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从事日内交易十多年，历经起伏，得出八字真言：严谨、顺势、敏锐、止损。也许随着经验和年龄的增长，对交易的体悟还会发生变化，但至少现在做到这八个字的时候，我都会感到心安踏实，一切可控 1 严谨
我从来不认为交易可以做得像艺术那么洒脱，或者说，我认为优秀的艺术也有着洒脱的外表而又严谨的内核。就像草书，行云流水一气呵成，美来自于错落有致，其中“错落”是升华的东西，“有致”则来源于楷书的功底，应该没有哪个人能够不练楷书就写得一手好草书吧？ 这放在交易上也一样，那些做出了成绩的大神们，在回答为什么交易能够成功时总喜欢归功于盘感。但盘感是什么？盘感就是严谨的逻辑框架经过千万遍的锤炼，使交易者熟悉到可以瞬间做出决策的状态。所以，严谨的逻辑框架还是基础，而随意的盘感带来的结果可想而知。 我是个反应比较迟钝的人，采取交易行动之前都需要一个酝酿的过程。从大结构成型而产生一个大致的预期，再到小结构的逐步验证，还要观察成交、持仓、相关板块品种的配合等等，只有走势一步步落入到严谨的逻辑框架里，交易才会发生。这样可能会错过一些机会，但是用严谨的逻辑追求高概率，就意味着回避掉了很多风险，那么我就可以重仓出击。在我看来，敢于在好机会面前下重手，是一般交易员和优秀交易员的区别之一。所以，我经常用一句话警醒自己：“在不确定性面前收得好的人，才能在好机会前放得准”。 道理明白了，执行上如何才能严谨起来？巴菲特有个说法叫“打孔机理论”，说的是投资者一生只有20次出手的机会，每做出一次买入卖出的决定，打孔机就打孔一次，直到20个打孔机会用完，以此来严格选股，减少操作。这个方法很有效，新人训练炒单的时候，每天只允许用固定张数做固定回合，长此以往形成习惯，成熟后即便是放开手脚，胜率和盈亏比的稳定性也能保持的很好。 而我自己为了控制严谨，常采用的是自问的方式，每笔交易前我都会问自己几个问题：1、顺势了吗？2、大小结构成型了吗？3、区间和预期大小确定了吗？4、变数是什么？5、止损的条件或位置确实确定了吗？如果能清晰地回答这些问题，这笔交易一般都能做到胸有成竹、进退自如。而莫名其妙的亏损则大多来自于莫名其妙临时起意的交易。 2 顺势
孟子说：虽有智慧，不如乘势。势的力量是强大的，势一旦形成，会把一切反对力量击碎，而这些反对力量又会进一步助推势的发展，一个品种的势形成了还会和它相关品种之间的势互相加强，旋转着向前。 目前，国内的投机氛围较强，出现错误定价的时候，往往就会矫枉过正。我以前总结过一段文字，这里整段用上： 盈利的本质来自于市场的非有效性，非有效性体现在以下几个方面： 1、信息的不对称，比如稀缺性资源的占有、内幕消息、舆论掌控、有能力合理利用规则漏洞等； 2、趋势的延续性与自我加强，当市场出现错误定价的时候，先知先觉的资金会进行纠错，聪明的资金会迅速跟进，顺势的资金会加强趋势。而当趋势开始自我加强时，盲目的资金会不计代价的涌入，彻底击败合理意见和反对意见，进而步入癫狂，然后在癫狂中破灭； 3、过分扭曲的反向加强； 4、波动规律的延续性。
人类的认知总存在着偏差，而科学的发展就是一个不断被证伪的过程，连牛顿最后都成为了神学论者，所以这个市场总是存在着无效性，我们也就总有希望带着盈利退出市场，虽然这个过程十分艰辛。这些无效性我们姑且称之为市场漏洞，市场漏洞会随着市场的进化被不断地修复，然后又遗留下更小更隐秘的漏洞，所以能够盈利的方法也在不断变化，要么进化，要么把老的方法放在更无效的市场上。 任何一种方法或系统终会被证伪，我们要做的无非是在被证伪前赚足利润，被证伪时，保住利润，然后进化系统，或更换市场或退出市场。无论如何进化，任何实现稳定盈利的系统都要严控风险，活着才能进阶。强调顺势就是因为市场不可能达到完全有效，顺势往往有概率优势，虽然优势有时效性。 势分为涨势、跌势和横势，任何一种状态一旦形成，就不要期望它马上转变，而顺应当前的势自然就是高概率的行为。不同周期的势如果是一样的，往往会带来共振的效应，就和中学物理上讲的波的叠加是一个道理。但是大部分时候不同周期的势是冲突的，那我们怎么办？看哪个周期呢？我的理解是：最重要的势应该是比做单周期更大一个周期上的势，因为这个势是单子最近的最有效的保护。 我把一个典型的势分为定势、蓄势和再起势，一波纯的有幅度的带量的上涨或者下跌就是定势，对应时间匹配的量能萎缩的幅度有限的回调为蓄势，而在关键的时间结构节点上出现了量能和标志性的K线组合就很容易再起势，当然再起势的幅度受到大周期和整个市场氛围的影响。 这个市场上赚钱的手法很多，但是适合大部分人的更安全的手法还是顺势，因为大部分人没有天才的反应和变态的执行，顺势可以给交易者更多的反应时间来处理不利。 识势、顺势、用势，我们赚钱很多时候并不是我们多牛B，而是势来了，我们赶上了。 3 敏锐 把握再大也做不到百分之百，在开仓之后，便要小心求证预期的发展，符合预期要关注不利因素，不及预期要去发现不利因素；如果不及预期还没发现不利因素，就得按照“幽灵法则2”处理：一定时间内只要市场没有证明持仓对，就要处理持仓。而不是等市场证明持仓错了才去处理。这之间的微妙差别带来的结果足以形成巨大差别，我相信很多人都深有体会。 我们是交易员，不是分析师，“处理”要比“预测”重要。周期很长的交易，可能事前的逻辑严密深度占主导地位，“处理”这个动作因为仓位较轻时间充裕，所以不显得那么紧迫。但是反过来讲，交易周期越短“处理”就越重要。短线上，有一部分利润就是来自于：处理坚决的人赚处理拖沓者的钱。 4 止损
关于止损，我在之前写过一篇文章“认亏是转向稳定盈利的第一步”里面有详细阐述，这里强调几点： 1、亏损是避免不掉的，它只能被限止，并在发生后坦然接受它，它是盈利所必须付出的成本。我们没有必要在产生亏损的时候看轻自己，就如我们盈利之后也不必心花怒放一样，这只是概率优势在发挥作用。 2、进场之前就要确定好止损的条件或者位置，并做好亏损的准备，当实际走向不利后，就要不断地告诉自己应该怎么做，比如：持仓亏损后不断告诉自己破了某个价位就要不计成本地平仓，真到了这个位置，做好心理准备的一定比临时起意的要果断。 3、止损不应该只关注单笔的，一个小时的、半天、一天的、一段时间的回撤都应该被控制，控制的办法就是“三缩”。 利弗莫尔说：”每当我失去耐心，不是等到关键时机到来，就轻易交易，想尽快获利，我就会亏钱“这说明了耐心、严谨的重要性，但是交易是个连贯的动作，大部分人过于注重开头的方向和切入，而忽略持仓、平仓的敏锐处理和交易后的调节，有头没屁股，自然交易大多铩羽而归。 怎么办呢？事前严谨、事中敏锐、事后调整，三者缺一不可。事后调整是最容易被忽略的，而做不好它带来的影响又是最深远的。我调整的办法除了“三缩”，就是在交易笔记上认真的再写八个字“严谨、顺势、敏锐、止损”。 |
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