市净率约2.5倍。自我感觉估值不便宜也不算贵,考虑到公司较大规模回购股票,至少从市场心理层面给了一定的安全边际,结合过往一年多股价下跌50%、红牛商标诉讼案件暂时未产生实质不利影响,公司目前经营还算正常。5.50--6.00元的价格可以接受,至少股价下跌符合了业绩预期,内心相对没那么多疑虑,目前持仓情况基本在浮亏10%以内,浮亏幅度可以接受。 相对而言,这份业绩预告和股价总体的下跌幅度,要比老板电器业绩增速没符合预期,股价短期跌幅约30%,心理更容易接受一些。这个时候,就得依靠管理层对公司经营成本是否能够有效控制、业务合作伙伴的拓展以及业务合作稳定期是否足够长等综合因素,尽快提升公司业绩。 公司发展如人生经历一般,不可能一帆风顺,唯有自己认清可能遭遇的不利情况,发挥自身优势,再苦再难,也坚定不移。 长长的路,慢慢的走!我相信,光明依旧。
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