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导读 如果可以阅读市场的情绪和其走向，您将会领先一步，不论市场走高还是走低，您都可以从变化中获利。那么，何谓市场情绪，应该如何利用其用于交易呢？ 短期而言，市场就是台投票机，但长远而言，它则是台称重机。  本杰明·格雷厄姆 著名投资家 被誉为价值投资之父 你对金融市场有何看法？你认为市场将会上涨还是下跌？如果可以回答这些问题，那么你就能了解自己对于金融市场的情绪，不论是股票、外汇还是其他证券的交易。
金融市场是由情绪驱动的，这是投资者能够找到交易机会的主要原因之一。以股票为例，股价并不一定与公司账面价值相匹配，其中一个关键原因是投资者不仅仅考虑企业的基本面，同时还会考虑自己的情绪，而情绪可能会受到诸多因素的影响。
这就显示出情绪对市场的重要性和影响，但是也表明有必要将其与技术分析或基本面分析等其他指标相结合来看待。
了解市场情绪是一回事，但是将其用于交易则是另一回事。在利用市场情绪进行交易的时候，只有领先于其他人，将市场情绪评估作为交易策略的一部分才会有价值。市场对当前的感受与其对未来的感受之间存在很大的不同，而只有后者才为投资者提供交易机会。简而言之，您必须利用市场情绪来识别趋势，并在为时已晚之前利用这一趋势，否则证券可能会已经见顶或见底。
那么，如何追踪市场情绪，以及如何将其用于交易呢？ 01 何谓市场情绪？ 市场情绪代表着金融市场气氛和交易员的总体感觉。无论是交易外汇、股票还是其他任何商品，理解情绪可以让您判断市场对股票等证券或外汇的未来价格是感到乐观还是悲观。
如果市场对前景感到乐观，就称为牛市，而预期价格会下跌的悲观市场则被称为熊市。
然而，衡量市场情绪是件十分棘手的工作。市场的态度和前景是由每一个及所有的因素所决定，因此投资者需要广撒网，确保自己尽可能多地了解自己所交易的市场的演变。
此外，尽管市场的多数参与者会偏向某个方向，但是对于市场为何会以当前方式运行及其未来的走向，每个参与者都持有自己的观点。尽管多数人的意见往往决定了市场的总体情绪，但是也有一些逆向投资者会持有与主导性情绪相左的观点，例如当市场乐观时，逆向投资者则会持悲观看法。
市场情绪是通过相关证券的价格变动来显示的。如果价格上涨，那么这就预示着牛市行情，而价格下跌则表明存在悲观情绪。
不同市场的情绪会有所不同，某些情况下它们会相互关联。当某个市场开始出现看涨情绪时，另一个市场可能会出现悲观情绪，反之亦然。 以黄金为例  股价下跌时，金价通常会上升，因为投资者会寻求将资金投入到可以保值的商品，而不是让资本在不确定的股票资本市场中冒险；当股市回升时，资金则会回流，形势出现反转。 利用市场情绪进行交易的很大一部分工作是能够解读市场何时将会反转，而这正是恐惧和贪婪发挥作用的地方。 02 交易情绪：恐惧与贪婪 市场上的主导情绪通常决定了市场的整体情绪。大多数投资者习惯于追随价格的总体方向，但看涨或看跌的心态终将会到达顶点。对于投资者而言，了解何时见顶十分重要，以避免在价格见顶并将面临下跌时买入（贪婪），或者在价格见底并即将开始反弹时卖出（恐惧）。
如果能够观察到出现的恐惧或贪婪现象，将有助于识别那些通常在价格走势低点时进行抛售的投资者，以及随大流在市场将开始下跌时买入的投资者。  例如，如果英镑在一个月的时间内交易价格处于1美元到1.10美元之间，然后开始大幅上涨超过1.10美元，这可能表明随着积极情绪放大贪婪已经进入市场。除非有充分的理由让英镑突破新的高点，否则上涨的动力很可能是由情绪推动的，并且最终英镑将回落至1-1.10美元的区间。恐惧的工作方式是一样的，但是会引起投资者的更多下意识反应，因为他们往往更担心赔钱，而不是错过赚钱的机会。
总而言之，恐惧与贪婪可以让投资者犯错，导致他们买入价格过高的证券，或者以亏损或较低的利润卖出证券。不过，发现恐惧或贪婪何时占据市场，也让投资者有机会确定市场何时将会转向。 敬请期待《实战篇：如何交易市场情绪》。 |
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来自： yangtz008 > 《市場、投資、策略、危機、轉機》
