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1、好行业 什么样的行业叫好行业？我想每个人都有不一样的看法，但有一个前提条件是一致的，那就是这个行业在我们的能力圈范围之内，简单说就是你能够理解的行业。否则，行业再好，你不能理解也是白搭。 换句话说，每个人学的专业，知识结构背景，所在的行业，兴趣爱好等等是决定我们能力圈范围的基础。比如学计算机或者从事计算机专业的人，要理解计算机行业就很简单，但对一些计算机白痴来说那就是极度困难的事情。 就拿老吴来说吧，老吴是福建人。福建有什么？亚洲最大的服装城就在福建石狮，老吴小时候家里就是做服装生意的，亲朋好友大部分都在从事服装及相关产业。老吴的第一份工作也是在凤竹纺织（一家织造、纺纱、漂染的上市公司）。所以，服装纺织行业是老吴非常熟悉的，刚进入A股市场的时候，重点的投资方向就在服装纺织板块。可惜，10年前，服装纺织行业算一个好行业，但到现在随着电商的冲击以及人工成本的加大，服装纺织行业不再是一个非常好的行业，只能说是一般的行业。虽然现在比较一般了，我还是在2018年的《价值50票池》里加了七匹狼、九牧王以及朗姿股份三只服装公司，也是因为熟悉。 七匹狼是福建的一家男装上市公司，入选原因是它在2017年业绩开始出现复苏。公司业绩在2013-2015年业绩是下滑的，下滑的原因就是产能过剩以及电商的冲击，从而出现了业绩和估值的戴维斯双杀（意味着股价在低位），2017年业绩开始进入复苏，未来有望迎来戴维斯双击。戴维斯投资法，之前的课程里详细说了，这里不展开了。除了业绩复苏外，这家公司手上有大把的现金，有能力抵御一定的风险。 还有一个原因，那就是郭嘉队进入前十大股东，合计持有了8.4%的股份。 同样的，九牧王也是福建的一家男装上市公司。七匹狼主要是做夹克，九牧王主要是做西裤，两家公司都是各自细分领域的NO.1。入选理由，一个是业绩复苏，一个是高分红。入选的时候，价格才14元，按照每10股派10元分红，那么分红率有7%。涨到现在，16元的股价，对应的分红率是6%，也比存银行划算。16元下方，每个月定投当做存钱未来应该会不错。这种叫定投存钱法！ 至于朗姿股份，重点、不是女装，而是童装和医疗美容，核心也是业绩复苏，股价低！ 总体来说，这几家公司都算不上三好公司，因为行业不是特别的好，只能说是好公司 好价格。我们可以发现这三家公司的股价，之前都是近几年的一个低点。没错，这是好价格的一个标准！ 既然服装算不上好行业，那什么行业是好的？ 在我的眼里，好行业分两种，一种是不会消失的行业，比如是消费、医药，这种是常青树行业，也是我重点研究的领域。从《价值50票池》的股票组成大家就可以发现，医药和消费永远占据了一半以上的份额！另一种行业就是，新兴行业！比如新能源、新能源汽车、物联网、3D、机器人，未来的AR、VR！新兴行业最明显的特征就是，业绩呈现爆发性增长，正常都是几倍以上幅度的增长。比如，这两年新能源汽车的上游，电池的原材料，锂、钴、石墨，其中代表天齐锂业、赣锋锂业、寒锐钴业、华友钴业、方大炭素等。不过，锂和石墨都已经透支了，但是钴还有空间。此外，还有一个点需要注意，只能做成长阶段，过完成长阶段就要及时的撤退，不然遇上柯达这种情况，那就麻烦了…… 2、好公司 标准，昨天已经在《十年选股终极秘籍！》一文中讲过了，就是寻找具备核心竞争力的公司（深度护城河），最好是有独一无二的产品或者技术，品牌，商业模式等！实在没有，那就选行业龙头即可！所谓的行业龙头，就是指公司在行业中的市场份额和地位NO.1；业绩稳定增长，最好未来几年的业绩可以保持在30%以上的增长，增长的速率是向上的。 3、好价格 股价位于近几年低点附近（这个是表象，但如果行业好，公司好，股价在近几年低位基本上八九不离十）；市盈率处于历史低点（这个是本质，就是所谓的估值，这里大家一定要注意不能一概而论，在使用市盈率这个标准的时候最好可以结合PB一起来看，同时还要考虑业绩的持续性）。 不知不觉又写很多了，今天就这么多吧。出差在外没有老婆孩子在身边，果然是写长文的好时机。 最后，祝全天下的母亲，节日快乐！ 本文系转载自【价值50老吴】(微信号:jiaz50)申明：转载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担，本文观点由吴志辉（执业编号：A0600617100002）编辑整理。 |
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