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从根本上说，威科夫方法是一套趋势跟踪系统，对于任何趋势都适用。就像世上没有万能灵药一样，只有当交易者对市场有着深刻理解时，威科夫方法的趋势跟踪作用才能发挥得最大。从2016年6月开始，上证指数进入为期近一年半的中期上涨趋势，但这波趋势不具备牛市特征，首先它仍然处于长期的TR中，其次它的上涨速度很缓慢，回落速度却相对更快。事后我们可能只会问一句为什么？但是在价格发展的当时，交易者却面临两难境地，如果说业余交易者还能够有理由完全空仓一年半的话，那么多数全职交易者就不得不去理解这种趋势，并从中盈利，因为全职交易者的经济来源只有交易。市场有时候就像一团迷雾，对于那些以交易为生的人们来说，在趋势发生之前就判断出其运动特征尤其重要。
市场中各种不同的力量影响着价格的涨跌，如果我们能搞清楚这些力量并判断出它们的影响，我们就不但能预测价格的方向，我们甚至能预期出价格走势的运动特征。那么让我们回到上证指数的大型交易区间的回顾，并试图去理解为何点1到点5之间的反弹是如此折磨。  SC以及其后一个多月的时间当中（上图为周线图，这一个多月指的是SC及其之后的6根K线），我们观察其成交量和价格行为，需求多数来自于SC那周，这里最后2周（Local ST），供应降低到了非常低的水平。而ST位置的那几周中，其需求质量不如SC区域，供应最终也没有降低到SC后半部分Local ST的水平。由于图中K线较多，不适合在本文对以上分析过程进行像盘口阅读（Tape Reading）这样细致的说明，因此我们只给出分析结论：ST位置相对于SC位置来说，需求更少，供应的衰减程度也更少，ST后的反弹将弱于AR。
随后的反弹印证了我们的推论，价格仅反弹到ST下跌波段的1/3位置，其反弹幅度和速度远低于AR。市场是不断变化的，我们需要不断根据市场所展现的状况来修正我们的预期。接下来价格开始回落到1，形成相对ST更高的低点（Higher Low，HL），其供应水平低于ST，市场开始正式进入中期上涨趋势中，这是一个跳板（Springboard）的位置。
我们对比2和1的回落，2产生了更高的成交量，即出现更多的供应，但其回落幅度略小于1，这意味着2的成交量当中蕴含着比1更多的需求，这是努力VS结果（Effort VS Result，EVR）法则的运用：供应在更高的2位置做了更多的努力，然而却无法形成更低位置1的结果，这是一个看涨（Bullish）现象。但同时也由于供应的增加，因此2之后的盘整时间要长于1之后的盘整时间，更高的供应需要更长的时间去被消化。
3的回落轻微刺穿了2的低点，其回落幅度和总体成交量都和2不相上下。随后价格马上回到2低点的支撑之上，在经历了两次小型的测试之后，市场向我们表明，价格没有能力突破2的低点，随后价格开始反弹。这时我们画出趋势通道，下轨穿过1和3，上轨穿过1和2中间的局部高点，并平行于下轨，对于上升通道而言，下轨也被称为需求线，而上轨则被称为供应线。
价格的上涨最终触及通道上轨，并在长达两个月的时间里紧贴上轨运动，我们从总体价差的减少和成交量的减少可以看出，需求的质量在下降，价格无法战胜供应线，随后供应涌现并引发向4的回落。4的回落最终并没有触及到需求线，4的成交量水平低于3，这表明此时市场上的供应减少到了一个程度：它已经没有能力将价格压低到需求线的位置。因此，我们可以预期4以后的反弹幅度很可能会穿越供应线。
4以后的反弹就像我们预期的那样，价格穿过了供应线，值得注意的是，这次反弹是进入中期上涨趋势以来最快速的反弹，价格开始接近大TR的顶部，这里是曾经产生过大量卖盘的地方。我们有理由去怀疑这是买盘高潮（BC），BC通常会有趋势运动中最高的成交量，但也会发生成交量并不是最高的BC。交易者在这个位置，应该开始考虑离场。
对于以上的分析过程，我们将重要的预期结果标红了，它们分别是： 一、ST后的反弹要弱于AR 二、2之后的盘整时间要长于1之后的盘整时间 三、3之后市场将继续上涨 四、之后的上涨将穿过供应线 当交易者能够掌握接下来价格运动的某些特征之后，将大大地增加其盈利的能力，他将在合适的时机，以合理的策略去抓住那些相对来说风险更低的价格运动。
上证的大型交易区间当中包含了太多值得细细研究的行为，导致我们最近两篇文章大大超出篇幅预期，因此，我们将在接下来的文章中继续对上证指数周线图的讨论。对于很多威科夫新手来说，本次的文章可能会有些晦涩，但我们的目的主要是向你展示一种可能性：你可以通过威科夫方法去预期价格的运动方向，甚至可以大致预期出将下来价格将以何种方式运动。不过，在结束了上证指数的分析之后，我们将继续回归到基础知识的学习中，没有什么是比坚实的基础更重要的了。
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