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周末了就随便聊一聊。 前几天一位老铁问我：是否可以讲讲关于操作系统和仓位管理的事情？最近吃了大面（买股亏钱），觉得这两个自己都没有做好，还有网格和趋势是否算在仓位里，还是仅仅个股需要仓位管理？ 这么说吧，操作系统与仓位管理两位一体，其实就是交易计划，计划交易。 每一笔交易都要先构建交易计划（策略），交易策略由交易模型，交易品种，交易逻辑三部分组成。不分先后，我们可以先选模型，再选品种，再找逻辑。也可以先找逻辑，再找品种，再找模型。 比如说，我认为证券业进入周期底部，估值安全边际比较高。但证券走势太差，而且不知道什么时候行业才会反转。所以只能选网格模型，分批买入，分批卖出。  比如说，我认为一致性评价形成的供给侧改革会给医药业带来利好，而且'喝酒吃药'可能被市场炒作。但医药股有个通病，估值都贵，安全边际不足。所以只能选趋势模型，转牛上车，转熊下车。  在每一笔交易之前，我们都要先把交易策略拟订好。在品种选择上，我们要考虑究竟是选龙头个股还是选指数ETF。在交易模型选择上，我们要分析市场估值和宏观政策，考虑究竟是用左侧交易（定投、网格模型）还是用右侧交易（趋势模型）。 其中最重要的是，什么时候或者什么价位一定买，什么时候或者什么价位一定卖。这就是我们常说的遵守纪律，不触发买入条件，坚决不买。不触发卖出条件 ，坚决不卖。 比如说，我之前参与了一次国泰商品基金套利交易。由于OPEC和俄罗斯突然说要考虑增产，油价急速下跌，导致套利失败，产生亏损。我会死扛吗？当然不会。套利就是One Night Sex（一夜情），无论上到的是美女还是丑女，第二天我一定下车。 份额到账的当天，开盘我就割了。  仓位管理关键看对市场风险认知和策略信心。市场风险是一个定值，但不同的人有不同的理解。 大多数人做不好仓位管理，是做不到 follow your heart（跟随你自己的心）。别人8成，你又跟着8成。但别人对市场有信心，你对市场信心不足，就会很痛苦。痛苦不是已经产生亏损，是对未知的恐惧和担忧。 我知道，轻仓又怕踏空，重仓又怕套牢。但这世间哪有两全其美的事。交易算的就是概率和赔率，你根据你算出的概率，大概率下大仓位，小概率下小仓位。 比如说，你算出（认为）现在大概率是网格行情，就在网格下大仓位，在趋势下小仓位。反之，你认为现在大概率是趋势行情，就在网格下小仓位，在趋势下大仓位。所以网格和趋势，同样要做仓位管理。 比如说，我之前一直强调华宝油气是低估的。虽然美股处于高位，但因为油价稳定带来的业绩增长还没体现在估值上，华宝油气会迎来戴维斯双击的一天。不过脑袋上始终挂着美股崩盘的可能，我给华宝油气网格比例只有15%，这其实就是仓位管理。 个股或者基金都只是品种，逻辑+品种+模型=策略。根据你算出策略的概率与赔率，给予对应的仓位。 ...... 我还写过类似的交易心得文章，想看的可以点击：《我为什么要做网格》《为什么90%的人会死在市场里》《左手与右手，缺一不可》 封面是截图自最近的一部剧《东方华尔街》，我就不剧透了，推荐大家去看。我想吐槽的是，片头看上去跟《权力的游戏》很像，应该不止只有我这么认为的吧？  最后，祝大家六一儿童节快乐~ 我每晚都会在微信公众号：股市药丸，更新以下交易模型信号，欢迎关注 
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