TD先知者连载九：绝妙的交易思维（二）

雪莲红利 2018-04-16

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左侧交易系统也称为逆势交易系统，左侧交易就是以股价的低点作为分界线，在左侧买进的称为左侧交易；以股价的高点作为界限，在左侧卖出的称之为左侧交易。左侧交易对应的就是右侧交易，右侧交易就是等股价发生明显的转折后再做出交易。

下图就是左侧交易和右侧交易的示意图。

左、右侧交易示意图

左侧交易系统的买入方向是和未来期望的股价走势方向相反的交易系统，右侧交易系统的交易方向是和未来价格走势一致的交易系统。不管是左侧交易系统还是右侧交易系统各有优缺点，在下跌中，左侧交易的成本相对较低，距离底部区域越近，安全系数就越高，但是也面临着越买越套抄底失败的风险；而右侧交易的优点是等明确发生转折之后买进，从心理的层面上来说更多的投资者容易接受，买进之后获利的概率也比较大，但是缺点就是追买的成本比较高，买进后股价产生回落的风险也是很大的。

左侧交易和右侧交易的区别

一般不同的交易群体具有不同的交易思维，往往左侧交易具有预测的成分，而右侧交易往往都是确认的技术，传统的右侧交易就是研究价格的反转形态和趋势类的指标。

右侧交易的价格反转形态就是 W 底或是头肩底、三重底或是复合式底部等，如下图浦发银行的头肩底走势图，投资者入场的时机往往是等待颈线位被突破之后，这样的方法明显有些滞后，还有跟踪趋势的趋势类指标，比如 MA 或是 MACD 等一些技术指标。

浦发银行（600000）2015 年 6 月 17 日—2015 年 11 月 17 日日线图

而左侧交易更加倾向于对市场的底部区域和市场的顶部区域做出预知，通常所采用的技术都有波浪理论、筹码分析、趋势线（终结线或是交叉线）、周期循环或是后面文章中谈到的 TD 技术。波浪理论由于争议很大，素有千人千浪之说，没有深入的研究波浪理论和拥有投资扎实的基本功很难数出正确的浪型。

接下来从筹码的角度来谈谈左侧交易在实际走势中的应用，要想做好投资，要理解价格波动的基本原理，其实股票的涨跌就是资金和筹码在高低位不断交换的过程，对于先知先觉者提前不断的建仓买进，而这个时候往往是股价跌得很惨的时候，很多的普通投资者对于市场的看法是绝望的，在利空消息和悲观情绪的渲染下就会割肉出局，这时候也往往是大资金吸筹的时候，拉升初期很多的投资者依然认为这只是一个简单的反弹，拉升末期主力大举出货之时也是更多的普通投资者最为疯狂的不计成本买入之时，这就是市场的真相。

上证指数（1A0001）2007 年 10 月 12 日—2012 年 12 月 7 日周线图

为了更好的说明筹码和资金的流动在股价波动上面的表现，笔者以 2009 年到2015 年的牛熊走势作为案例，上图是上证指数（1A0001） 2007 年 10 月到 2012 年 12 月 7日的周线走势图以及筹码分布图，横向柱体越长说明在此区间成交的筹码越多，更多的筹码是 2009 年反弹以来在 3000 点区间主力离场留下的筹码，这个区间保持在 2840点到3030点之间，随后股指一路震荡下跌至2012年12月初上面的筹码依然没有变化，再将图形后移筹码就会发生变化。

上证指数（1A0001）2007 年 10 月 12 日—2014 年 7 月 4 日周线图

上图是上证指数（1A0001）从 2007 年 10 月 12 到 2014 年 7 月 4 日的周线走势图，上下的筹码发生了很大的变化，之前集中在 3000 点一带的最大筹码带转移到 2040点到2130点的区间，这就说明在这个区间发生了筹码的交换，有大规模的资金入场了，作为左侧交易的先知先觉者就可以在此区间买进，但是以 2009 年 8 月份反弹的高点3478 点和 2010 年 11 月反弹的高点 3186 点连接一条下降趋势线，可以看出在筹码交换的区间并没有产生趋势的转折，也没有指数向上突破下降趋势线的现象出现，所以掌握左侧交易技术的投资者就可以先人一步，但是筹码只能是分析而不能交易，更不能给出明确的买进或是卖出的指示。

上证指数（1A0001）2008 年 10 月 31 日—2014 年 6 月 20 日周线图

下面的内容将要引入一个新的概念——终结线，同样的一根线不同的位置不同的思维就会产生不同的效果，在一根直尺打天下的时代大家都以划线的方式来判断趋势，基本的低点和低点相连，高点和高点相连就分别形成了上升趋势线和下降趋势线，但这还是右侧交易，本次要给大家展示的是趋势线的不同画法。上图中以 A 的低点和B 的低点相连画出一条射线，这条线叫终结趋势线，当价格或是指数再次回落到有 A和 B 发出的这条终结趋势线时说明价格进入衰竭的区间，如图中圈 1 和圈 2 的位置就是指数再次回落到这条线的位置，而处于线下的区域叫衰竭区，这些区域就在左侧交易的投资者分批买入的区间。