交易中的止损 期货交易的保证金杠杆效应使得价格波动被人为放大,并且合约到期的限制使得持仓不能一直保留。当持仓的方向与市场运动背道而驰时,时间的代价将变得越来越昂贵。 在交易不利的情况下,如果不及时采取正确的行动,那么时常会面临这样的情景: 投入的保证金刚好被击穿 帐面盈利可能全部丧失 因反趋势全部资本金面临灾难的结局 由此可见,要想生存就必须学会止损。止损,应在交易系统出现买卖信号时就应当设置,在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。 止损的宽窄,主要是与市场正常波动的幅度相匹配,有时亦附加一定的时间条件。 作为中长线交易者,要避免频繁地触动止损,从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效进行。 止损就意味着放弃。放弃的也许是机会,更有可能是灾难。 止损出局的好处有两方面: 1.进场时机不当,这在决定出场的当时并不能确认是否犯了方向性错误,但我们必须选择离场。 一方面,回避重大错误的可能。 另一方面,为再次寻找更安全,更好的入场点提供机会。 2.方向性判断错误,在反趋势情况下,如果没能够及时出场,那么时间将对交易构成致命的打击! 避免这种情况的唯一办法,就是及时止损。 所以,止损永远是对的,错了也对。死扛永远是错的,对了也错。 看重眼前利益而不愿下决心止损是许多人的通病。 然而,投资者如果对未来充满必胜的信念,那么当前的割舍将变得微不足道,因为时间会给成功的投资者带来财富。 损失是暂时的、必须的,它是成功过程中不可分割的组成部分。 暂时地放弃金钱,是为了保存资金实力,也是为了将来得到更多的、更好的回报。 可见,止损是生存之道,是“飞行员的降落伞”,是市场第一原则的体现。 在这里,需要特别强调的是:进场和出场的条件是不对等的。 进场的理由必须是充分的,明确的。但是,出场却不同,理由可以是简单的、朦胧的。 如果试图寻求充足的退场理由,那么交易必将因担搁而陷入困境;过度地追求利润最大化,使得我们容易挑战行情的极限,从而走向贪婪。 我们应当留有余地,忽略边际利润趋低的后续行情,从而使投资立于不败之地。 许多人不了解这点,始终想通过研究市场来寻求最佳的平仓方法,但至今无人知晓。为什么? 因为没有答案。 答案不在市场,而在每个人的心里。追求完美就是贪婪的表现,不完美的离场方式才是最完美的,才有生存与发展的可能。 期赢家 晶晶 |
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