|
【内容摘要】与其说中小企业融资难，不如说中小企业求生存、谋发展难。探索中小企业融资的途径，是为帮助中小企业获得更多、更好、更平等的发展机会。因此，中小企业融资的问题务必站在公正平等、全面协调、可持续发展的高度，并适当从公司理财的专业视角来审视。 任何融资行为都有可能带来风险，著名的太子奶因融资不当，从融资开始到企业倒闭也不过仅仅9个月时间。中小企业也不例外，在融资过程中也可能面临各种风险，特别是在今年金融紧控形势下，融资风险可以说存在于各家企业。中小企业的融资风险主要是指由于多种不确定因素的影响使其在融资过程中所遇到的风险。 对于企业的发展，处于不同时期的企业应该拥有不同的融资渠道，在企业初创时，并没有好的业绩和更好的信用，这些公司找谁给筹钱呢，就应该找家里面的人，找朋友，以及找“钱多的傻子”，有时也叫“商业天使”，当这些公司不断地发展壮大成熟，他们就会有更多的融资渠道。 对于中小企业的融资，根据不同的发展阶段，应该化繁为简，一级一级地分析解决。 1、融资需求应该有新的理解方式。存在融资需求是因为中小企业在发展运营过程中短缺资金，假定按照既定发展运营模式是短缺1000万，对于中小企业来说，融集1000万的资金有相当大的难度，那可否考虑换种发展运营模式？革新后可能只短缺100万，显然，对于中小企业而言，融集100万要比融集 1000万简单得多； 2、关注中小企业融资难的问题，应该关注包括“昨天、今天和明天”在内的整个过程。必须在切实了解导致融资需求的“昨天”的具体情况下，寻求“今天”的融资方式，尔后，还要关注资本融集后的处理方式即理财问题； 3、融资的概念应扩大化。融资中“资”，除了指资金，还可指技术，甚至其他一切能促进中小企业发展的要素，包括生产工具资本、劳力资本、智力资本、原材料资本、社会关注和支持资本等等。 只有深刻理解上述三方面，才能更好地解决融资指向的核心问题——促进企业平稳、健康、可持续发展。如果企业只为融资而融资，这并非真正意义地融资和研究融资。 企业处于初创期 万事开头难。在初期阶段，最难熬，也最易歇业。对于大多数中小企业而言，这个时候的资金用起来肯定捉襟见肘。但说最难熬，又并非只因为资金短缺。相反，即便有途径到银行等金融机构借贷或有其他渠道在民间借债，也不提倡这时出手，因为中小企业（本文中偏指制造型的）在刚刚起步时，最大的问题是生产订单和运营经验的缺乏。 这个时期很可能要经历没有订单的漫漫黑夜与白天，即便有也是小单，盈利空间非常有限。在不能有效理财和缺乏理想投资渠道的阶段，如果融资借钱，单还本付息，就已经对中小企业求生存构成更大压力。 “融资”并不一定特指融集货币资本，还可以是劳动力资本、生产工具资本、知识科技资本，甚至生产方式资本。对于创业型的中小企业而言，这个时期的融资，更提倡就近融合其他意义的资本，创建一种主要以生产资料和劳动力为核心的集体制运营模式，通过集体的力量，互帮互助，合力发展。 企业处以成长期 成长期是工厂化的运营阶段。从运营体系来看，仍只是涵盖销售和生产这两块。通过创业期的努力，创业家或称中小企业主这时有了些许积累。当然，最宝贵的积累还是订单来源和客户资源。在急需资金周转或在继续扩大生产时若资金吃紧，解决的办法通常有： （1）亲戚或邻里的无偿和有偿借债； （2）利用发达的民间资本渠道筹集； （3）向银行等机构抵押不动产借贷； （4）通过整条生产链协力帮助周转。 企业处于巅峰期 对于中小企业而言，发展的第一个峰顶一般可定义为迁入由政府牵头规划的工业园区。当中小企业有了自己的工业园区后，一般就是大的集团公司了，比如联想工业园、华为工业园、海尔工业园、正泰工业园。 中小企业一旦进入工业园区这个特定的生态环境，必须了解和理解工业园区的定位及规划意义，还包括工业园区的管理模式、工业园区对入驻企业的扶持与支持力度等，只有对这些熟稔于胸，并将企业自身发展与工业园区规划目标融为一体，将企业自身发展与工业园区承载的地区发展使命联为一体，才能更好地融资融势，实现跨越式发展。 进入工业园的中小企业，也意味着开销增多，成本上升，融资需求或更为迫切。除了之前谈到的一些方式外，有一种方式是相对适合在这个阶段使用的，那就是工业园区内的若干企业联合出资成立共同发展基金。 企业进入转型期 过了第一个真正意义的峰顶期，中小企业将面临转型与升级的关卡。此前的发展，很大程度上依赖低成本优势，产品质量也还算可以，但与国际一流的管理运营理念与模式相差甚远，甚至还可能只是刚开始试着做一些品牌规划的动作。因此，中小企业发展到这个阶段后，存在产业转型和升级的诉求。当然产业升级不是一蹴而就的，需要全盘部署，步步为营，扎实推进。进行产业升级以谋求可持续发展，需要大笔资金，这个阶段的融资手段我们提出以下几点建议： 当然产业升级不是一蹴而就的，需要全盘部署，步步为营，扎实推进。进行产业升级以谋求可持续发展，需要大笔资金，这个阶段的融资手段我们提出以下几点建议： （1）中小企业投资理财； （2）建立旗下财务公司； （3）补偿贸易迂回前进。 企业进入成熟期 历史有5年以上，工人在5000以下，年销售额在1亿以内，利润额在1000万以上，并能以上述标准至少持续三至五年发展下去的中小企业，一般认为是进入到成熟期了。对于成熟期的企业，已经具备一定实力和条件，在融资等涉关企业发展的重大问题上可以一定程度上向大型企业的操作方式靠拢，具体如下： （1）收购兼并； （2）谋求上市； （3）知识产权； （4）跨国理财。 对于已经形成相当规模，具有一定核心竞争力的中小企业，也可以通过证券市场发行企业债券或可转换债券、增发新股、新股配售等方式进行融资。风险与机遇共存，大家都在同一起跑线上，你比别人做的好那么一点点，或许你就是最终的胜利者。 相关阅读： |
|
|
