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只有潜心于市场才能使您掌握市场动向。 应该学着把过分自信和风险厌恶当作反向交易指标。这样做的结果可能很令人吃惊，对交易 者和治疗师来说，逆着自己的最初冲动去做通常会成功。 交易就像竞技运动一样，能够在严酷的考验中培养对生活成功极其重要的感情技巧。很少有 哪些领域对价值和风险管理的追求如此明确直接，没有什么比残忍触及某人底线更能让其理 解认识自我过程中的经验教训了。 凭自我意识进行交易使我们进入重要的良性循环：精于把握市场动向，可以提升作为普通人 的自我；作为普通人的自我得以发展，反过来又可以促进交易的成功。一 旦能从感情、认 知和行为模式中提取信息，就可以更好地识别和利用资产市场上出现的模式。反之亦然。 在遇到挫折的时候，成功的市场参与者总是找出自己的弱点，并从失败中去学习。而失败的 市场参与者则处处避免出错，从而失去了学习的机会。 交易就像竞技运动一样，能够在严酷的考验中培养对生活成功极其重要的感情技巧。很少有 哪些领域对价值和风险管理的追求如此明确直接，没有什么比残忍触及某人底线更能让其理 解认识自我过程中的经验教训了。 凭自我意识进行交易使我们进入重要的良性循环：精于把握市场动向，可以提升作为普通人 的自我；作为普通人的自我得以发展，反过来又可以促进交易的成功。一旦能从感情、认知 和行为模式中提取信息，就可以更好地识别和利用资产市场上出现的模式。反之亦然。 日本厂商却将生产中出现的问题当作是学习和提高的机会。这是两种不同的管理 哲学和生活方式，伴随而来则是完全不同的结果。 适用于制造业的经验同样也适用于交易：在遇到挫折的时候，成功的市场参与 者总是找出自己的弱点，并从失败中去学习。而失败的市场参与者则处处避免出 错，从而失去了学习的机会。 对绝大部分的痛苦，不管是发生在市场中还是生命中，人们能很好地忍受损失。失败的交易， 错过的业务机会，失去朋友—— 这些都很痛苦，但是一般还不至于令人无法忍受。更令人 绝望的是失去希望。 那些压抑的交易者不仅损失了金钱，也失去了希望。系统交易者能有条不紊的进行交易是因 为他们已经把损失预期置于系统之中了。而没有损失预期和处理措施的抑郁交易者们就看不 到未来，失去了所有动力。 失去是痛苦的；罪过则是毁灭性的。比失去梦想更痛苦的是，认识到失去是由自己亲手造成 的。 1 1/37页 问题产生于已经失效的解决方案。问题，就是在生活中某个阶段遇到过而现在自 身又成了问题的那些模式。 举一个具体的例子：一位交易者在长期牛市中形成了自己交易方式。在下跌的 时候买涨总能使他赚钱。而现在他发现自己在这个似乎完全不同的市场中却总是 亏损。在看涨行情中很可信的信号现在已经变成了粗心大意者的陷阱。尽管事实 证明这种交易方式已经不再有效，但是这位交易者却持续做他惟一会做的事情。 他仍在行情下跌时增加自己持有的头寸，结果只能是在大跌的行情中被套牢。 已经过时的解决方案经常会在不同情况下重演，使人们丝毫没有意识到自己在工作、爱情和 交易中重复着错误。哲学家乔治?伊万诺维奇?格德耶夫(Geodge Ivanovitch Gurdjieff)曾告诫 过，人类有着惊人的机械性。重复性的模式夺取了本应属于他们的自由意志。在很重要的意 义上，心理治疗的目的就是使患者获得个人自由的扩展和自主决定的能力。那些沉迷于过去 的挑战中形成的模式的人没有自由意志。 自然反应不会起作用。就好像当一波有利行情已经过去，而我们却还没及时跳出一样。市场 一直在运转，交易速度正在加快，我们的每根神经都想要再增仓。但一般反转也就在眼前了。 一旦一种趋势已经很明显了，大多数人都会顺势而动。只有经过训练，你才能发现自己想要 入市的冲动，然后利用这一信息，一等再等，直到市场反转。. 苏珊来的时候，她只注意到问题的存在。当她离开时，带走的并不是我提供给她 的解决方案。想反，她意识到，在我们会面之前，她已经开始执行自己的解决方 案。 许多交易者的问题不在于他们有问题，而在于他们只注意到问题。正是这种只着眼于问题的 方式使交易者不能意识到他们所做的正确的事，使他们看不到已经存在着的解决方案。 只有我对自己勇敢地剖析，才能将自己的交易提高一个层次。所以，我逐个回顾了我的交易， 既有成功也有失败。我在寻找模式：我成功的时候有什么共同特征？我失败的交易中又有什 么重复的因素？ 结果不好看，但是却很有意义。 我发现我在成功和失败的交易中使用的交易方法没有什么太大区别。我选用相 同的市场指标并用相似的方式把它们组合到一起。我一直使用一个核心数据组 合，并在很大程度上据此来做交易决策。在进行测试和进行合约交易的时候，这 些方法都能很好地发挥作用。这说明了一个重要结论：使用同样的方法既有成功 也有失败。建立更新、更复杂的方法不是解决问题的关键。 2 2/37页 我从成功和失败的交易中得出的模式也证实了我的看法。在我检查自己的交易流 程时，头脑中忽然冒出我记在日记中的一些结论： 我的头寸数量不稳定。在经历连续的成功交易之后，我经常增加持有的头寸数 量，出现不可挽回的损失时，则要受到较大的打击。就像著名的交易者马克?库 克从自己早期的交易中发现的那样，如果亏损交易的规模比成功的交易要大的 多，即使你拥有很高的成功率，你仍有可能亏损。当我做小交易的时候—— 很 小，几乎不会影响我得盈利和亏损—— 我的成功率很高。但是在大交易上，我的成功率就低得多了。 我的准备不稳定。成功的交易与失败的交易之间的一个最大区别就是我在交易时的心态。在 成功的交易中，我都要长时间对市场数据进行分析并进行积极的假设分析演练。而失败的交 易则多是出于冲动，没有成功交易中的精力集中，也没有那样的准备。可能这听上去挺神秘， 但是当我潜心于市场和研究的时候，成功的交易就会来到我身边。我并不用刻意去找这样的 交易，它自己就会出现在我的头脑中，而且内心感觉很有把握。失败的交易则是我试图影响 市场。一旦我决定在这一天进行交易，我就很容易用各种进入退出头寸的模式和原理来说服 自己。 我的操作不稳定。我是一个短期交易者，我也总是最擅长这种模式。然而当我回顾自己的交 易的时候，我发现自己有把亏损的交易变成长期交易的可怕倾向。这种变化总是扩大，而没 有减少我的亏损。讽刺的是，损失的越大，我也就越容易把短期交易转成长期的，一次这种 修补交易就可以毁掉我很多天的利润。 我的视角不稳定。通常，当交易以小额损失结束时，我会因为非常关注一点一点的小变化而 忽略了大的趋势。许多本可以大胜的交易都这样被我斩仓了。在成功的交易中，我会从大的 趋势看起，把我的短期头寸放到更大的趋势中分析。令人吃惊的是，在其他时候，我在做交 易时却过于关注一点一点的变化而忽略了更大的趋势！ 我的退出不稳定。平均来看，我在进入时机分析上花的时间要远多于对退出时机 的研究。缺乏明确的退出策略，使得我在发生亏损这种最需要指导的时候不知所 措。如果我能采取有计划的、合理的退出策略，我相当大一部分损失都可以转变 成盈利。除了我把短期交易转为长期交易的情况，我总是一个强烈的风险厌恶者。 我会减少利润，而且几乎不能忍受任何对我不利的下跌。 我大胆地列数剖析的结果很明确，可以概括到稳定这个词。尽管书中教我止损 盈利、准备每天的交易，我还是不能在交易的每个方面坚持做到。更糟的是，我 以前没有意识到我的不稳定。某种程度上讲，是我自己让我相信我很稳定，因为 我读了大量关于市场的资料、收集了几兆的数据和大量的统计数据和图表，这说 明我工作很勤奋，准备很充分。简直没有什么能比这更真实的了！ 3 3/37页 我就肯定能集中精力和注意力来制定并坚持一个交易计划。但是不行，有什么东西在阻止我， 使我失去了我需要的注意力。就像苏珊一样，谈到交易，我总有一种负罪感，我是我自己最 大的敌人。 问题并不在交易本身，根本上说是我无法坚持任何需要努力和决心的行为。 一旦人们能从以问题为中心的视角转移到解决方案上来，他们就很容易知道那些适合自己做 的事情，并努力更频繁地去做这些事。 通过找出那些你自己以往做出的成功交易，并把它们当作你未来交易的模型，你就会更加优 秀。 如果你的交易进行得不顺利，打算把它搁置一旁(就像苏珊那样)，你就也需要找到你自己的拼贴图—— 那些你目前能够做到的足以打破现有问题模式的事情。 当你学着像一个心理老练的交易者那样进行交易，你并不会变成另一个人，你只是更多的表 现出处于最佳状态的自己。某种意义上讲，每个准备充分的交易者至少都有两个自我：一个 自我，有能力进入交易区并执行其策略；另一个自我，内心冲动不已，充满恐惧和矛盾，交 易者在交易区还不如在空气清新的非交易区紧张。有趣的是，受挫的交易者寻求心理帮助时， 则更多地将失利的原因归咎于其破坏性的模式而不是自身的能力。 我的以解决方案为中心的意识却提醒我还是要做好交易日志。因为，越是那些问题模式中的 例外，越值得留心。如果你连连得手，那你做的事很可能一直是正确的。有心理学头脑的交 易者会在他们最成功的时候建立起自己的交易模型，并努力牢记于心。尼采曾经说过，伟大 的人只是自己思想的表演者。这正是生活和交易成功的模式—— 成为你自己最努力的表演者。 一段长休之后进行交易会更容易获得成功。休息带来的常规上的变化可以使你带着新鲜的视 角回到交易中，使你能够察觉到那些以前并不显眼的模式。许多积极的交易者都是在中午休 息(市场波动最小的时候)，参加一些像健身等几乎不需要动脑的活动。而在需要长时间保持 注意力的后市，恢复过来的体力就极其重要了。 通过审查，我发现我在交易前的准备中花费的时间与交易成功的可能性成正比。于是，我开 始了一项每天必做的工作 —— 回顾过去几年中与当前市场类似的情况。统计学家将这些情 况称为“最近领域(nearest neighbors)”。如果今天市场在连续三天的低成交量持平走势后震荡 下跌，我就会从我的数据库中搜索以前曾经发生过的类似情况。然后，打印出这些类似情况 的一分钟走势图和五分钟走势图来回顾接下来的市场走势。这种定性的分析方法使我可以预 先为即将到来的交易机会作好准备。 自己周围放上自己的努力所得，就可以把环境转变成一种不张扬的庆祝会。 那些处于适度痛苦中的人最容易从别人的帮助中受益。太多的痛苦容易使人放弃，而过少的 4 4/37页 痛苦又不足以使人发生转变。你的失败就是转变的一个理由；像那些汽车商一样，当你的努 力不符合期望时，就应该学习一下。这种对失败的庆祝可以让你更好地发现自己的力量—— 你可能正在无意识地采用解决方案。 转变成交易者的第一步就是尽可能勇敢诚实地剖析自己，评判每次成功与失败。没关系，扮 作伟大就可以给你的一生设定模板。如果你想变成一个交易者，第一步就是要做出最诚实勇 敢的交易清算，评估自己交易中的每一次成功和失败。检验你的模式：失败的交易中你做错 了什么？成功的交易中是什么在起作用？这些模式都有一个目的：告诉你自己的交易情况， 认识自己。 勇敢列数剖析需要一份内容广泛的交易日志，可以让你在每周末进行回顾。日志应该包括你 所做的交易，交易中采用的原理、利润目标、止损参数，交易中的意识框架以及交易的结果。 每周你都应根据自己完成交易计划的情况给自己打分，每周你都应做一份关于你交易成败的 回顾。目的就是形成一个反馈循环，使你的交易可以不断提高。 记住：这样一份日志不是为了记录你盈利或是亏损，重点在于看你是否按自己的交易计划行 事。很有把握的交易也可能亏损，出于冲动做出的交易也可能会盈利。你无法控制下一次交 易能否盈利。你能做的就是通过调查研究来评估成败的可能性，利用研究结果做出计划，并 在一定时期内做足够的交易使最后的结果对你有利。事实上，你的目的不是赚钱，而是忠实 于自己的交易计划。如果将交易建立在研究的基础上，盈利自然就来了。如果不是这样，日 志也会进行记录，提示你为自己的利益重新进行研究。 找到问题模式中出现的例外—— 也就是在什么情况下所做的事能使自己不断靠 近目标。然后，通过重复多做这些事，把这些例外变成解决方案。这就是以解决 方案为中心。苏珊通过作一件很有爱意的事—— 做拼贴图，而学会了爱。交易者则能在成功的基础上作交易，使自己在更多时候处于以往的最佳状态。 |
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