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仓位管理是一个比较复杂的系统性问题，在机构做大资金的操盘手，仓位管理可以说是高于一切。哪怕对游资大户来说，没有一点仓位管理的概念来玩追热点一把梭，也很容易一次栽跟头再也起不来。 对散户来说，仓位管理的作用体现的不是很明显。因为，多数散户缺乏系统性知识和经验，其实本质上来股市是在赌，而且还是和经常出老千的人赌，这种情况下，散户怎么都是亏钱，压根还上升不到仓位管理的高度。 那下面我就来谈谈仓位管理的方法： 仓位管理的重要性1、仓位管理就是在你决定做多某个投资对象时，决定如何分批入场，又如何止损/止赢离场的技术。做好入场、止损和止盈的每一个环节。 2、有仓位管理专家试验过，通过抛硬币决定做多还是做空，在这样的随机决策下，依托好的仓位管理技术依旧可以赚到钱。 3、成功的投资=客观简明的规则+等待机会的耐心+控制仓位的理智+快速止损的果断+扩大利润的勇气。 4、完整的投资包括大盘个股分析、何时买、买多少、何时卖等一个完整的过程。但我们大多数投资者过于强调个股的选择，而忽视了在参与过程中更重要的买卖多少、兑现利润或止损的问题。只有把投资的各个环节都尽可能执行好，才算的上较成功的投资，长期稳定盈利才成为可能。 通常来说，常用的仓位管理方法有三种，即矩形仓位管理法、漏斗型仓位管理法及金字塔型管理法。1、矩形仓位管理法 初次建立仓位时，可使用占据总资金量较少比例的资金，假设股票市场行情朝相反反向发展，则可逐步减仓，以降低整体平均持股成本。每次加仓都应遵循初次减仓时的比例，多次加仓后，其形状就如矩形，因而被称为矩形仓位管理法。图 优点：每次加仓都会增加整体持仓成本，可以共同承担风险，如果判断准确，就能获得丰厚的利润。 缺点：刚开始，持仓成本会增速较快，易陷入被动局面，而越往后成本摊薄速度越来越慢，较易被套牢。 2、漏斗形仓位管理法 初次建仓时资金量较少，仓位较轻，如果股价走势朝着相反方向，则可分批多次建仓，摊低持股成本，加仓资金所占据的比例越来越大，因而形成一种下方小上方大的漏斗形态，称为漏斗形仓位管理法。 优点：这种方法风险较小，摊低成本速度较快，赢利空间大小与漏斗高低有很大的关系。 缺点：对投资者看盘能力和操作水平要求很高，一旦方向判断失误，则无法获利出局，尤其是后期，仓位越来越重，严重影响到资金的周转。 3、金字塔形仓位管理法 与漏斗形仓位管理法相反，金字塔形仓位管理法初次建仓时资金量占据投资整体资金量的比例较大，如果股价走势朝着相反方向，则可分批多次建仓，摊低持股成本，加仓资金所占据的比例越来越小，最终呈现一个下方大上方小的金字塔形态，因而被称为金字塔形仓位管理法。 优点：在判断行情时，可根据胜率来决定初次建仓的资金量，通常胜率越高，则仓位越高，这种方法降低了投资风险，获利可能性很高。 缺点：初次建仓仓位很重，对投资者的看盘能力、分析能力等要求很高，如果是处于震荡市中，则获利难度很高。 接下来，介绍一种简单的较为简单的整体动态仓位管理方法，以期通过根据当前不同的回撤情况动态调整总仓位，达到尽量控制整个系统的最大回撤在预期范围内的目的。 不同行情中的具体应用1、牛市仓位管理一般大盘和大部分个股时隔多年再度有效站上半年线、年线，加之宏观面和政策面具备牛市基础，牛市行情便逐渐演绎，全面上涨、赚钱效应不断是主要市场特征。顺势而为，持仓不动是最好的操作。 a、短线投资者：可满仓运作，有一定的技术分析水平和短线技巧可多做市场当时的热点龙头，但建仓后尽可能捏趋势或小波段，不宜超短线。 b、中线投资者：8成左右仓位，牛市初期建立五成左右仓位，在上涨趋势的回档中不断浮盈加仓，精选兼具行业和概念看点的公司中期趋势持有为主，市场发出较明显的牛市途中阶段性调整信号时可适当降低仓位。 c、长线投资者：8成以上仓位，熊市末期牛市初期便建立大部分仓位。精选3只左右个股持有为主，等待大盘和部分指标股发出大趋势扭转或者市场严重高估信号的时候，仓位逐渐分批退出，如牛转熊信号得到验证，仓位退至零。 2、震荡市仓位管理区间震荡的市场是相对难操作的，大盘和个股大都来回坐电梯，能够脱颖而出不断走高的个股实属凤毛麟角。 a、短线投资者：建议6成以内仓位，对比较活跃的概念个股可多反复操作，但如果大盘一旦打破盘整格局向下突破需选择退场。 b、中线投资者：3—5成仓位，选择行业和公司都颇有看点的个股，这类个股在震荡行情中的表现往往会让人刮目相看。 c、长线投资者：下跌途中的震荡市，观望为主，市场大方向还存在较大不确定性，并不是理想的建仓机会。如当时市场处于历史低位的估值区域，可开始精选严重低估值标的尝试布局。 3、熊市仓位管理熊市特征背景下，市场系统性风险释放明显，大部分个股以持续不断的下跌基调为主。顺势而为，现金为王是最好的应对策略。 a、短线投资者：大多数时候空仓，预判大盘严重超跌再超跌，产生修复性的技术反弹时可在设置严格止损的背景下短线重仓出击，一般5天以内不管盈亏都选择卖出。操作的关键在于对市场走势的节奏把握较好，具有一定的择时和选股能力，减少交易频率，提高交易胜率。在熊市的情况下，一样可以实现盈利。 b、中线投资者：防御至上，耐心等待，空仓可取。 c、长线投资者：等待为主，提升内功，研究个股，熊市中后段可开始对长期看好的个股采取逐步建仓策略，可考虑3成以内仓位，大跌大买，一旦大盘和个股大趋势发出扭转信号继续加大配置。 仓位管理九大铁律：1、入市买卖损失不应超过资金的十分之一 就是说损失到达10%，时无论如何必须离场，因为一般来说，损失达到10%说明该次操作是错误的，此时应果断离场。 2、永远都要设立止损位 这是对上条规则的再次强调，只是说设立的止损位并不一定是亏10%，可以按需要适当设立例如5%之类。 3、永不过量买卖 所谓永不过量，就是适量买卖，这里有两层意思：①方向不明的时候不要投入太多的资金。②不要操作太频繁。 4、永不让所持仓盘转赢为亏 简单的说就是已经赢利的基础上再设立一个止赢位，该止赢位是相对于帐上最低赢利来设的，且设立的点位不低于买进的成本价，这是保证有效获利的一个好方法。 5、永不逆势而为 反之就是顺势而为，这是最普遍的认识了。但实际上很多人说对趋势难于把握，又怎么能顺势而为呢，其实想永远完全测准市场的趋势是不可能的，只可能是尽量做到在多数时候的准确。 所以很多人将重点放在预测市场的趋势上，其实弄懂一些基本的趋势指标就基本可以应用了。 胜利的关键不是预测的准度，而是有没有严格按照预测的趋势顺势买卖。很多人明知自己持仓与市场趋势是反向的，但又找个理由死死持仓不动，最终成深度套牢，在根本上说就是违反了这一法则所导致的。 6、有怀疑即平仓离场 这是对上条法则的延续，当您不能判断趋势是上还是下的时候，最好离场观望，因为这时您已经无法执行顺势而为的规则了，此时您还留在市场中，就是盲目投资了。 7、只在活跃的市场买卖 这个活跃的市场可以理解为不同交易市场的不同交易品种。 8、永不设定目标价位出入市而只服从市场走势 这里再次强调顺势而为，并且警告永不设定目标价位出入市。应该注意，这里的意思并不是要您不设立止损止赢价位，而是说另外一种情况：忽略了市场的走势，这才是非常危险的，也正是本条规则的本意所在。 9、不将所持仓平盘可设置止盈保障所得利润 仓位管理是一个比较复杂的系统性问题，在机构做大资金的操盘手，仓位管理可以说是高于一切。哪怕对游资大户来说，没有一点仓位管理的概念来玩追热点一把梭，也很容易一次栽跟头再也起不来。 对散户来说，仓位管理的作用体现的不是很明显。因为，多数散户缺乏系统性知识和经验，其实本质上来股市是在赌，而且还是和经常出老千的人赌，这种情况下，散户怎么都是亏钱，压根还上升不到仓位管理的高度。 |
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