四个人与一个箱子的故事：在非洲一片茂密的丛林里走着四个皮包骨头的男子，他们扛着一只沉重的箱子，在茂密的丛林里踉踉跄跄地往前走。这四个人是：巴里、麦克里斯、约翰斯、吉姆，他们是跟随队长马克格夫进入丛林探险的。马克格夫曾答应给他们优厚的工资．但是，在任务即将完成的时候，马克格夫不幸得了病而长眠在丛林中。 这个箱子是马克格夫临死前亲手制作的。他十分诚恳地对四人说道：“我要你们向我保证，一步也不离开这只箱子．如果你们把箱子送到我朋友麦克唐纳教授手里，你们将分得比金子还要贵重的东西。我想你们会送到的，我也向你们保证，比金子还要贵重的东西，你们一定能得到。” 埋葬了马克格夫以后，这四个人就上路了。但密林的路越来越难走，箱子也越来越沉重，而他们的力气却越来越小了．他们像囚犯一样在泥潭中挣扎着。一切都有像在做恶梦，而只有这只箱子是实在的，是这只箱子在撑着他们的身躯！否则他们全倒下了。他们互相临视着，不准任何人单独乱动这只箱子。在最艰难的时候，他们想到了未来的报酬是多少，当然，有了比金子还重要的东西...... 终于有一天，绿色的屏障突然拉开，他们经过千辛万苦终于走出了丛林。四个人急忙找到麦克唐纳教授，迫不急待地问起应得的报酬．教授似乎没听懂，只是无可奈何把手一摊，说道：“我是一无所有啊，噢，或许箱子里有什么宝贝吧。”于是当着四个人的面，教授打开了箱子，—大家一看；都傻了眼，满满一堆无用的木头！ “这开的是什么玩笑？”约翰斯说。 “屁钱都不值，我早就看出那家伙有神经病！”吉姆吼道。 “比金子还贵重的报酬在哪里？我们上当了！”麦克里斯愤怒地嚷着。 此刻，只有巴里一声不吭，他想起了他们刚走出的密林里，到处是一堆堆探险者的白骨，他想起了如果没有这只箱子，他们四人或许早就倒下去了......巴里站起来，对伙伴们大声说道：“你们不要再报怨了。我们得到了比金子还贵重的东西，那就是生命！” 马克格夫是个智者，而且是个很有责任心的人。从表面上看，他所给予的只是一堆谎言和一箱木头；其实，他给了他们行动的目的。人不同于一般动物之处是人具有高级思维能力，因此人就无法和动物一样浑浑噩噩生活，人的行动必须有目的．有些目的最终仍无法实现，但至少，他们曾经激励的支撑了我们的一段生活，这就值得感谢．现代人的无聊、厌世、缺少激情，其病根，大都在于目的的丧失。说到底，我们还得有所追求才好。 全世界炒股的人不计其数，大家公认的股神却只有巴菲特一个。巴菲特的道理浅显的如同一杯白水，可是真正能40年如一日和他共享这杯水的人，却没几个。其实，巴菲特的定力并非来自超人的智慧和胆识，而是他对价值投资带有一种绝对崇敬的信仰。这种信仰已经超越了巴菲特对金钱的追求，他一生的投资生涯与其说是追逐财富，还不如说是在为价值投资到底灵不灵求解。他名下数百亿美元的资产只不过是破解这个问题的副产品，是组成这个答案的一部分。 也许我们怀着信念，经过“寒冬的密林”之后，我们就得到了比短期利润还重要的东西，那就是财务自由！ 很多投资者都在寻找建仓的最佳时机，因而会看量价关系，譬如量增价扬、量增价缩等，但事实上这并不足以让投资者心安，担心看见这种行情时，个股已然走了一小波了，自己再跟进，股价是否还会上涨。量价关系固然重要，却不能提前预判价格运行趋势。因而此时我们可以通过主力、散户的持仓成本变化，来为自己设置一个防守底线。筹码分布图反引力投资者的总体持仓成本聚散情况，以及持仓的主要成本区域。而动态的筹码变化，也反映了投资者股票买卖方向和持仓盈利状况。如果一只股票的流通数量是一定的，那么持仓成本就大体反映在筹码分布图中，因而我们就可以预判股价运行期间的交易成本。 事实上，主力买卖股票的实质就是拉升股价并且获得收益。主力亏损时拉升股价是为了盈利，盈利时拉升股价是为了获得更高的利润。除非二级市场总体表现不佳，否则主力会努力拉升股价。实际流通的股票数量一般是确定的，而不确定的是投资者频繁交易的股票数量的。换句话说就是，频繁买卖股票的数量，是个股活跃程度的判断指标。股票换手速度越快，筹码转移速度越快，也就加剧了行情轮动的速度。 当价格获得短线支撑的时候，筹码提供的支撑越大，建仓以后越容易获利。相反，成交密集区域的筹码峰压力越大，股价高位调节的概率越高。一旦股价出现见顶迹象，我们就要规避风险，尽快离场。筹码峰明显存在的价格区域，是重要的阻力位，价格向任何一个方向突破，都必须首先突破筹码峰对应的压力位。因而主力筹码峰是影响价格运行趋势的重要因素，在股价进入单边趋势前，我们可以把握这次投资机会，从而正确判断价格运行趋势。如果筹码峰的阻力区域较大，价格调整的时间就会比较长，多空争夺也就较为激烈。只有筹码峰位置的阻力被削弱后，股价才能延续前期的单边运行趋势。 主力的资金量较大，买卖股票时，筹码变化速度因而较快。随着行情的发展，我们就能够通过筹码变化买卖股票的方向和意图。建仓时，若是放量拉升股价的时候建仓，那么筹码会快速向价格低点聚集，这是股价上涨的重要信号。而拉升阶段，大量筹码向价格高位转移，不过价格低位的筹码始终存在，是股价稳步回升的重要标志。出货阶段，主力大量抛售股票的时候，筹码大量转移至高位，表明主力出货的动作已基本完成。那么，随后成交量萎缩就成为短期见顶的信号了。 对于股价上涨过程与主力买卖股票有很大的关系。因而筹码移动速度越快，主力拉升股价的动作越快。价格成功见顶后，多数筹码也会随之转移到高位。此时，主力完成出货后，高位也就只剩散户接盘所持有的股票了。股价一旦出现反转走势，接下来的抛压走势必然加重。空头趋势也就即将来临，因而筹码分布的观察对于我们股票买卖的预判还是有很大的帮助的。 筹码分布，准确地学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，其原理来源于在不同价格区间的成交量，在不同价格最终所形成的分布情况。用于反映不同价位上的整体持仓数量。对于主力而言，如何能够得到或抛出筹码，可谓用尽心思，致使K线上的表现形态各异，让散户摸不着头脑。但是，在筹码分布的显示上，却是万变不离其踪。 【吸筹阶段】 在资本市场中，并不能使钱生钱。一个人想要获利，只能通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚钱交易差。在主力吸筹的阶段，同样也需要较为廉价的筹码。但是当大家都知道筹码比较便宜的时候，有谁会卖呢？在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态，比如M头，五浪杀跌等。由于在A股市场中，又以短线投机者居多，使得很少有人能够做到价值投资。而主力在市场中又占有绝对主导地位，所以主力趁机打压，并且在相对较长的时间里使股价横盘，倒致很少有投资者敢于较长时间的持股，从而让上一轮行情高位套牢者不断的割肉，主力才能在低位吸筹承接。 其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。如图（一）中所示，为晋亿实业（601002）前期的吸筹工作，时长近两年，筹码集中收集区域在8元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。 【拉升阶段】 当主力完成吸筹之后在，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开利润空间。在此过程中，主力用部分筹打压做盘，同时又承接抛压筹码，使其大部分筹码仍然按兵不动，锁定在吸筹区域，等待高位的获利了结。对于散户而言，最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。 如图（二）所示，为晋亿实业的股价从8元到15元拉升后的筹码表现。可以看到：筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散，但8元处的低位筹码仍大量存在。这也就意味着，在股价从8元向15元的拉升过程中，主力并未打算完全出货的意思。 【派发阶段】 在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最想有人来接替其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升所吸引。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断的创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，换手率与不断增大，给了主力较好的派发筹码时机。 如图（三）所示，晋亿实业从第一波拉升的高点15元向29元迈进的过程中，最原始的8元成本处筹码不断向上移动。至29元时，筹码大体集中在18元附近。可以看到：虽然筹码整体都在上移，但是下方8元处的筹码仍未完成派发完，这表明主力需要再进行最后的收尾工作，使其完全拖身。 【收尾阶段】 在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。 如图（四）所示，为晋亿实业在本轮行情的收尾阶段。在股价持续８天的横盘的过程中，累计换手率达62%，也就是常说的高位高换手。我们知道：一般个股在单日换手率在3%以下。所以在单日平均换手高达近8%的情况下，属于典型的异动行为。而对于图（三），在短短的8个交易日内，不仅下方8元的原始筹码几乎耗尽，就连在拉升中18元附近的筹码也完全转移，最终集中在28元的高位处。最终，主力成功将8元的低位筹码，全部派发给了28元高位站岗的散户。 筹码分布由于采集的是上市公司的所有数据，所以在参考时则以中长线主力。在筹码所处的四个不同的阶段里，并不是所有的主力都能够完全出货，这主要是受于大盘环境的配合。所以，在以个股参考筹码分布运用的同时，大盘的方向也不能忽略。如果您还处于不断的盲目追涨时，那一定要了解筹码是如何派发，并完成收尾工作。 资本市场本身就是一个博弈市场，散户作为被压迫的一方，更需要了解主力的各种阶段的行为，方能知已知彼，让自己处于有利地位！ |
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