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平常我经常被人问到如何选股，但是很少有人问我如何止损。其实决定你是否成功的因素里面，会不会止损才是最主要的因素。我们都是凡人，凡人就会犯错，犯错就需要纠正。事实上回顾我选股成功率也就50%，也就是有一半机会是失败的，据说股神巴菲特的选股成功率也才60%，可是他为什么成功呢？关键是有一个强大严格的纠错机制，也就是止损。 为什么要止损呢？我们看一组数据： 从表中可以看出，随着亏损的增大，回本需要上涨的百分比越高，如果你对一只个股判断错了，没有及时止损，回本的难度就会越来越大，很多人就是因为这样结果一亏再亏，然后就因为亏损太大丢在哪里置之不理，被动的等待漫长的解套。《股票魔法师》里面有一句叫“截断亏损，让利润奔跑。”，这本书建议大家好好读一读，重点读最后关于风险管理的那两章，我的止损方法也基本类似于书中的内容。 那么该如何止损呢？很多人说跌到我成本价的10%以下就止损，这说法不对。止损线是动态变化，决不是一成不变的。我把止损线划分为保命线和动态止损线，保命线就是往常大家说的成本价下调10%这条线，在股票魔法师中把这条线设为你历史平均收益率的一半，比如你年化收益率是20%的，那么一笔交易保命线就是10%止损，而我长线股一般是10%止损，除非我对基本面非常有信心的，才会放松到20%，20%这个数据接近于我年化收益率的一半。不过，我建议你不要超过10%，我自己就吃过大亏的，比如利亚德这只热门股，今年我4月20元追进去，结果因为对它很有信心跌了10%不止损，带来的是漫长的等待，因此错失了很多机会，所以我们还是要相信市场的力量，市场永远是对的，不要与趋势作对。对于短线股我的保命线设定为5%，因为短线股一般都是投机为主，对个股肯定不如长线股般了解，失败率比长线股更高，所以能容忍的亏损幅度要更小才不致于伤筋动骨。 引入动态止损线前，我们要明确一个概念，那就是利润也是钱，有的人常说，我已经是负成本了，怎么跌我都是赚的，这说法不对，赚到你手上的钱也是钱，只要损失了，你的帐户同样是缩水的！所以我们要想办法保住利润，股灾后我给自己定了一条规则就是每涨30%我就减一部分仓，这是主动去落袋为安的，另外就是引入动态止损线的概念了，当然你也可以说是止盈线，就是股价高位回调10%你必须马上减仓或清仓，把利润保住了。比如你20元买，保命线是18元，后来涨到30元了，你就不能再以18为止损线了，止损线必须同步提高到27元，从30跌到27元必须马上减仓甚至清仓。 事实上，我做每只股都会设定一个目标价，到了目标价我就会减仓，高于目标价后，我的动态止损线就会从10%收窄到5%，因为我认为到了我目标价以上就是偏高估了。 另外，如果你经常买了就套或者要止损的，那说明你的选时选股有问题，或者市场风格已经在变了，你必须要重新审视自己的操作。 |
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