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本文来自【中泰农业陈奇】 关于猪的一些市场观点： 1、最近电话和路演比较多，长期布局资金研究开始加速，普遍反映准备深度梳理框架体系。同时关心当前机会，但还是担心景气周期下行，这波如果只是反弹逻辑，空间很难判断。 2、我们的看法：从来不去看反弹。中泰农业团队从来是看大趋势，大周期的。主要是反弹（时间和幅度）都看不懂，很难有数据去推导（仔猪料、体重、配种比例等等，都只能是大体解释，很难判断）。就大周期而言，现在是产能顶部区域，猪价继续下跌趋势，明年将出现价格底部、产能底部、周期资金买点。 3、对18年这波机会的定性：价值拐点造成的长期资金的买点，部分股票周期折价过于明显（比如正邦科技头均市值底部只有1100，而成本下降拐点出现），会出现修复。当然猪价上涨对整体板块有催化剂。但我们会以3年周期一直持续推荐养殖板块，18年量拐点、19年价拐点、20年量价齐升，弹性双邦组合、龙头牧原温氏。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 |
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