十年股王 昨晚列的那35只白马股，除了华夏幸福和乐凯新材跌的比较多是受雄安概念集体回撤影响，其余表现都比较强势，有网友说是我吹票成功，拜托，我才几斤几两，这上面的主要都是大公司，我豁出老命吹其中一家，再把我账户里的3万块血本都砸进去，大概还能吹出点响来，同时吹35只股不可能。只能说明白马股走强已经越来越是一个市场共识，但博弈赌场里，过于集中的共识却未必是一件好事。
昨晚问的最多的就是这些白马股还能不能追，要我说的话20倍动态市盈率以下的买入是问题不大的，因为我昨晚挑选时选的就是扣非/摊薄的净资产收益率大于20%，那选20倍pe以下的哪怕你短线买入吃套了，心里也不是很慌的，最终业绩会把股价顶上来的。
我这一轮先买美的，后换格力就是一个实例。我推荐美的是去年宝能举牌格力的第二天，当时格力涨太猛了，我不敢追，就推荐入美的。后来的剧情你们知道的，山顶上的兔长老雷霆一怒拍死险资，格力和美的滚葫芦跌下来，最多的时候亏了10%，那时我选择死扛的原因就是觉得11倍市盈率的白马股活埋不了我，结果半年后果然上岸了。
总之投资白马股就是pe越低越好，尽量不要买30倍以上的。
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昨晚有人说三年是不是有一些偶然性，于是我把统计时间放长到10年，从2007年开始至今，上市天数超过1000天，并且每一年扣非净资产收益率都在15%以上的公司，A股有19家，分别是航天信息、建设银行、东阿阿胶、国药股份、格力电器、兴业银行、承德露露、招商银行、浦发银行、恒瑞医药、华东医药、贵州茅台、洋河股份、海康威视、莎普爱思、农业银行、东风股份、炬华科技、海天味业。
这个筛选还是很苛刻的，比如伊利因为2008年三聚氰胺栽了，双汇发展是栽在2011年的瘦肉精事件，美的是其中有一年业绩下滑不到15%，一家企业想要10年不出事真挺难的。
顺便我算了一下，这19家上市公司里10年平均净益率最高的是贵州茅台，也是唯一超过30%的，股王到底是股王，朕的江山，朕不给，你们不能抢。
话虽如此，我依然坚持茅台中期即将见顶，不信儿童节的时候咱们瞧。
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今天盘面还有一个亮点就是雄安板块大跌，我要说完全在意料之中会不会有点装逼，但我的确最近多次强调不去碰雄安，并且也分享过我简单粗暴的逻辑——雄安的盘子太大了，峰值日成交额超过1000亿，大概占当天整个A股成交金额的1/4左右，这是很吓人的比例。击鼓传花的游戏短期想要玩上去，就需要更多的钱，毕竟现在是熊市，找不到那么多钱。
之前那1000亿有很多都是从别的板块抽血过来参与的，一旦概念难以为继，这些钱来的快去的快，最近两天成交金额已经跌至700亿以下，未来雄安热度逐渐消退，资金还会持续流出。
这个可以参考上海自贸区的走势，当年火的一逼，现在已经几乎没什么人再提起。当然了，副都肯定概念比自贸区要强，但再强也还是概念，真要落到实处恐怕2020年之前都不会有太实质的推进。
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顺着这个话题我还有一些延展的东西可以分享。
经常有人问我什么时候再来牛市，今年来不来，其实咱们看资金量就知道没戏，咱们2015年牛市峰值，上证日成交金额上万亿，常态也是6000-9000亿，现在每天只有2000-2500亿，上面那么多套牢盘，这点钱怎么涨的上去？
2007年那波牛市虽然看着点数高，但当时场子里的钱是不多的，峰值日成交金额也就1500-2000亿，所以后面当我们增量资金上来后，第二轮牛市就启动了。
所以结论很简单，除非我们日成交能达到8000亿以上，否则2015山上的兄弟们就再多躺几年，现在杠杆资金不让入，新韭菜又没长熟，短期都没可能。
有些人可能觉得这段推理听起来怎么怪怪的，有点像庞氏骗局那套东西，用后面的钱支付前期资金的本息，一波一波往上推，是啊，我们A股的两次牛市就是庞氏骗局，这就是投机驱动型行情的本质嘛。 |
