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四年5倍，大A股市场为数不多的可以作为人生标的的股票之一：海天味业。调味品行业绝对龙头，已经初露峥嵘，未来能否发展成为像贵州茅台，恒瑞医药一样的价值龙头，我们拭目以待。 上一篇文章我具体分析了恒瑞医药，今天有朋友告诉我被今日头条某V盗取了，文章写了自然是要给别人看的，只要能对大家在投资上有所帮助，没有恶意，我呢是不会很在意的。我看评论有人说价格太高了，更有甚者说在找人接盘，我一个不到300粉的小人物，这个笑话着实有点冷。 
他们的看法我是可以理解的，毕竟我也是从这个阶段过来的。这里我需要说明一下，我不是绝对的价值投资者，也不是技术派或者资金流，我选出好股票从来没有无脑介入过，哪怕这只股票是贵州茅台，是恒瑞医药，或者是今天要重点介绍的海天味业。下面，我以今天的海天味业为例具体分析一下，好股票该如何介入或者怎样才能解决恐高问题以避免错过好股票的主升浪。 佛山市海天调味食品股份有限公司一直专注于调味品的生产和销售。 公司目前生产的调味品涵盖了酱油、调味酱、蚝油、鸡精鸡粉、味精、调味汁等多个系列,其中酱油、调味酱、蚝油是目前公司最主要的产品。 公司一贯将产品质量和食品安全放在经营工作的首位，连续多年获得中国食品工业协会颁发的中国食品工业质量效益卓越奖，并被中国食品工业协会评为食品安全信用等级A级企业。
首先，还是以大资金入手，这里最具参考的仍然是港资。港资特点买好股票，做价值投资，跟着这些资金在大概率上你买的会是具有持续盈利能力并且发展稳定的企业。当然，这也仅仅也其中一个参考。我们从前十大流通股东披露的数据可以看到，2017年3月31季报香港中央结算有限公司加仓752.8万股之后，持仓量达到9249.02万，接下里的季报披露可以看到，除了17年6月份减仓68万意外，其他季报披露均进行了大幅加仓。 
业绩方面，净利润每年均有大幅增加，且非常稳定。其中以海天味业2017年年报来看，全年营收145.84亿元，同比增长17.06%，归母净利润35.31亿元，同比增长24.21%，顺利完成年初规划的145.3亿/34.3亿收入利润目标，业绩稳定增长。其中Q4营收37.39亿元，同比增长6.87%,归母净利9.93亿元,同比增长23.58%。17年每10股派息8.5元，分红占归母净利比例为65.02%，股息率1.47%。 
以最近发布的一季报来看，公司实现营业收入46.9亿元，同比+17%，归母净利润12亿元，同比+23.1%，扣非净利润11.5亿元，同比+21.6%。18年开局业绩完美，奠定全年基础。18Q1收入46.9亿，同比+17%，环比加速，业绩堪称亮眼。这也是近期股价加速上涨的原因之一。 公司的核心竞争力优势：公司的销售、管理、技术、品牌四大核心竞争优势持续增强，未发生变化，同时还在产能、人力资源等方面进一步拉大了与同行业其他公司的差距。 
一、覆盖全国的销售渠道 公司拥有中国调味品行业最为强大的营销网络，是业内少有的销售渠道覆盖全国的公司，报告期内，在中国内陆省份中，90%的省份销售过亿，销售网络已经渗透到全国绝大部分县市，覆盖范围比去年增长了10%以上，并每年不断优化，报告期内，公司进一步制定了渠道管理的多项措施，稳定了经销商的经营，完善了经销商的产品结构，使整个销售渠道的发展更加健康，渠道的健康发展也为未来的市场拓展和品类的发展奠定了坚实的基础，同时，公司没有忽略新营销模式的探索，加快了符合海天实际情况的电商平台建设，从而使电商平台和传统渠道有效的结合，巩固了公司在渠道和终端上的竞争优势。 二、精益求精的管理水平 多年来对管理精益求精的追求，使精细化的管理水平成为了公司的核心竞争力之一，因为作为调味品公司，做好管理是一项较大的挑战，需要多年的经验累积和不断创新的管理方式，因此需要在生产技术上不断突破，在生产管理上不断完善，海天利用ERP(企业资源计划),WMS(仓储管理系统)、LDS(生产数据记录系统)、LMS(生产线管理系统)等管理系统，从一颗黄豆进入厂到产品出厂，使每一瓶海天产品后面都有一个大数据，全程利用设备和信息化技术进行跟进和分析，确保产品生产每个环节的管理。同时，针对调味品公司管理中最难的供应链管理环节，公司通过多年的管理经验累积，不断的通过优化订单计划模式、挖潜产能等措施，全面推进实现生产和销售均衡，提高内部资源和外部资源充分整合产生的效率竞争力，实现供应端、生产端、销售端的良性互动发展。 三、实力领先的技术能力 公司的酱油，酱等多个品类的产品都是通过传统的发酵技术酿造生产的，对于已经拥有300年历史的老字号企业来说，海天所掌握的核心酿造技术成为了公司的另一个核心竞争优势，为了保持产品的独有的风味，公司依然坚持传统的生产工艺，坚持天然阳光晒制，将传统工艺技术与现代科技相结合，确保春夏秋冬，每个批次的产品风味一致，用科技来保障产品的食品安全、口感美味、质量稳定。因此，在海天产品体系中不乏，金标生抽、草菇老抽这样畅销60多年的产品，经久不衰，依然保持着增长活力。公司拥有博士后工作站等专门攻克技术难题的科研机构，每年都有技术创新成果应用到生产中，公司对技术的不断突破，使公司在食品酿造方面拥有领先的技术实力。 四、高美誉度的品牌优势 海天品牌一直以来以高信赖度，高性价比品牌形象获得消费者的认可，通过卓越的产品品质作为品牌传播的最佳载体，一直以来知名度和美誉度并行，公司非常重视品牌的形象的维护和传播，将品牌建设作为公司的战略之一，尽管公司非常重视品牌宣传，但是却一直坚持理性传播，坚持高性价比的传播方式，报告期内，公司持续推进品牌发展战略，品牌影响力进一步提升，配合公司的营销策略，通过聚焦核心品类，与优势媒体资源结合，使品牌传播更加有效，与销售产生互为良性促进作用，市场端的核心竞争力进一步显著提升。 好公司，大家有目共睹。那么下面我们具体到盘面上，看一下我们在介入的时候具体该怎么去做。首先，我们需要去看的是一只股票现在的趋势，也只要买在上升趋势，才能够避免短时间甚至较长一段时间内的被套。趋势如何去看，自己去百度，这里我可以简单说两点参考：60均线之上，MACD零轴之上。 
趋势没有问题，具体到合适的买卖点，有这样几种方法，大家可以对照我之前的短贴对恒瑞医药，云南白药以及海天味业的买点的选择。这里，首先要忽略的是股票的价格，以技术面去选择好股票的介入点而不是价格。具体到介入点的选择，无非是这样几点：重要均线的支撑，MACD的拐点，历史回撤评估，恒量加仓等等。 行业龙头优势明显，产能释放叠加品类扩张，看好公司持续高增长。公司作为调味品行业绝对的龙头企业，无论是品牌形象、产品品质、渠道建设还是精细化管理均是行业标杆，强大的综合优势造就竞争对手难以复制的壁垒，未来仍将强者恒强，进一步巩固龙头地位。公司随着产能的释放，将继续保持持续、稳定发展态势，扩大在酱油、酱类、蚝油的领先优势。同时，公司利用海天的平台和优势资源，不断拓展和培育料酒、醋、复合酱等新品类，打造综合调味品巨头。新品类扩张将带动业绩持续高增长，看好第三个五年再造一个“海天”。
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