分享篇炒股“葛兰威尔八大法则”

一、葛兰威尔八大法则

在均线的应用上，最常见的是葛兰威尔（Joseph E.Granville）的移动平均线八大买卖法则。历来的移动平均线使用者，无不视其为技术分析中的至宝。

此法则是以证券价格（指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。八大法则中有四条是买入法则，有四条是卖出法则。如下图所示。

（一）买入法则

法则1：均线从下降逐渐走平且略向上抬头，而股价从均线下方向上方突破均线，为第1买点。

这种买点的K线最好呈现中阳线或大阳线，而且突破均线前最好有完整的底部形态，例如W底、头肩底或圆弧底，或横向三角形、旗形、楔形、矩形整理形态。

法则2：股价位于均线之上运行，回调时未跌破均线，然后又再度上涨，为第2买点。

这个买点可靠度较高，属于高胜率、高赔率，往往是整个上升趋势中的最佳买点。

法则3：股价位于均线之上运行，回调时跌破均线，但均线仍继续呈上升趋势，为第3买点。

法则4：股价位于均线下方运行，连续数日大跌，偏离均线太远，负乖离率过大，说明近期做空者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的买压，股价极有可能向均线回归，形成深跌反弹走势，为第4买点。

（二）卖出法则

葛兰威尔的四条卖出法则，与四条买入法则是一一对应的。

法则5：均线从上升逐渐走平，当股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，为第1卖点。

这种卖点的K线最好呈现中阴线或大阴线，而且突破均线前最好有完整的头部形态，例如M头、头肩顶或圆弧顶，或横向三角形、旗形、楔形、矩形整理形态。

法则6：股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线，然后又继续下跌，为第2卖点。

这个卖点可靠度较高，属于高胜率、高赔率，往往是整个下降趋势中的最佳卖点。

法则7：股价位于均线下方运行，反弹时突破均线，但均线仍继续呈下降趋势，为第3卖点。

法则8：股价位于均线之上运行，连续数日大涨，偏离均线太远，正乖离率过大，说明近期内持仓者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，股价极有可能向均线回归，形成急拉急杀走势，为第4卖点。

二、葛兰威尔与波浪理论

葛兰威尔八大法则，发表于葛兰威尔1960年所著的《每日股票市场获得最大利益之战略》一书。这些法则是葛兰威尔根据艾略特波浪理论的“股价循环法则”，通过观察美国股价的结构，以20日周期为参考，预测股价未来的走势，作为买卖的参考。

（一）均线的六大法则

根据艾略特波浪理论的循环法则，股价的基本走势就是5波上升和3波下降的基本循环。以熊市末尾、牛市开端为例，上升趋势可分为三大阶段：底部阶段、上升阶段、顶部阶段，分别对应第1浪、第3浪、第5浪，可以确定波浪的三大买点，即1浪买点、3浪买点、5浪买点。

将葛兰威尔八大法则与波浪理论对比，可以发现：买点1、买点2、买点3正好对应1浪买点、3浪买点、5浪买点。

那么，葛兰威尔买点4该如何处理呢？

我们知道，葛兰威尔八大买卖法则，是以均线“方向”作为趋势方向，以股价或指数与均线所处的相对“位置”为买卖依据。根据第一章《交易理念》的学习，方向决定胜率，位置决定赔率，我们来分析一下葛兰威尔买点4：

（1）“股价位于均线下方运行”，说明趋势方向向下，胜率较低。

（2）“连续数日大跌，偏离均线太远，负乖离率过大，近期做空者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的买压，股价极有可能向均线回归，形成深跌反弹走势”，说明位置较好，赔率较高。

也就是说，在当前级别上，葛兰威尔买点4属于“低胜率、高赔率”的买点。买点4经常为许多短线客喜爱，但切忌不可恋战，因为大势依然不妙，一旦止盈不及时，就有可能变为大幅亏损。

再来分析葛兰威尔买点1、买点2、买点3，三者都属于“均线方向向上，股价位于均线附近、准备偏离均线”，说明在当前级别上，这3个买点都是“高胜率、高赔率”的买点。对于投资者来说，如果可以同时追求高胜率、高赔率，那么投资者的获利能力将大幅度提高。

根据“看大做小”原则，先看大周期定方向，再看小周期选位置，前者可以保证高胜率，后者可以保证高赔率，从而保证利润率，所以在当前级别上，我们只考虑买点1、买点2、买3，不考虑买点4。

去掉法则4，葛兰威尔的四条买入法则可以缩减为三条买入法则。同理，四条卖出法则也可以缩减为三条卖出法则。也就是说，葛兰威尔八大法则可以缩减为均线六大法则。如下图所示。

当然，如果投资者非得要操作买点4，那么可以降低操作周期，将大级别的买点4转换为小级别的买点1，从而成为小级别上“高胜率、高赔率”的买点。