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中新经纬客户端4月13日电(毕彤彤)当前的经济、金融状态对应着哪个季节？清华大学中国与世界经济研究中心主任、原央行货币政策委员会委员李稻葵12日在2018恒昌财富升级峰会上给出他的答案：全球经济处于春天，但全球金融处于初秋。 在此经济金融环境下，对于高净值人群李稻葵建议增加流动性资产配置，减持美股增配私募股权投资。 清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵 主办方供图 “经济尤其是宏观经济是春天，回暖了。”李稻葵表示，经济的回暖不是刚刚开始，短期内，除非发生重大变化不会逆转，趋势是逐步到达夏天。 为何经济回暖？李稻葵认为，十年前的经济危机后，全球实体经济都在进行调整，比如美国的银行负债率、杠杆率大幅度下降，呆账、坏账清理结束。“美国的企业有2.5万亿美元的现金，约占美国GDP的12%，日本也一样且比例更高，企业和消费者和家庭都调整到位。” “此外，我们又迎来了新一轮的科技创新浪潮。”李稻葵认为，这是科技创新是促进经济的重要因素，但需要强调的是，科技创新不一定马上改变生活。但是每一轮科技革命首先带来的是投资高涨。“投资一高涨土地价格会涨，房租会涨，硅谷工程师的工资会涨，这就把经济带起来了。” 投资热络的潜台词是什么呢？“潜台词是说每一轮的科技投资，或早或晚会带来一些失败者，就像当年互联网泡沫。”他说道。 对于金融，李稻葵认为，全球金融周期尤其是美国金融是初秋。“美国的股市到去年年末已经创了新高，今年调整了一轮。并随着中美贸易摩擦更各种因素产生很大波动。但中国的股市不同，去年并没有创造新高。” “秋天事实上是好机会。”李稻葵建议，在当前形势下，应更多持有流动性较强的资产如现金，此外金融是多元化的，私募股权确实是一个方向，资产配置要国际化，但是不要去海外配置高风险资产，如美国的股票。 值得一提的是，会上恒昌财富发布的《2018年全球经济发展和资产配置报告》建议债券等固定收益类产品，需要防守型配置。A股和港股要适度配合，美股适度减持，新兴股票市场增加配置。从投资角度，大陆房地产投资已经不是最优投资资产可以坚持。此外，建议增持国内阳光私募和对冲基金，适度增持黄金，建议配置保险。 报告建议，高净值投资者可以增持国内私募股权投资。因为在全球金融一体化的背景下，传统股票、债券等金融资产相关性越来越高，而股权等另类资产与传统资产相关性较低，配置此类资产可以通过降低整体风险来提升资产组合表现，同时可以通过长期价值投资获得非流动性溢价。 “财富管理与健康管理一样，都是马拉松，得长期持之以恒，要保持学习、开放的心态。”李稻葵建议道。(中新经纬APP) |
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