中国股市“无法”骗人的两大指标：成交量和筹码，学会你就能跟着主力吃肉！

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技术分析的领域很广，但说到基础、实用性，量价分析无疑是重中之重，“量在价先”是所有股民熟知的经典规律。因此，在筹码分析过程中，一定要关注量价配合情况，而且当个股的筹码形态平平，难以看出买卖信息时，把视角转向“量价”或许有更好的收获。本节中，我们在回顾成交量的基础上，来看看如何利用“量价”信息来辅助筹码分析。

成交量是上涨的动力

在把握市场状况、预测价格走势的过程中，了解多空双方的交锋力度大小是至关重要的。放大的量能说明多空双方交锋较为激烈，缩小的量能则说明交投相对清淡。成交量是多空双方交锋力度的直接体现。 除此之外，成交量还能反映市场人气，成交量还是个股上涨的动力，是价格走势的先兆，是分析主力行踪的线索，也能够体现筹码的供求关系。下面我们结合一个案例来看看个股上涨动力是如何体现在成交量身上的。

是彩虹股份2016年2月至6月的走势图，个股在低位区震荡之后开始向上攀升。如图标注，可以看到，随着股价的上涨，量能放大明显，对于此股的上涨，我们可以看到量能作为上涨动力的明显效果；而且，当这种上涨动力效果（即放量效果）没有明显减弱时，就中短线而言，仍然可以继续持有；一旦量能大幅度萎缩，则表明上攻动力减弱，短线宜卖出、规避风险。

成交量体现筹码供求关系

个股的流通筹码是有限的，除了控股股东、战略性投资者手中的筹码外，大部分筹码相对散乱地掌握在中小散户、主力、机构、券商等投资者手中。也正是这些筹码，具有较高的流通性，这些投资者随时会结合当时的市场环境而改变策略。 股市的冷热决定了持股者的出售意愿。当市场整体向好、股票筹码具备了很好的保值、增值性时，持股者就有惜售情绪，而持币者只能通过推升股价、以高价来获得筹码。这时的筹码处于“供小于求”的状态，在这种状态下，成交量低迷，持股者明显惜售，场外投资者只有通过推升股价让持股者处于获利状态，才能激发多空分歧，进而吸筹；此时，利用股价上涨时的量能放大程度，我们可以进一步了解筹码供求关系。 如果股价快速上涨，而成交量却放大不明显，说明市场需求筹码的力度远强于市场供应筹码的力度，这是一种看涨的标志。当由于某些原因股票出现严重的供求失衡时，体现在股价上便产生了涨停板或跌停板，由于封板的形态不同，这时的成交量特点会出现放量或缩量。同理，我们还可以结合价格走势来解读筹码的其他供求关系。

图是宝硕股份2014年11月26日的筹码分布图，个股处于上升通道中， 2014年11月26日的前几日，个股横向窄幅震荡，量能明显萎缩，结合趋势来看，个股的筹码处于“求大于供”状态。但是，筹码“求大于供”的程度如何，此时难以判断。 随后，个股开始强势突破，值得注意的是，这三个交易日的量能巨大，这说明个股筹码锁定度较差，虽然筹码处在“求大于供”状态，但股价一旦出现剧烈波动，个股所能供应的筹码（即卖出的筹码）就急速增多，这样的上涨是不牢靠的，没有主力强力控盘的个股也难有持续上涨的根，只适宜短线交易，并不适宜中线持有，操作中应在短线滞涨后，及时卖出。

全盘获利下的巨量突破

在全盘获利的状态下个股的强势突破则代表着主力的拉升行为，此时，成交量的大小反映了主力的控盘情况；如果放巨量，多表明筹码锁定度不高，没有火热的大市配合，个股难有持续上涨动力；反之，若量能放大温和，则代表主力控盘实力较强，个股随后的中期走势值得关注。

方大炭素2015年11月24日的筹码分布图，此股在横向振荡一段时间之后，当日的筹码形态显示为几乎“全盘获利”，如图中箭头标注，个股随后以大阳线的方式向上强势突破，当日的量能是之前的三倍左右的巨量，说明市场筹码锁定度不高。基于此分析，一旦个股短线上攻受阻或是出现短线卖出信号时，我们就应及时卖出，规避一轮大幅回落的风险。

个股放量

一种打破平衡的交易体现，放量只有两种可能存在，一是吸筹，谁把卖出的筹码全部接走，二是出货，谁把筹码卖掉，如何区分这两种行为就是分析重点；吸筹后市必涨，出货后市必跌。把复杂问题简单化，大道化简，这才是技术分析的最高境界。

上图放量1，是在低位放量，是吸筹的长线资金，还是短线资金做反弹，要通过后面的放量来推理主力目的，第2、3次放量后没有跌破第1次放量，就基本可以确认为有主力在吸筹，如果是短线资金做反弹，就不会控制股价在某一区域不跌破，第4次放量打到第1次放量的最高价，解放了前面的套牢盘，谁在这里把筹码接走了，是主力在卖出吗？第5次放量突破就有了确认结果，前面所有的放量都是有主力在吸筹，第4次放量不是主力在出货，前面主力4次放量吸筹，主力做多的空间必定巨大。上面可以概括为反向思维逻辑推理分析法，重点在于：吸筹不创新低，出货不上涨。

这图和上个图，从量组合K线组合是完全不一样的，但是主力放量做盘的本质是一模一样的，所以技术分析看K线组合是最不科学的，必须抛开表面看实质。

这图是一只大牛股底部结构，5次量中，每一次放量K线的最低价不会跌破，后一次放量后调整时不会跌破前一次放量，任何一只个股的底部结构中，只要有主力存在，只要主力在操作该股，放量做盘是主力在做盘过程中永远也无法改变的操盘手法，只要准确判断出放量时的资金性质是什么，主力行为是什么，作为散户跟庄者，就能跟着主力吃肉喝汤。

这图的放量后面为什么一路创新低，因为就是下跌中的反弹，放量后很快就跌破放量K线最低价，这就是短线反弹资金性质，没有主力控盘迹象。

这图在5次放量过程中，虽然没有下跌，但2、3、4次放量没有攻击性，也就是没有突破力，体现不出主力有做多欲望，表面看好象很不错，其实只是原地踏步，所以从主力放量做盘中就可以明确判断主力的做多欲望，分析时要重于细节。

上图的三次放量，第1次放量后不再创新低，第2、3次放量是向上突破的，非常清晰的体出出主力做多欲望，通过主力的放量做盘，从动态的量价关系去分析动态的主力做盘过程，以反向思维的逻辑推理去判断主力做盘目的，才能做到有效的跟庄。

主力之间的筹码转移。

一般会发生在以下情况：

①主力从底部收集筹码后把股价拉升到自己的预想价位后派发，而其他的主力认为该股票的基本面和估值仍然有题材和潜力可以挖掘，主动接盘。

② 基金驱赶游资。当股票的基本面出现明显利好时，基金会入驻这些股票，它们会利用各种手段使前期介入的游资交出筹码。

总之筹码分布图上是一个中线的一个趋势，而想要把握好买卖点的话还是得配合其他指标一起使用，成交量的放大要鉴别是由于主力吸筹还是派发带动，成交量的萎缩要鉴别是由于主力的洗盘还是主力派发完成后的散户行为！