火虎生威: 如何从投资组合中选出最具投资价值的企业？ $贵州茅台(SH600519)$ $海天味业(...

$贵州茅台(SH600519)$ $海天味业(SH603288)$ $伊利股份(SH600887)$ 

我们做投资，需要对组合的成分股进行财务数据的分析比较，从中优中选优，挖掘出最具价值投资潜力的好股票。

现在我们就用“吃吃喝喝好企业”来举例说明，如何从优台投资组合的成分股中选出好企业：

1.打开优台网的“组合”主页面，将“推荐组合”按“涨跌”从高到低排序，点击“吃吃喝喝好企业”这一组合。

（图示1）

2.查看组合的财务数据概括，我们可以看到组合成分股均值的年度走势曲线，可以从主营收人、净利润、ROE、毛利率4个维度来观察，图中显示近5年来“吃吃喝喝好企业”组合成分股的年均净利润和毛利率走势比较平稳，2017年主营收人有所提升，而ROE则大致稳定在15%-25%的区间，整体情况良好，从右边的文字说明中还可以了解到本组合创建的逻辑。

（图示2）

3.因为组合的成分股共有26只，主页面的“成分股”列表只展示了10只，我们需要点击“全部成分股”进入详情页。

（图示3）

4.在组合的详情页将所有成分股加载完毕，选择“2017”，按巴菲特最看重的ROE指标从高到低来进行排序，可以看到前10名都在21%以上，高于19.2%的均值。

（图示4）

低于市盈率均值38.4倍的企业有：贵州茅台、双汇发展、安琪酵母、伊利股份、口子窖、洋河股份、承德露露

近3年利润增速高于均值28.1%的企业有：贵州茅台、重庆啤酒、安琪酵母、口子窖、涪陵榨菜

2017年毛利率高于均值47.8%的企业有：贵州茅台、口子窖、洋河股份、涪陵榨菜

2017年资产负债率低于均值33.6%的企业有：贵州茅台、海天味业、双汇发展、洋河股份、涪陵榨菜、承德露露

从以上数据的筛选，可以分析得出：

（1）从各个维度来看，贵州茅台无疑是数据表现最为优秀的企业；

（2）ROE前10名中，市盈率、近3年利润增速、毛利率、资产负债率至少3个数据优于均值的有口子窖、洋河股份、涪陵榨菜。

这样，我们最终从26只成分股中选出了贵州茅台、口子窖、洋河股份、涪陵榨菜4家企业，相对而言投资性价比更高。

当然，以上只是做举例分析，每个人所看重的数据指标不同，也可以根据自己的需求从其他维度来进行比较，综合选择最具有投资价值的标的进行投资。

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