各位用户朋友大家好，今天是2018年5月21日。上周的财富大讲堂，咱们解决了哪些问题？我们结合当前的行情特点，主要还是围绕着选股和买卖两个方面着手。选股上咱们深挖主力，特别是从主力的操作手法背后的猫腻上，我们从席位和大宗两个通道，把主力的抢筹手法帮大家揪了出来。这是选股的方向。在买卖上，我们还是强调在鱼头行情阶段，我们要在保证成功率的基础之上，争取利润最大化，方法是回落止盈法。希望我们教给大家的这些思路和方法，大家要在实战中反复琢磨、体会，才能有所收获。
那么本周咱们的财富大讲堂将继续在前面的基础上，深扒主力、追踪牛股。之前的课程咱们选牛股主要是从牛股的个体特征入手，尤其是牛股的主力资金动向，和主力的做盘手法。我们讲了哪些主力？大家可以跟我一起回忆一下，有控盘主力，有牛私募和牛散，有代表国际金融资本的沪深港通资金、QFII资金，有代表产业资本的高管知情人等等。那么今天我们要换个角度，我们要从牛股板块的资金动向入手，先找到场内场外资金共同看好的潜力牛股板块，在此基础上寻找牛股板块中的大牛股。
为什么要找牛股板块不用我多说了吧？2017年最牛的板块是谁？白酒板块。2017年你在白酒板块里选股很容易就能抓到贵州茅台、五粮液、泸州老窖这样的超级大牛股，满地跑、随便抓。最近这段时间，你如果做的是生物医药板块，那像科伦药业、智飞生物、乐普医疗、爱尔眼科这样的股票是不是也有很大的机会找到。在牛股版块里寻找大牛股，不管是成功率还是收益率都要大大好于全市场中海选。下一个牛股板块是谁？未来两到三年哪些板块又会成为像白酒、生物医药这样的超级大牛板块？这就是我们今天要重点解决的。
怎么找牛股板块？我们在以前的服务课里也教过很多方法，比如通过形态卡位和捕捉概念龙头，比如通过资金流向寻找主力潜伏的行业龙头。今天我们要讲一个新的方法，从场外新增资金的动向去提前找到未来的大牛股板块。如果我们把基金、券商、私募、敢死队这些资金的动向看作是战场上的排兵布阵和兵力调动，那么场外新增资金就可以看作是入场的新兵。哪里的新兵多，哪个战区的持续力和爆发力就能得到保证，特别是国家在哪里募新兵，直接反应了指挥部的作战方向和决心。只有大方向搞对了，咱们才能提前锁定牛股板块，所以今天这堂课咱们的标题就是国家在哪儿募新兵。
那么在股市里，这种场外的新增资金我们给它起了个别称，叫吆喝资金。什么是吆喝资金？为什么市场里会有吆喝资金？这是今天要解决的第一个问题。第二个问题，我们为什么要监控吆喝资金？它对板块和股票会产生什么样的影响？第三个问题，吆喝资金怎么跟？解决了这三个问题，我们就从场外资金动向的角度解决了提前锁定牛股板块的问题，再从里面寻找牛股板块的大牛股就会简单得多。
一、什么是吆喝资金，为什么有“吆喝资金”？谁在吆喝？
1、第一个问题，我们先看一只股票：泸州老窖（图1）
图1
第七大流通股东是什么？白酒分级，是个基金。现在问题来了：第七大股东白酒分级大规模加仓，是不是机构大规模加仓？我们还要不要跟？要回答这个问题，我们首先要知道白酒分级是个什么东西？
第一个小问题：基金的品种有哪些？
总体上看，基金有7000来个。然而过去，我们只是看基金买的哪只股票，赚了钱的股票里有哪只基金，亏的股票里面有哪只基金，是跟着基金买还是抄基金的底，认为基金就是大资金、大机构，基金买这只股票，就是大资金、大机构看好这只股票，大家是不是这么认为的？其实这个不对。基金有很多种，有债券型基金、货币型基金、股票型基金，这是从基金的品种分类和配置比例来说。那么从基金的操作风格来说呢！就有主动型基金和被动型基金，其中被动型基金最典型的就是指数被动型基金。
第二个小问题：基金的操作类型，被动型操作的指数型基金是什么概念？
指数被动型基金是什么意思呢？比如划定了上证50指数为标的，这个基金它就只能按上证50指数中的成分股来配比来买，它没有别的主动权，这个基金经理只要不是脑残谁都可以当。为什么呢？我们一般老百姓认为基金经理很会理财，认为我去买了基金，基金经理就会去给我买好股票，然后就挣了钱，坐享基金的分成。其实这个是错误的，这个指数型基金经理，他只负责根据指数公司的指数构成，你给我多少钱，我按这个指数配比，打到多少只股票里面。我负责的是我打进去的股票它的涨和跌与指数的误差小，我就OK了。所以指数基金的评价指标是追踪误差，如果这个指数下跌20%，他的基金必须下跌20%，否则他就误差大。这里面的基金经理不仅不负责挣钱，他甚至还要负责亏钱。这些是从国外学过来的，或是说和国际接轨，当然，另外一个没有接轨，就是做空机制，所以看起来很别扭，这是指数型基金的一个特殊性。为什么会有这样的基金呢？那就是很多机构为了化解个股风险或是非系统性风险，再或者是散户不会选股，但是我买卖点看的准，我就可以买指数型基金。过去没有指数型基金之前，老百姓只能做个股，大盘涨了白涨，因为你不能买指数，但是有了指数型基金你就可以做指数了。这就是差别，这就是为什么要有指数型基金。它的最终任务就是追踪误差，基金持有人赚不赚钱和这个基金没一点关系。基金可不可以买，这要点要分清，闭着眼睛买基金，它就给你闭着眼睛买股票，
第三个小问题：基金里面有分级，什么意思？
基金有散户认购，也有机构认购，问题来了，这里面机构来干什么？散户来干什么？每个人的目的不一样，机构来可能是做一些对冲，散户来这个为了赚钱，大家目的不一样。所以，被动型指数基金它又诞生了分级A、分级B，还有一个没有分级的，一共是三个，这是什么意思呢？第一种分级A是吃保底的，如果这个被动型指数基金里面纯粹是散户投资者，那么我们去分析它没有意义。相当于散户买了这个基金，然后这个基金买了这个指数，那有什么意义呢？就相当于一个散户在买嘛！充其量的好处就是，如果它是买指数的基金多了，则代表入场的资金就多了，这是这么一个维度。
那么，白酒分级是什么？是被动型指数基金中间的分级基金。它的基金经理你也能做，不负责盈亏，你们从银行买白酒分级基金，白酒分级基金的经理负责给你买到白酒板块里面的每只股票。
那么第一个问题：第七大股东白酒分级大规模加仓，是不是机构大规模加仓？我们还要不要跟就清楚了。
二、第二个问题：我们为什么要监控这类基金？它对板块和股票会产生什么样的影响？
我们先回答为什么会有：看过和参加过体育比赛的，尤其是篮球、棒球、橄榄球，两只球队比赛，一只球队有啦啦队，一只球队没有啦啦队，通常情况下有啦啦队的占上风，尤其是在高校的比赛中，都要搞几个漂亮学妹组成啦啦队去助威。那么，如果这个啦啦队是一个皇家啦啦队，不是自由组织的，哪个球队会更占上风呢？
股市里面存不存在啦啦队？我们经常看到有一些野路子的啦啦队，利用媒体或者是某种手段，为某一只股票煽阴风点鬼火，制造一些假新闻，这也是啦啦队的行为。这种行为是黑嘴，是政策不许可的，是违法的，是要被严管的。
那么剩下是有没有正规的啦啦队？刚才，我们说了被动型指数基金，白酒分级，那么我首先跟大家普及一下，要发行这个基金的前提条件，首先是我们国家的指数公司要出一个白酒指数。不在指数公司的指数里面你是不能发行指数型基金的，这点大家应该很容易理解吧？好了，首先这个前提条件指数公司是谁成立的呢？你不能成立、我不能成立，他是国家的，指数公司可以干什么呢？他可以发行指数，发行了指数又可以干什么？基金管理公司就可以对照指数去发基金。银行和证券都可以去卖这个基金，卖完基金以后这个钱干嘛呢？白酒分级就只能按比例打在白酒板块里面。那么，是不是说为白酒板块加油、摇旗呐喊的正规的啦啦队，是不是就出来了？它由哪些成员组成？是不是也就清楚了？
当然，你们有没有做过啦啦队我不清楚，你们甚至有人是做了啦啦队自己还不清楚，你参与了啦啦队自己都还不知道。自己买了一个基金还不知道基金经理不负责挣钱这档子事，然后还埋怨基金经理怎么不挣钱，他本身就不负责给你挣钱的。
所以，场外吆喝资金的作用我们就可以看成是啦啦队。为什么体育比赛里头有主客场之分？为什么主场作战往往比客场占据着很大的优势？什么叫东道主之利？差别就在于主场由你自己的啦啦队，包括由你自己的球迷的呐喊助威。那么在股市里，如果两个板块，一个板块死水一潭，无人关注；另一个板块，锣鼓喧天，鞭炮齐鸣，旌旗招展，人山人海，国家为它编制指数，机构发布对应的指数基金产品，场外的申购超级火爆，大家都抢着买这个板块的指数基金。那你觉得这两个板块哪个是未来的牛股板块？这就是场外吆喝资金的作用和价值，也是我们为什么一定要密切关注和监控场外资金的动向。
三、第三个问题，吆喝资金怎么跟？
1.
首先，第一点是，有啦啦队的肯定比没有啦啦队的肯定强，在相同条件下新增资金流入规模大的肯定比少的强。这一点不用我过多解释，无论是黑啦啦队还是白啦啦队，有就是比没有强。当然有时候黑啦啦队会起反作用。大家看看军工板块的啦啦队资金走向与指数走向就清楚了（图2）。
图2
啦啦队成立，在13、14年行情，行情起来了，现在大家看看场外资金这个啦啦队是不是变得有气无力了啊？别看我们现在似乎局势很紧张，好像军工很吃香。那么军工板块能否梅开二度？且看啦啦队能否重新振作，脸色由绿翻红，声音由小变大。我们看一只球队能不能打赢，其实都不用看，带耳朵就行，哪只啦啦队兴奋、气势足、声音大，是不是场上的球队胜负已分？
那我们再重新看白酒板块（图3）：
图3
15年4月份，白酒板块就开始有了自己的主场啦啦队、有了自己的球迷会。所有看好白酒板块的主力也好、散户也好都有可能通过购买白酒板块的指数基金，让新增资金源源不断的注入到白酒板块中。从场外资金走向情况看，这时候啦啦队正起劲，我们开头讲的泸州老窖什么情况？股价不断地创新高。
2.
前面我们讲的是场外资金首先要看他的规模是在扩大还是在缩小。这个板块对应的指数基金的市值规模越大，说明场外流入这个板块的新增资金越多，那这个板块未来成为牛股板块的可能性越大。但是，是不是只要我们看到规模在扩大，就一定可以跟呢？我要提醒大家注意，看场外资金不仅要看规模，更要看这些资金的来源是谁，它是怎么构成的。
比如说我们看白酒，我们看市值规模又创了新高，那是不是说18/19年白酒白块依然是未来这个市场中最牛的板块呢？我们现在还可不可以继续追茅台、追五粮液呢？我给大家在指数基金的市值规模的基础上，再往下深扒一层，看看现在新入场资金都是什么人在买（图4）。
图4
从图上我们看到了什么？我们看到在白酒指数基金市值规模不断增大的同时，有一条黄线在不断地下降，这条黄线是什么？机构占比线。什么是机构占比线？很好理解，就是这些场外新增资金里头，有多少是主力买的。那么剩下的部分呢？就是散户的跟风买入。
所以，白酒板块现在是什么情况？市值越来越大，但是机构撤了，后面新增的这些资金，都是看到白酒板块已经涨起来了，高位跟风买入的散户资金。就好像我们刚刚说的啦啦队，啦啦队的规模是在扩大，但是原来的专业啦啦队员都离队了，机构占比从37降到了2，现在剩下的是一群隔壁的王大妈、李大爷在那捧场，那我问大家，你跟还是不跟？那么机构从这个啦啦队里跑了，去了哪儿呢？那咱们就要看看这个市场里有没有既有规模，同时又是主要有机构资金组成的板块呢？就是医药板块（图5），白色市值线不断上升，下方黄色机构占比线不断上升，说明了机构在2018年逐步增仓医药板块。所以我们说，前面是主力喝酒，酒喝高了，把身体喝伤了，怎么办？酒不喝了，改吃药了，留下一群散户在那自嗨。最近这段时间医药股为什么那么牛？从这方面我们应该看得很清楚了，啦啦队规模越来越大，机构占比越来越高。
图5
所以，要找到下一个牛股板块，我们不仅要看国家在哪儿吆喝，要看这个吆喝之后有多少资金响应，响应的规模越大越好，更要看这些响应的、参与的新增资金都是谁的钱，如果是主力的钱，那这个板块必有大动作。反过来，如果都是散户的钱，那可能也成不了气候。
3.
知道了规模有多大，知道了资金构成的比例，还能不能知道点儿别的信息呢？我还要带着大家再扒一层。我们不仅要知道在这些资金中有多少是主力的钱，我们还想知道这些主力的钱里有多少是带杠杆的。为什么要看杠杆资金？什么是杠杆？我们之前服务课里头给大家说过，杠杆就是一个资金的放大器，1:5就相当于把资金放大了5倍。本来要50万才能干的事情，10万就能干了。1:10就是放大10倍，50万的事，5万就能干。那么对于一个板块的新入场资金，如果它是带着杠杆进来的，在一定程度上就意味着资金的迫切性很强。那么杠杆越高，它对股价的撬动力相应的也就越大（图6）。
图6
4.
通过找到国家在哪儿吆喝，吆喝资金的规模和力度，吆喝资金的机构占比，乃至它的杠杆率，我们就能够提前锁定未来一段时间的潜力牛股板块。那么锁定了下一个牛股板块之后该怎么做？是不是在里面闭着眼睛买就可以了？当然不是，如果是这样的，那你就干脆买指数基金就行了。我们要做的是在牛板块里面抓牛股，牛上加牛才是真的牛。怎么抓？这就用到了我们一直在讲的你要把这个股票的主力一层一层的扒开，让他裸奔，裸奔之下谁是真牛股，谁是假牛股就一目了然了。
所以，在牛股版块里头我们重点应该跟什么？我们首先要找到有牛机构控盘的，有私募建仓的，有高管真金白银增持的，由沪港通、深港通、QFII扎堆的等等。同样是医药板块里头，为什么科伦药业涨的最好？上周我们分析过；里面都有那些资金？有没有私募、高管、QFII、沪深港通？是不是场外吆喝？为什么同样的牛股板块里头个股差异这么大？那就是不同的个股之间主力的行为状态各不一样。所以，我们如果锁定了牛股板块，在看到每只个股里头的主力在干嘛，包括有没有主力在大宗市场里面玩儿猫腻，有没有主力在席位上面抢筹，是真抢还是假抢，是不是下一只科伦药业就抓出来了？
明白了这些道理，怎么选出来呢？在使用上面很简单，在决策菜单里打开“场外资金动向”（图7），这里面我们可以看到场外资金的详细申购和赎回的详细信息。还能看到机构占比，杠杆比例等等信息。
图7
我们还可以一键找出来，在“私密定制”里，打开弹药库，用私募、高管、席位、大宗和沪深港通过滤一把，在启用场外资金动向过滤，这样就可以把符合条件的股票选出来了。别看场外资金原理很复杂，但使用起来一键搞定（图8）。
图8
今天我们讲的怎么从板块入手，找到未来的牛股板块，再从牛股板块中找到未来的牛股。上周给大家预告过要讲一堂专门抓私募的课，上周章云老师说有九个私募扎堆的股票，那明天我们就讲扎堆私募的故事。
