|
1.准则关于长期股权投资类别转换的规定 对持有的长期股权投资，根据是否控制、是否有重大影响来划分，被投资公司可以分为纳入合并范围的子公司、权益法核算的合营或联营公司、列入可供出售金融资产核算的参股公司等三种类别。 根据会计准则，三种类别之间发生转换时，均涉及到采用公允价值对长期股权投资在转换时点时的重新计量，公允价值与原账面价值的差异直接计入当期投资收益，同时，原核算规则下形成的其他综合收益等权益也需要转入当期投资收益。 2.股权比例变动1%的影响 一般情况下，对长期投资的类型划分是以股权比例、董事会组成来确定的。 持股51%拥有绝对控制权，属于子公司；持股减少1%下降至50%，很可能失去控制权而变成了合营或联营公司；董事会组成中，提名的董事占据多数席位，拥有控制权，如果提名的董事减少1位而失去多数席位，很可能失去控制权而变成了合营或联营公司。 通过上述股权比例或董事会席位的调整，还容易带来长期投资的重估机会。 在“资产荒”的大背景下，多数前景看好的公司，尤其是一些从事移动互联网相关业务的创业公司，其建立于融资估值基础上的公允价值实现了快速增长，三种类别的转换非常容易通过公允价值重估创造出巨额的账面投资收益。 3. 一个虚假的例子 A公司原始投资51万元，持有某初创B公司51%的股权，拥有控制权并合并报表。B公司引入新的投资方，投后估值1亿元，A公司投后持股比例稀释至50%。因为持股比例下降了1%，导致A公司失去了控制权。 根据准则规定，上例中A对B的投资需要转换为权益法核算，按新的投后估值，A公司持股的公允价值为5000万元，权益法下初始确认的长期股权投资应为5000万元，不考虑持有期间的损益变动，其与原投资成本51万元的差异：4,949万元，可以一次性计入投资收益。 4.一个真实的例子：雅戈尔——8831元撬动利润93亿 2018年1月31日，雅戈尔公告称对2017年持有的中信股份，计提资产减值准备33亿元，也就是33亿元的投资损失。 2018年3月29日，雅戈尔公司买入1000股中信股份（花费8831元），将原先对中信股份的持股比例由3月29日的4.99%增加至5%。 经董事会决定，雅戈尔公司将中信股份的会计核算方法由“可供出售的金融资产”变更为“长期股权投资”，并以权益法确认损益。 由此公司所持中信股份对应的净资产公允价值与账面价值的差额为93.02亿元，计入2018年的第一季度营业外收入，增加当期净利润93.02亿元。  长期股权投资核算转换前后的结果对比 转换前：亏损33亿元 转换后：盈利93元  如果未来雅戈尔想要调节净利润，使其大幅减少，那么只要再卖出这1000股，运用长期股权投资核算转换，将其持股比例降到5%以下便可。 5. 警惕财务操纵 从上面的例子可以看出，在被投资公司估值飞涨的背景下，1%甚至万分之一的股权比例变动，就能够发挥出巨大的威力。而这种长期投资类型的转换，又是非常容易通过操纵股权比例变动来实现的。 在丧失控制权的情况下，在合并报表层面还会带来另外的业绩影响，即原内部交易不需要再合并抵销。在内部交易对母公司业绩贡献很大的情况下，丧失控制权后对整体业绩会带来更大的影响。 从盈余管理的技术本质来看，开发支出资本化，是将相对模糊的期间费用进行了资本化处理；商誉减值测试，本质是利用了减值技术本身存在的巨大估计空间；长期股权投资的核算转换，则是制造一些超级“杠杆”交易来达到股权价值重估的目的。这三项“重型武器”，无论何时见到时，都需提高警惕。 |
|
|
