级别专题（二）

级别的层级

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谈级别，不谈级别的层级，这是不完整的。

这就像有人进了一家公司，知道这位是部门经理，那位是总监，却不知道谁高谁低、差多少级一样，是很不可思议的。

所以，在定义和讨论了级别的概念之后，我们需要定义和讨论层级的概念，尤其需要详细讨论它在理解市场和处理交易时的意义。

这篇文章，我们主要给层级下定义，下周具体讨论它的意义。

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在讨论市场的理论中，最早提出级别的概念和层级的概念的，就是道氏理论。

道氏理论关于级别的内容，我们很熟悉了，比如它对三种趋势的定义，以及对三种趋势互动演化的讨论。但它关于层级的内容，我们却很少注意，或者认为理所当然，所以无需讨论。

这实在是非常令人遗憾的疏漏。

因为，仔细辨析其中的要点，探讨其中的启发意义，对我们理解市场、更好地处理自己的交易，有非常大的帮助。

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道氏理论曾经专门探讨过一种极其重要的走势，就是次级折返走势。

顾名思义，就是比主趋势次一级的反向走势。在上涨趋势中，它呈现为重要的下跌走势；在下跌趋势中，它呈现为重要的上涨走势。

为什么它那么重要？

首先，它的出现经常让人误以为市场已经逆转，导致操作上的失误；

其次，它是趋势延续的中继，因此，是重大的操作机会。

罗伯特·雷亚比喻说，在多头市场中，次级折返走势相当安全阀，它可以释放市场中的超买压力；在空头市场中，次级折返走势相当于为锅炉添加燃料，以补充超卖流失的压力。

因此，大家能够理解，我们不断强调波段回调的重要性，就是继承了道氏理论的思想。

那么，它与级别的层级有什么关系呢？

在针对次级折返做操作时，罗伯特·雷亚强调，我们一定要注意它与小型折返走势的区别。

顾名思义，小型折返走势就是规模比较小、级别比较低的折返走势，既可能出现在主趋势中，也可能出现在次级折返走势中，因此，它的方向与逆转对主趋势的运行是没有影响的。

所以，也就没有太大的操作价值。

用层级的概念理解就是，次级折返走势与主趋势的层级比较接近，因此，两者可以相互影响，我们也可以借此操作；但是，小型折返走势与主趋势的层级相差太远，因此，两者之间没有比较明显的影响，操作价值也就低了。

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对于道氏理论来说，提供这些原创思想就足够了。

但是，我们要使用这种思想，就必须探讨三个问题：

• 一、级别的层级怎么定义；

• 二、为什么只有相邻层级才会有影响；

• 三、我们如何利用这种影响。

我们这篇文章主要讨论第一个问题。

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因为我们主要使用N字型定义级别，所以，我们也用它定义级别的层级。

我们以时间周期为例，来看看不同的时间周期之间是怎样划分层级的。

比如，这是创业板指的日线走势，严格按照MACD红绿柱切换划分高低点，是这样的：

比它低的所有时间周期，级别的层级都会比它低，但这个“低”，分成三种情况：

• 一、层级低，但很接近，距离不足一个层级，其主要标志是，在大多数情况下，日线的短线在该周期上，并不提升为复杂的结构，依然保持短线的状态。

比如两小时图：

只有方框处的这一段演化为了N字型，其它的依然是短线。

• 二、层级低，且大致低一个层级，其主要标志是，日线的大多数短线，在该周期呈现N字结构，但没有反向N字结构。

比如小时图：

除了方框处过于简单的扩张型震荡之外，均呈现为N字型。

• 三、层级低，且距离超过一个层级，其主要标志是，日线的大多数短线在该周期呈现为复杂的结构，有反向N字型。即，上涨中有下跌N，下跌中有上涨N。

比如15分钟：

在上涨中明显有下跌N；下跌中明显有上涨N。

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从上述案例我们能够发现，级别的层级与市场中很多特征一样，是概率性的，这告诉我们两点：

• 一、固定使用两个周期搭配，必然不能适应所有的行情，我们应该主动放弃一些行情，或者主动调整周期，以寻找和使用相互搭配的周期；

• 二、所谓混乱的市场、看不懂的市场，主要是层级搭配不标准的市场。

以此为基础，我们可以调整自己的方法、舒缓自己的心态，或者更好地理解所谓的“看不懂的行情”。

当然，这个话题就需要一篇单独的文章展开讨论。下一篇文章我们要讨论的是这个话题的基础：

为什么只有相邻层级才有相互的影响，我们要怎么利用这种影响？