构建交易核心：盈利的交易系统

今天有兴趣，再讲一点整个交易系统的构建。

本人研究的方向是拉直曲线（这是交易的终极之道），必然在合终极之道成就永恒盈利的过程中会遇到所有问题。

第一层：为什么盈利？是因为价格的连续性。最极端的假设，价格在连续上涨中，价格向下回撤一跳。

这个回撤能够盈利的条件：1、开空在最高点（精确判断顶的空间与时间，挂单成交），2、平空在下一跳（精确判断底的空间与时间，挂单成交）。

这个条件只有神才能做到。即使有炒单快手偶尔能够蒙到一次，但只做这种回撤从统计上必亏损无疑。

所以产生了第二层。

第二层：价格连续中，方向相反的回撤，空间与时间的序列特征让我们无法建立一个正期望值的系统，这种回撤我称为价格的无序。

这样的价格连续称为趋势（这是最本质的定义，不是道氏，不是波浪，不是均线，不是形态。

这样的价格回撤称为振荡（与交易者策略与能力相关，对有些交易者，振荡幅度可以很小，幅度越小，可交易机会越多，但也越来越不稳定，可容纳资金规模也越小。）

趋势》振荡，连续》无序，这是我们建立正期望值系统的关键，是我们还在这个市场上的理由。

如果价格不满足这个条件，是纯粹的随机布朗运动，我们就都成了SB，因为没有人可以在随机市场必然盈利。

补充：俺作为最二货，2010年在RU三万多价格时，还把500点以内的价格序列称为随机波动，称为振荡，无法建立稳定盈利的策略

第三层：如何建立正期望值，如果价格连续，我们需要满足什么条件才能得到正期望值？

上次发过一次帖子，可惜理解者几乎没有。这次不知道是否有改善。

基础浪幅

@理想假设：K线连续无回撤，趋势效率为1

@开仓，第二根突破第一根，判断趋势成立，第二根结束时开仓，平仓同样

@止损，第一根被反破，即止损为3*ATR

@风报比1：3，开仓2*ATR，平仓2*ATR，报酬3倍于风险3*3*ATR

@基础浪幅：13*ATR

结论：@理想情况下需要13根K线，才能完成1：3的风报比，趋势策略才能成立

@RU基础浪幅为130，也就是1%左右，IF基础浪幅为13，也就是0.5%左右

也就是假设我们选择的周期小到1跳为1根K线时，简单情况需要13跳，小于13跳的称之为振荡，大于13跳的称之为趋势，

但是如果我们的成功率高于一定程度（后面的形态判断可以提高成功率），同时通过降低止损提高风报比（形态比较，可以不开仓在2*ATR的位置，开在1*ATR，这样止损只需要2*ATR），我们可以交易少于13跳的价格连续序列。

第四层：再考虑复杂一点的情况，不是一段，而是好几段的行情。

假设相邻两段是进二退一。将进二退一，这一个基础的趋势与振荡合并为一个基本形态。

进二退一，产生了前后两段的比较，空间的退让转化为时间的延长，也就是形态，当前与当下的比较，时间与空间的互换，是形态，这才是最本质的定义。

也就是当前的力量与当下的力量对比。目前那些复杂形态早已脱离了本质，只会让新手必亏无疑。

有了形态之后，由单纯的空间，转化为空间与时间两个要素。

也就是基础假设可以改变为：不是13根K线，需要更多，但空间不再需要13跳，可以更少，时空在这里互换了。

本人在实际交易系统中，空间缩减了一半，取了0.5%作为基础波动率，这就是当初在与知秋讨论时，俺的波动率的由来。

所以波动率的选择，已经内含了风报比的设计，哪怕是振荡策略，也需要最基础的价格连续序列才能获利。

到了这一层，再具体的我就不讨论了，每个都可以建立自己的交易系统。

在这个基础波动率内的价格序列，是振荡，基础序列的方向幅度总和（风报比）与形态（成功率）达不到可建立正期望值交易的价格序列，是振荡

超过这个波动率的价格序列，是趋势，基础序列的方向幅度总和（风报比）与形态（成功率）超过可建立正期望值临界点的价格序列，是趋势。

具体的交易系统中，成功率通过形成来提高。风报比通过控制止损来提高。

期赢家

晶晶