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2018年1季报已经落下帷幕，潮水过后，谁在裸泳一目了然。但优秀的公司即使经历一些波折依旧优秀，那些没有基础只有故事的公司被市场推向颠峰的摔得也很疼。 随着国人的口袋日渐饱满，消费升级势在必行，消费在GDP中的占比也在逐步提升，未来的机会个人认为仍然在大消费，包括食品饮料（酒），家电，家居，医药等其他消费，消费行业稳定，是长线投资的最近标的。 消费行业的选择没有问题，但个股的选择依然需要慎重，如果长线投资，更需要提高标准，否则很容易踩雷。 我的原则仍然是收入增长15%以上，扣非净利润增长30%以上，毛利率30%以上，净利率15%以上，净资产收益率15%，且最好呈上升趋势，选择大消费细分领域龙头，80%仓位坚持投资在这些小黑马或者准白马（300亿市值以下）。 20%投资一些大白马（500亿市值以上）和小白马（300-500亿市值），收入增长10%以上，扣非净利润增长20%，净资产收益率20%以上，毛利率30%以上，净利率15%以上。 唯一调整的是PE，PE倍数大消费40倍左右，大白马20倍左右，在符合上述条件的情况下当然越低越好。 一、300亿市值以下：  1.安琪酵母，这几年的高增长跟最大的原材料糖蜜成本下降有很大关系，作为国内酵母绝对龙头，今年的增速能保持30%实属不易，继续持仓。 2.涪陵榨菜，榨菜绝对龙头，销量增长 提价导致近几年高增长，也许这几年就是榨菜的最好时光，未来还需要看泡菜能不能做起来，此外青菜头的价格下降也是未来1到2年内的好事，就像安琪酵母的糖蜜，公司一季度大量采购青菜头导致现金流突然为负应看作积极信号。 3.汤臣倍健，保健品龙头，经历短期困境后重新崛起，停牌中，重点关注。 4.中炬高新，调味品二龙头，若不是有海天味业的存在，我觉得中炬高新即是最佳的投资标的，龙二的位置始终让人对未来多了些担心。 5.金禾实业，甜味剂绝对龙头，以前很多人说行业空间问题，甜味剂便是典型的例子，看看金禾实业的收入增长率便知道了，一般来说我对收入增长低的公司一概忽略，因为只靠三费管理来实现增长是不可持续的，但金禾实业是个特例，它的核心竞争力就是成本管理能力，极致的成本费用管理能力，仓位会放低点，毕竟收入增长决定了雪道的长短，继续持有。 6.金卡智能，燃气表绝对龙头，受益于煤改气政策（我的理解更多的是城镇化的建设，以前在农村早期烧柴，后来烧煤，现在进城后开始烧气），也是消费升级了，此外传统的机械燃气表换成所谓的物联网燃气表，虽然技术不是多么牛，也算是消费升级，个人认为这个趋势持续时间一到两年问题不大，继续持有。 7.浙江美大，集成灶绝对龙头，从数据上看，浙江美大在复制老板电器的发展历程，是不是真的能复制还有待观察，节后准备建仓部分。 8.好太太，晾衣架绝对龙头，智能锁是未来发展方向，智能锁起来才能双轮驱动。目前的财务表现是完美的，但公司仍是次新股，也叫刺心股，风险还是有的，一般来说需要观察几年，但又怕错过，已建仓。 9.好莱客，尽管好莱客财务表现优秀，可惜的是定制家具里好莱客连老三都不是，这就是隐忧，市场的担心，未来的竞争好莱客能否脱颖而出，我只能说先观望，也可以轻仓介入。 10.佩蒂股份，宠物食品龙头，业绩刚刚上优秀台阶，能否持续是值得观察的，保持关注。 11.比音勒芬，服装类的公司始终有些担心，先观察。 以上是符合自己策略的公司，小黑马或者准白马，其实还有很多优秀的公司值得关注，比如： 1.食品饮料：桃李面包，绝味食品。 2.家用电器：华帝股份 3.家居：索菲亚，尚品宅配，顾家家居，金牌橱柜 4.其他消费：晨光文具，奥佳华，中顺洁柔，歌力思，珀莱雅，博士眼镜，风语筑 二、300亿市值以上： 1.海天味业：调味品绝对龙头，调味品中的贵州茅台，海天味业个人感觉是最符合巴菲特的选股原则，快消费品，绝对龙头地位。 2.老板电器：尽管增速放缓，但依旧值得投资，目前调整后的估值逐渐有了吸引力。 3.格力电器：中国股市长线投资的典范，未来依旧美好。 4.贵州茅台：这个就不多说了。 5.韵达股份：财务表现优秀，有可能从三通一达中脱颖而出。 自己可能建仓的目前就以上五个，海天味业、老板电器、韵达股份会建仓早点，格力电器和贵州茅台需要等待时机，以上五个更符合自己策略，300亿以上的好公司还有很多比如。 1.酒：五粮液，泸州老窖 2.家用电器：美的集团 小天鹅 苏泊尔 青岛海尔 3.家居：欧派家居 4.食品饮料：伊利股份 5.其他消费：中国国旅，美凯龙，永辉超市，顺丰控股 以上为自己在大消费领域持仓或者可能持仓或者关注的重点公司，会有遗漏，欢迎各位补充，没有写医药和医疗器械，这个后面单独写一个，因为医药和医疗器械好公司太多太多，比如爱尔眼科，通化东宝，康美药业，白云山，济川药业，长春高新，葵花药业，基蛋生物，益丰药房等等等等。 此外关于设备及建材类的公司（消费电子、工程设备）等铲子股不是自己关注的重点，因为设备行业能保持业绩持续增长难度非常高，建材这类准消费要好点，后面也单独写一个，比如中国巨石，北新建材，伟星新材，国瓷材料，东方雨虹，艾迪精密，大族激光，杰克股份，先导智能，晶盛机电。 可以看出，大A股优秀的公司还是很多很多的，值得长线投资，三千弱水只取几瓢饮，执行自己的策略，选择符合自己策略的公司才是上策，我相信，通过不断努力和坚决执行，在合适的价格选择合适的好公司，一定会摘下属于自己的满天星。
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