一
承认自己不行，这是一种极其重要的能力，因为，它是锐意进取、不断提升自己的基础。可惜的是，很多人并不具备这种能力，出了问题总是别人的错、环境的错，反正跟我没关系，所以，很多人终其一生，也没有大的进步。
不扯其它领域了，就说做股票吧。
如果一个人亏损，他说，亏损是因为我不行，我没有盈利能力；另一个人亏损，他说，我一买就跌，一卖就涨，是不是庄家在看我的账户操作，我是不是被黑了？
大家觉得，谁更有可能去追求、并且获得盈利能力；谁更有可能在亏损的深渊里沉沦？
类似地，设计出一个系统，复盘数据很好，拿到实盘中一用，不行，亏损的。
一个人说，亏损是因为我不行，我没有做更大范围的复盘，没有做好系统的评估工作，没有及时停实盘；另一个人说，回测数据到底有没有用，系统交易到底靠不靠谱，交易到底能不能赚钱？
大家觉得，谁更有可能搞出来系统，并且实盘盈利；谁更有可能放弃自己、放弃自己的交易？
二
对于本文的标题，我的答案是：回测数据当然有用，它是我们评价一个系统的基础。如果你回测赚钱，实盘不赚钱，这并不能说明回测数据没有用，只能说明，你的回测做得不好。
当然，可能会有人说，我不赞同，我认为，实盘数据才是更有意义的。
我们暂且不考虑实盘检验所必然耗费的时间、金钱、盯盘精力等成本，请大家随我做一个思想实验：
首先，我们需要检验方法的复制性。方法是，我们做一段时间实盘，然后，回过头复这段时间的走势，再对比实盘和复盘的单子，如果完全一致，说明我们的方法具有完全的复制性。
此时，我们就可以做复盘的工作了，比如，复过去一年的走势。
为什么复盘有意义呢？
我们设想，如果我们不是复过去一年的盘，而是穿越回一年前，一笔一笔地开始做单，那么，我们做的单子和复盘得到的单子是不是完全一样？
当然，答案是，完全一样。既然如此，我们复一年的盘，是不是等于做一年的实盘；一年的复盘数据，是不是等于一年的实盘数据？
如果答案是肯定的，复盘数据就和实盘数据一样有意义。
当然，你可能会问：如果在第一步是就失败呢？如果我复盘的单子和实盘不一致呢？
根据第一节的逻辑，我们应该知道，此时，我们应该承认“我不行”，然后反思，为什么不一致。
当然，原因可能是多方面的，最常见的有两个：一、方法还有不量化的地方；二、方法对价格太敏感，以至于实盘和复盘不一样。
第二点大家可能不理解，因为，大家可能不知道，无论股票还是期货，无论哪家公司、哪个软件，实时数据和盘后数据都有细微的偏差，这个很容易理解，实时数据传输的时候，一定会发生丢包现象。
因此，如果方法是极低周期的短线，而且，对价格数据的变化过于敏感，实盘和复盘就可能是有区别的。
找到原因之后做什么？
解决问题。
该量化的量化；该简化的简化。
三
当然，我必须承认，无论如何，实盘成绩不及预期的现象确实存在。
为什么？
还是说，原因是多方面的，我们择要说一下。
一、方法无法承受实盘成本
复盘的时候，我们不需要考虑手续费、印花税、滑点等交易成本，但是，在实盘中，这些成本是客观发生的，所以，实盘一定比复盘差。
尤其是，如果方法的单笔收益过低，以至于无法弥补成本，回测赚钱，实盘亏损的情况就出现了。
比如说，做极低周期的短线，平均单笔盈利不足一个点，考虑到实盘的滑点往往大于一个点，想在实盘中盈利就很难了。
怎么办？
首先，做实盘的时候记录滑点的情况，复盘时，把交易费用考虑在内（手续费和印花税往往是确定的，无须通过实盘记录做统计）；其次，设计交易系统的时候，尽量不使用滑点大的进出场条件，比如突破；最后，尽量少操作太低周期的交易。
二、方法存在过度优化
在方法设计和调试的过程中，优化是必然的一步，没有任何一个系统，一落地就已经很成熟，可以直接拿着做实盘了。
只要优化，就有过度优化的可能。
所谓过度优化，就是极度贴合样本内数据，因此，一旦开始使用样本外的数据做实盘，效果就很难复制了。
怎么办？
首先，在优化的时候，不要过多关注单笔盈亏，不要硬让方法贴合当时的行情；其次，在优化之后，注意复一下样本外的数据，看看优化是否过度，比如，你是盯着豆粕走势设计的系统，就去测测螺纹或者PTA；最后，发现过度优化，就回头重新设计。
三、实盘的亏损是正常的
这个答案可能令人费解，但是，我们都知道，随机事件最大的特征就是，它的结果一点都不像随机事件，比如，掷硬币的结果很难是“正反正反正反”，大概率地出现连续的正或者连续的反。
原因是，完全反着的情况只有“正反正反正反”和“反正反正反正”两种，连续正或者连续反的情况更多一些。
因此，结果具有一定随机性的交易，也会出现连续的盈利或者连续的亏损，成功率越低，出现连续亏损的概率越大，亏损持续的时间也越久。
回测数据好看，可能是回测期恰好处于连续的盈利期；实盘数据不好，可能是实盘期恰好处于连续的亏损期，都是正常情况。
怎么办？
首先，尽可能扩大复盘的时限，更全面地认识系统的优劣；其次，重视成功率，尽量提升系统的成功率，以降低连续亏损发生的可能和时限。
根据我们的经验，成功率低的方法，大概率地以亏损开始第一笔、第二笔交易；成功率高的方法，大概率地以盈利开始第一笔、第二笔交易。
四、市场节奏可能发生了变化
这一条其实是第三点的变种，但是，值得特别说一下。
简单说，不同的市场节奏适合不同的方法，比如，之前价值股拉升的时候，适合长期持有价值股；当前次新股热炒的时候，适合追高人气股，市场变幻万千，没有一定之规，非得在任何时候长期持有，或者在任何时候都追高，恐怕很难有稳定的收益。
因此，一定要深入思考，我们的方法适合什么样的市场节奏。尽量不要在任何市场环境中盲目地使用单一的方法。
在这一点上，我们也曾经出现过认知的偏差。
之前，我们一直在牛市做股票的波段操作，根据经验，我提出过一种思维方式：在每次大盘回调的时候，选择并买入一揽子股票，理论上，方法的盈亏比和成功率到位，可以确保这一揽子股票总体是盈利的，因此，从整体思维的角度，即，以一次大盘波段回调为一次操作，股票操作是可以做到百分之百成功率的。
这个逻辑并没有什么问题，但是，当我们把这个逻辑套用到短线的时候，却意外地发现，完全不是这样。
股票做日线波段，可以确保市场环境是牛市，因此，成功率相对稳定，而且比较高；但是，做短线，尤其是无视市场环境做短线，是无法确保当前的市场状态和运行态势的，在熊市、阴跌的市场中，你还能怎么确保成功率？如果无法确保，又怎么确保这一揽子股票是总体盈利的？
所以，正确的逻辑，在不同的背景下，也可能也会带来完全不同的结果。还是要做到有所为有所不为。
四
回测数据还有一个天大的用途：评价实盘数据。
啥？
用我不信任的回测数据，评价我更信任的实盘数据？
没错。
比如说，根据回测，历史最大的回撤是10%，现在的实盘情况是，我盈利20%之后，出现了11%的回撤，问，这是什么情况？
答，回撤超出预期了，可能说明，方法出问题了，我们需要考虑停实盘。
如果此时停实盘，你会发现一个奇妙的现象：你的方法被否定了，但是，你盈利了6.8%，一个挺吉利的数字。
所以，做好回测，根据回测数据做好实盘表现的评估，有可能帮助我们以有利的形势结束差劲系统的实盘操作。
当然，这等好事遇到的可能性不大，我们到目前为止仅仅遇到两次。
因为，真正在实盘的时候，不可能超出1%就停实盘了，需要根据数据的情况计算数学上的置信区间，超出这个区间才停实盘。这个略嫌复杂，就不细说了，总之，即便你担心方法在实盘中失效，也需要一个判断标准，而唯一的标准只能是回测数据。
五
最后一个问题：
回测是根据历史数据评估方法，但是，我们都知道，过去的表现并不代表未来的成绩，因此，回测没有用，必须使用实盘检验。
这个问题太好回答了：
当你实盘检验完毕的那一刻，所有的实盘检验数据，其实也是历史数据，也不可能被重演。
六
最后：我从来都是拒绝极端化的思维的，因此，我建议大家更多使用低成本的复盘检验方法，但是，我绝对不否认实盘检验的价值，实际上，很多方法的细节问题、方法是否具有实盘的复制性的问题，只有通过实盘才能发现和找到答案。
