最近这几天分众传媒跌得有点惨,颇有点落难公主不如丫鬟的感觉。正好是一个发发文章,听一听空方声音的好时候,所以今天这篇文章,列举一下分众传媒的优缺点,欢迎大家补充。
分众优点很多,最核心的优点我认为是它获取了现代社会最稀缺的资源:注意力。智能手机普及之后,各类App井喷,人们的注意力就碎片化了。大家可以想一想,有多少时候本来想用手机查个天气,但是又顺手刷一下朋友圈,浏览一下新闻,看一看短视频,甚至有时候这些都干完了却忘了本来是来看天气的。而且随着各种猜你喜欢的App泛滥,注意力更加容易被分散。所以现代社会,人们的注意力就变成了最稀缺的资源之一,而分众传媒恰恰有这种资源:电梯空间小而封闭,还没有手机信号,广告大家能注意到;电影院里空间依然有限,而且放映前大家的注意力也一般在屏幕上,何况放映前的广告都是大声音的,想不注意都难。简单说,分众的广告渠道是封闭、低干扰、高注意力的。 分众第二核心的资源,是它的军火商属性。广告是品牌的武器,早年蒙牛快速突破伊利一家独大就是靠广告、赞助与推广。商品越是同质、品牌越是早期,越需要广告这个武器。而分众优质且近乎于垄断独占的广告渠道、深厚的数据积累、人群的高注意力使得它变成制导武器,互联网创业企业打造品牌的有效武器。大家可以百度一下分众传媒帮助饿了么投放广告的案例,官方宣称第一轮投放后饿了么的交易额从700万增长到1500万,第二轮投放后交易额从1500万增长到3000万。虽然我个人是怀疑这个效果的(因为同一时期饿了么除了分众肯定还有别的推广活动,效果是叠加的,单因素的作用应该很难测量),但是估计美团、百度外卖不是怀疑这个效果真假,而是担心如果是真的,自己的份额怎么办。怎么办呢?自己也去分众投广告啊。所以分众变成了军火商,一家做了广告,对手也得做。这个情况已经在瓜子二手车与人人车之间发生了。 其他看多分众的理由基本上不需要展开,简单列举如下: 广告刊例价的提价能力。在一次机构调研中,分众传媒表示刊例价上涨是常态。 江南春个人有着强大的销售魅力与热情,战略也算清晰,紧紧围绕生活圈布局。 经济复苏,广告主预算增加,电影市场火爆。 先扬后抑,该说说不好的地方了。 个人认为分众广告业的常规增长空间可能不会很大了,因为最核心的一二线城市的渗透率已经很高了。虽然分众表示现在购买力普遍增强,广告主希望分众向三四线城市扩张,分众也是这么计划的,但是我觉得这项扩张计划的价值存在很大的不确定性。分众本身是连接品牌与人的渠道,但是人口流动是向一二线城市集中的。三四线城市没有一二线城市那么大的人口密度,甚至有的楼宇空置率还很高,分众的渠道价值就要打折扣。有人觉得打八折,但是我觉得三四线城市的房价只是一二线的三折不到,为什么会认为房子里的电梯渠道价值能到达一二线的八折呢?而且这部分市场在经济不好的时候,肯定是广告主最先砍掉的,但是有没有广告,分众的租金、设备都是固定支出的。 第二是分众计划多年的互动屏潜力没有兑现。分众这几年一直在投资互动屏,包括扫一扫、NFC近场互动、实体广告等等。战略上,如果这些互动真的能流行起来,比如双十一冰箱半价,扫码就能买这种互动流行起来,那么分众就不再只是一个流量媒介了,而是变成了流量入口了,是不是想象空间瞬间打开?但是搞了这么多年,好像没有实质性的突破,可能跟互动方式并不方便有关吧,毕竟人挤人的时候,有几个人愿意拿出手机扫码呢? 第三个不好是分众传媒不太重视投资者关系,与投资者的交流不太好。这个是江南春的老毛病了,当初在纳斯达克上市的时候就不喜欢参加投资者会议,还辞任董事长一段时间。回到家门口上市,信息披露依然不够好,17年6月因为信息披露不及时被出具了警示函。 还有一个未来十年内发生概率很小,但是一旦发生就是毁灭性的打击的:数据隐私安全。早年分众传媒有过一个发垃圾信息的业务,被3.15曝光窃取用户手机号,不经允许就发垃圾短息而彻底干不下去了。再想一想Facebook最近被隐私问题搞得焦头烂额(其实FB那点事跟国内互联网企业的行为比真不叫什么事,FB不过是用爬虫程序把用户公开的信息收集起来使用,百度干的啥大家都知道吧),未来一旦数据隐私问题被重视甚至是被立法,分众的数据优势就被颠覆了。 其他的看空理由也很直接,列举如下: 经济环境在复杂化,未来复苏的强度与持续性待观察。 多项优惠政策正在逐渐消失。 解禁压力巨大,江南春个人在私有化前背上了大额负债,解禁开始的话,抛售动力还是有的。 抛砖引玉到此,欢迎大家来讨论,尤其欢迎大家来看空。 @今日话题 $分众传媒(SZ002027)$
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