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资产配置让你成为概率的朋友 把这套理论运用到现实生活的投资理财上，就会发现，只要搞明白两件事，投资赚钱并非难事。 1、定投 通过定投这种看起来最简单最傻瓜，但实际上最有效的投资策略，一边降低潜在风险，一边降低潜在收益。 如果你的预期收益是每年赚10%-20%，这样的投资回报率已经相当惊艳了。巴菲特过去几十年的长期年化投资回报率也不过20%上下，如果你的目标就是这么点，那就没必要满仓押注赌明天股票会涨停，这种事情聪明的理财者是绝对不会干的。 按照这种玩法，你一样可以在承担很低风险的前提下在股市这种高风险的游戏场所里愉快的玩耍，最后还能获得比普通的存款、债券、P2P这些固定收益投资品种更高的长期投资回报，也就是所谓的“潜在风险偏低，潜在收益偏高”。这种情况下，概率就从你的敌人变成朋友了。 2、组合 单一投资品种依然存在巨大的系统性风险。 既然投资和赌博表面形式看是一样的，只要你下注，就一定有概率会输钱。尤其是那些超长周期的投资品种，比如黄金、原油、房地产、邮票、艺术品等等，如果10年牛市已经结束，接下去迎来的是10年熊市，哪怕你采取定投策略可能也要承受长期亏损。 所以这就需要我们进行资产配置，把赌错方向的风险大幅度分散。分散到股票市场、债券市场、黄金市场、原油市场、房地产市场、外汇市场、艺术品市场等不同的投资市场中。通过精确确定资产配置的比例，构建一个最符合当下市场状况也最适合你本人的投资组合，让你所有资产的总体投资风险低于总体投资回报。 常言道，风险收益成正比，想要高收益必然要冒高风险。假如说你单纯投资股票市场的潜在风险是1，那么潜在收益也是1；单纯投资债券市场的潜在风险是0.3，潜在收益也是0.3；单纯投资大宗商品市场的潜在风险是0.6，潜在收益也是0.6；单纯投资货币市场的潜在风险0.1，潜在收益也是0.1。 但是请注意，一旦你把股票、债券、大宗商品和现金类资产通过合理的资产配置总和起来，你的整体投资潜在风险可能会下降到0.3，而你的整体投资潜在回报却可以高达0.6。没错，这时，概率就成为你的朋友了。这就是投资和赌博的根本区别。 那你可能会问了，为什么一旦构建了投资组合，潜在风险就比潜在收益低了呢？ 这个从投资学理论上讲就比较复杂了，简单说，就是当你同时持有股票和债券的时候，一部分风险被他们相互之间的特性给对冲中和掉了，所以潜在收益没有降低，但潜在风险降低了。 最后，还是想继续黑一黑。在赌场中，如果第一次下注就运气好赢了100美元，她很有可能觉得自己人品爆发而继续在赌场里玩，最后把赚到的钱统统吐出去还给赌场。 赌场之所以永远赚钱就是因为看准了人性贪得无厌。 期赢家 琪琪 |
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