技术分析的有效性

上一篇我们通过技术图形分析了牛熊演变的逻辑，但要注意这绝不是投资的圣杯，技术分析的使用受多种条件的限制，失灵是很常见的情况。

技术分析的作用

技术分析的最终意义不是去预测市场要干什么，而是告诉你市场在干什么。

技术分析最核心的思想是分类，任何技术指标本质上都是一个评价指标，用来告诉你当前的走势在该系统的标准下处于什么样的位置，从而判断对象的强弱。

比如在一个由10日线和20日线组成的均线系统中，10日线和20日线多头排列（即10日线在20日线的上方），K线又在10 日线的上方。这里10 日线和20日线就是两个评价标准，他们分别指过去10天和20市场中买入者的盈利状况。

K线在这两条均线上方，说明过去20天买入并持有的人处于盈利状态，他们一般不会卖出获利，行情处于强势，上涨趋势可能会延续下去。如果某一天走势跌破10日线，就是说前10天买入的人基本都亏损了，由于人们厌恶损失的心理，他们很可能会卖出止损，此时行情处于弱势，下跌趋势可能会延续。

这里要明白走势的强弱是相对的，这和操作所介入的标准密切相关。如果以分时线来观察市场，那每天都是惊心动魄的故事，有的人暴富，有的人爆仓；如果以周线甚至月线来看市场，那每天的行情就是小小的涟漪，英国脱欧、特朗普当选之类的大新闻，回头看也不过是市场中的正常波动。

技术分析与走势的因果关系

技术分析是人们在实践中由经验得出的统计性规律，是归纳推理的产物，没有必然性。

生活中会经常见到美女与野兽的组合，于是有人得出结论说美女都爱野兽，这么说的人就是看到结果不加推理验证就得出一个粗糙的结论，之后这个结论又强化了他的潜意识，他在生活中会看到更多的美女野兽搭配，最后他就认为美女爱野兽是一条真理。

这和大家在技术指标的使用上所犯的错误一样：某人牛市时新学习了一种技术指标，他观察走势图看到上涨的时候都有这种指标的影子，于是认定该指标是上涨的原因，在实践中也是无往不利，这更加强化了他的认识。结果到了熊市他还按照这个标准去操作，变成了两面挨耳光。

美女与野兽在一起不是因为美女喜欢野兽的外形，而是野兽的内涵更加吸引人：也许人家温柔体贴，也许人家风趣幽默，也许人家才高八斗，也许人家有钱，但绝对不是因为人家长得像野兽。股市中也是如此，是股票的走势造就了技术图形，不是技术图形造就了股票走势。

技术分析的用法

上面讲了技术分析的不确定性，那么我们还能不能用它赚钱呢？答案是可以，但要分情况。

决定我们赚钱多少的不是我们的水平有多高，而是对手的水平有多差。一句话，全靠同行的衬托。

牛市的时候，大批新散户入市，他们会学习一些简单的技术分析技术，但也止步于此。他们在金叉后买入（我们在金叉前买入），股价自然上涨，之后他们在死叉后卖出（我们在死叉前卖出），完成了技术指标的自我实现，牛市赚的就是这些人的钱。

到了熊市，大量散户出逃，剩下的散户都是人精，再加上机构和游资，这时候我们还能保证技术比大多数同行强吗？所以熊市技术指标大多会失效，此时我们要另辟蹊径。

PS：大盘今天走出日线级别底背离，在未来的一段时间大概率会有一波不错的涨幅。