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彦主子：才女一枚，山大本科，兼修北大光华学院金融专业。现蛰居泉城济南，性情洒脱自然但不失本性，拥有几分北方豪情更兼江南婉约。忆往昔，沉浸交易十余载，而今小有成就。 我今天是想给大家推导一下马丁交易策略的公式，以及影响参数和改变参数的结果。 先来给普通的朋友科普一下马丁交易策略，以下这段是去从网页上扒的，因为太懒了： 马丁格尔交易策略(Martingale，MG) 马丁格尔交易策略据传最初源于十八世纪发法国赌场，在被引入金融投机领域后成为百年来最经久不衰的交易策略之一。 在赌场的应用背景下，这个策略其实很简单，比如在一个猜大小的赌局里，每赌只坚定的压某一边(或大或小）不变，如果某一次输钱了，下一次就把下注的数额翻倍，只要赢一次，就可以将前面所有亏损的书目全部赢回来并且还可以多赢第一次下注钱。 从理论上来说，如果你的本金足够大的话可以做到稳赚不赔。 把这种策略移植到猜涨跌的金融投机市场是指以某一固定手数开始交易，在每次止损之后，后面一次入场将交易手数加倍，在一次盈利之后即可把前面的亏损全部赚回来，下一次又回归到最初某一单位的手数，继续操作。 由此可见，马丁格尔交易策略在金融投机市场的应用，除了要有足够的本金之外，还必须要求市场总体涨跌互现，即是震荡市而不能是单边走势。 马丁格尔交易策略最大的诱惑在于，只要赢一次就可以赢回前面所有的损失，这对交易者来说无疑具有很大的魔力。 反应到盘面交易上就是以一定的点数间隔逆势加仓。先以非常小的仓位开仓，如果做对了方向到达盈利点那皆大欢喜平仓走人，如果逆势浮亏了，那每亏损一定的点数加双倍的仓位，一直到行情从最后一张单子的入场点回调到倒数第二张单子，那你前面累计所有的亏损都会回来，假设做多，第一张单子是a手，结果下跌了，加仓间隔为n点，每下跌n个点就加两倍的仓位，直到价格从最下面一张单子反弹到有盈利为止，我们暂时先不考虑点差和交易成本，推导结果如下： （原谅我很多符号不会输入，就用手写了，字丑点就凑合看吧，虽然很多人并看不懂。） 从结果可以看出，影响交易结果的因素是，a（首单单量）、n(下单间隔）和x(下单的次数）。但是x的值又取决于n的取值，因为同一波行情中，下单间隔越小，次数越多，反之亦然。 那么持仓过程有什么风险风险，取决于什么，首先单量，第一张单子的量a，因为每次加仓都是呈指数型加仓，哪怕你最开始的单子是0.01，到后面也有可能加到很恐怖的程度。到底有多恐怖呢，回想一下我们小时候读的那个故事，说国王要奖励国际象棋的发明者，发明者说我只要麦子，第一个格子放一颗，后面一个格放前面格子的两倍，总共64 个格子。还记得结果吗，到最后一个格子的麦子大概要从地球堆到月球上去。对，指数型加仓就这么恐怖。那控制仓位的因素有二：第一张单子的数量a和加仓间隔n。a的值越小，风险越小，n越大加仓次数越少，风险越小。 另外账户越大，风险越小。需要多大呢，参照前面一段那个国王奖励麦子的故事。 理论上来讲，马丁是完美的，可以盈利的，但往往理想很丰满，现实太骨感。马丁的应用结果几乎都爆仓了，原因基本都出在执行者不会衡量a和n的值，n取大了盈利太少，n取小了账户太小。所以归根结底还是账户大小的问题。回到最开始马丁的解释：你的本金要足够大。所以我这篇文字的目的并不是给大家科普马丁，而是告诉大家，如果你做不到本金足够大就不要玩火。 |
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