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话说，最近，关于蚂蚁金服的传言还真是不少啊。比如，就在今早，还有外媒报道称，蚂蚁金服正在完成接近100亿美元的股权融资，估值预计达到1500亿美元。 而恰好，八姐又获得了一份蚂蚁金服的融资文件（嗯，我在各大投行PE的茶水间也潜伏了保洁大妈了）。这份融资文件也蛮有趣的，其披露了蚂蚁金服收入构成“转型”，而八姐觉得，这恐怕是撑起传说中1500亿美元估值的关键。 好啦，不废话啦，择其重点发来给你们看看。 封面是这样的。（嗯，保洁大妈冒着绳命危险拍的啊） 资料显示，蚂蚁金服的业务发展战略是从为中国市场提供普惠金服服务，向科技服务以及全球化演进。 蚂蚁金服的业务模式是：以科技助力合作伙伴，在生态体系中分享创造价值。简单来说，八姐觉得，蚂蚁金服在强调其科技服务已经成为战略支撑。 而与之相对应，蚂蚁金服的收入构成也在向倚重技术服务转型。上述融资文件显示，蚂蚁金服的收入主要由三部分组成，分别是支付连接、技术服务和金融服务。2015年时，蚂蚁金服约64%的收入来自于支付连接，23%的收入来自于金融服务，14%来自于技术服务。2016年，其来自于支付连接的收入为65%，技术服务的收入比例上升至17%，金融服务收入占比为18%。2017年，蚂蚁金服技术服务的收入占比大幅上升至34%，支付连接收入占比下降至54%，金融服务收入占比缩水至11%。而根据预测，到2021年时，蚂蚁金服的技术服务收入将上升至总收入的65%，超过支付收入成为第一大收入项。 八姐觉得，这也是这份文件所体现的蚂蚁金服最重要的转型。因为，之前，根据投行的推算，支付业务的净利润率非常之低，金融收入的净利润率为30%，而净利润率最高的为技术服务，可以达到60%-65%。而蚂蚁金服如果持续增大技术服务收入规模和比例，这会提升整个公司的利润率。同时，成为一家“科技”公司，而不是一家传统的“金融”公司，蚂蚁金服的市盈率以及相对应的估值也会大幅上升。这恐怕也是某些投行给出1500亿美元高估值的原因。 同时，在融资文件中，其也举例了蚂蚁金服能够提供的技术服务。比如，可以为资产管理合作提供个性化的投资者服务，大幅提高用户转化率。再比如，蚂蚁金服可以提供的科技服务包括：区块链、人工智能、安全、物联网和金融云。 另外，这份融资文件也披露了蚂蚁金服的全球化布局和各地潜在市场的用户数字。 好啦，总而言之，八姐觉得，蚂蚁金服的这份融资文件最核心的要点就是，其已经不再是传统意义上的支付公司或者金融公司了，而是强调自己的技术实力和服务能力，强调自己是一家技术公司，对标的也是各种科技公司，而不是金融公司。 嗯，这恐怕也是蚂蚁金服能够获得高估值的关键。 ☞ 未经允许，不得其他媒体转载！重要的事情说一遍就够了！ ☞ 欢迎爆料，爆料采纳者红包伺候，说不定很大呢。 |
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