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沙特阿美的肥肉,凭啥轮到这家小公司?

 缘天A 2018-04-15

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沙特阿美表示将按计划明年IPO,谁能成为获益的海外市场依旧是未知数。

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沙特国家石油公司——沙特阿美发表名声,关于阿美推迟上市融资的报道都是不负责任的,他们按原计划在2018年IPO,它的市值2万亿美元,计划拿出5%放到公开资本市场,而一部分募得的资金将被用于沙特政府的经济改革。一旦沙特阿美成功上市,它将毫无疑问成为全球资产规模最大的公司。

沙特阿美成立于1933年,最初是沙特政府与加利福尼亚州标准石油公司(美国雪佛龙公司前身)组成,美国德士古石油公司、埃克森公司和美孚公司也分别入股。到了1960年代,沙特政府想尽办法夺回石油控制权,直到80年代,沙特阿拉伯国家石油公司正式成立,接管阿美公司的全部资产和经营权。

沙特阿美因为是非上市公司,它有多少财富没人说得清,只是大概知道它拥有原油储量约2650亿桶,占全世界石油储量的逾15%。它对沙特政府财政贡献多达60%,拥有自己的教育卫生设施、机场、港口等。

2016年,年轻有为的王储穆罕默德·本·萨勒曼提出了“沙特2030愿景”的战略计划,主张经济转型和多元化发展,并提出沙特阿美上市计划,IPO地点将在沙特国内和一个国际市场。

为了能吃到沙特阿美这块肥肉,特朗普总统亲自带话说,纽约适合你们;日本东京交易所邀请沙特阿美的代表们访问,介绍在日本融资的好处;中国香港交易所说,这里将有大量的内陆资本投资阿美;英国表示,伦敦将为阿美开设豁免通道,将被立刻纳入富实100指数。

周末的时候,英国《金融时报》报道,沙特阿美考虑暂缓IPO,一方面因为他们计划提前出售一些股份给主权国家基金和机构投资者,另一方面,准备IPO需要应对财务报表、法律和监管等多重审核,不如现在沙特国内上市,运行一段时间后再启动海外上市,这不仅有利于估值,还能带动沙特国内资本市场的活跃度。

不过,这些被沙特政府否定。再来回顾一下,吃下沙特阿美这宗交易的银行,摩根史坦利、摩根大通任、汇丰控股作为国际财务顾问,此外华尔街投行新锐 Moelis & Company将作为独立财务顾问。

在投资银行市场上,排名第一是摩根大通、其次是摩根斯坦利,之后是高盛,而Moelis排名仅为130位,去年仅完成总额为1.33亿美元的3个IPO。为什么它会进入沙特阿美的法眼?

它的创始人Moelis是华尔街的传奇,他毕业于沃顿商学院,曾师从债券之王米尔肯,在第一波士顿历练,最终在UBS担任投行部门总裁,2007年自立门户创办公司。据说,他离开UBS的时候给洛杉矶办公室的每一个同事送了一块劳力士。

目前有650名员工,但因为超强人脉和能力曾在迪拜2009年债务危机中,整合过500亿美元的债务包,而深得中东王室信任。

Moelis和妻子是沃顿商学院的大学同学,他们共同修一门课——统计学,就此坠入爱河。两人对沃顿有深厚的感情,时至今日,Moelis每年都会亲自去沃顿招人。

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