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讲述趋势的重要性就得看欧奈尔在《笑傲股市》中对市场趋势的描述。在第九章—判断市场走势中，欧奈尔说道：股票的选择符合了杯柄图和canlism法则中前六个法则时，如果最后一个M—市场走势的判断出错。持有的股票绝大部分是要随着大盘狂跌不止的，道理其实就在于是每一只不同特色的个股组成了大盘指数。大盘指数的下跌背后的原因是绝大部分个股在下跌，大盘的上涨是绝大部分个股在上涨。 所以说股票界里有一句名言：市场趋势向下时，80%的股票会随之下降；市场趋势上升时，80%的股票会随之上升。市场趋势对于操作个股来说很重要，除非投资者慧眼识珠能够找到独立于大盘走势的个股进行持有。但这样获得的收益绝大部分情况下是投资者的运气使然。，如果分散投资，那么总体的情况还是会出现一定的亏损。试想在2008年沪深股市大熊期间，有几只股票取得了正的收益。 大熊市的2008年，只有22只股票取得了正收益。华建集团、平潭发展、西南证券、三安光电、云南城投等很多股票取得的正收益得益于并购重组这样突如其来的事件，本身没有什么绝对的代表性。除去偶然因素，真正靠自己业绩实现2008年的上涨几乎没有。所以说规避大牛市真的很重要，市场趋势的判断可以避免投资出现很大的亏损。 在第二章—学会识图以提高选股与选时能力中，欧奈尔提到：对于成长股来说，在市场的中期调整中仍有可能形成杯柄图，而且其调整的幅度可达到市场平均标准的1.5-2.5倍。无论牛市还是熊市，股价下跌幅度超过市场平均标准的2.5倍，都属于跌幅过大，必须谨慎考虑。这里又给我们一些启示，如何规避调整的市场和个股才是投资者不可获取的重要内容，既要识别出下跌，又得考虑下跌幅度大的风险。所以欧奈尔才说：投资一半的时间是懂得市场当前的变化。学会正确的分析市场的总体状况，完善自己的一套研判大盘分析的办法。想办法在‘市场修正’的时间里不持有股票，等待‘趋势确立’重新操作。 既然要避免在‘市场修正’阶段持股，就要识别出‘市场修正’阶段。这里主要的矛盾在于走势是无法预知的，一个投资者根本就不知道未来股市该怎么走。所以要判断是不是‘市场修正’或者‘趋势确立’，得有假设前提： 1.市场走势是延续的，在中期内有一定的方向；2.市场有一定的惯性，当走势变化时，会向着未来的方向前进；3.涨多了自然会有下跌，跌多了自然上涨。只是周期和时间不同。 根据这样的假设，我罗列出一些‘市场修正’阶段的特征，供大家参考。 1.短期均线呈现空头趋势，尤其是20日均线。没错，就是如此简单： 利用20日均线也能很好的判断大盘趋势。只不过出现买卖信号的次数就会大量出现。有一些干扰信号就需要投资者自行的去判断。如果是20日均线多头排列或者空头排列，那么信号出现的次数会减少。当然弊端在于有一定的投资延时，股票涨了很多才进场。 2.上涨期间成交量放大，下跌时成交量缩小。这一特征很明显，上涨时大家做多热情高涨。愿意买卖的人就开始多了起来；下跌时出现亏损，捂股不卖，成交量自然下跌。如何找到那个点入场以及判断‘趋势确立’呢？指数在几日内放量大涨也许是一个不错的参考意见。 第一和第二的特征最后放在一块综合判断为好。例如2017年4月至11月的市场，在4月份出现调整是20日均线空头向下，成交量一天天的萎缩。到五月中旬开始企稳上涨，此后20日均线多头向上，成交量也节节攀升。如果每天观测，则必有所获。 3.投资者情绪调查。这样的现象对于寻找趋势拐点帮助不大，大部分投资者对于趋势保持原有方向。跌了看跌，涨了看涨，一根大阳改变三观。 4.与一些有经验的人交流。这个途径还是靠谱的，在这方面是一个专家。那么判断趋势就相对来说可信。这些人的投资经历和专业性要靠得住，不能找投资水平一般的人。 |
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