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如果新读者感觉本文有难度，请先阅读这两篇文章： 昨天有读者留言：是不是可以通过成本价对网格交易进行优化，在成本价以下加大每格买卖的金额，在成本价以上减少每格买卖的金额？ 书生今天对该读者的方法进行回测，借此也加深大家对策略的理解。 1.回测标的：沪深300指数 2.回测区间：2007年5月31日的3927点到2018年5月31日的3802点。 3.基础网格策略：每跌5%买入5%的资金，每涨5%卖出5%的资金。 优化版网格策略： 成本价以下，每跌5%买入10%的资金，每涨5%卖出10%的资金。 成本价以上，每跌5%买入5%的资金，每涨5%卖出5%的资金。 4.本次回测仅考虑网格收益，不设置底仓。 回测结果如下： 1.因为不设置底仓，预留的最大跌幅也较多，所以基础版网格策略的年化收益率是3.06%。 2.优化版网格策略年化收益率是4.14%，长期看具有不错的优化效果。 3.现实操作中，必须保持一定的底仓，否则没办法享受大幅上升趋势的收益。网格策略只是震荡市中降低成本，帮助更好持有，也可以简单理解为多拿一份股息。 我们引出一个新的问题：网格交易保留底仓，那么底仓该什么时候止盈呢？ 如果从2007年5月持有沪深300指数到2018年的5月，长达11年的长期持有的结果却是亏损的。因为沪深300指数从2007年5月31日的3927点又跌回了2018年5月31日的3802点。 老手的做法是，在牛市中大众普遍贪婪的时候，或者估值很高的时候卖出。 但这种方法对于新手比较难，比如2015年牛市最高点时候，沪深300指数市盈率只有17倍。很多人看估值都不会去止盈，更何况牛市中都会给自己找理由不卖出。 下面介绍一个简单的“笨方法”，利用动态平衡策略对网格交易的底仓进行管理。 1.回测标的：沪深300指数 2.回测区间：2007年5月31日的3927点到2018年5月31日的3802点。 3.债券部分相当于固定收益理财，年化收益设为5%，可以用债券基金、银行理财、货币基金或稳健的P2P理财代替。 4.利用估值对股票和债券的比例每年定期调整。 如果在过去11年，只是简单长期持有沪深300指数，到今天还是亏损的。 但是如果使用股债动态平衡策略，总收益是84%，年化收益率5.7%。 以前书生文章用上证指数进行过19年的策略回测，年化收益率10.8%。本次用沪深300指数进行回测，年化收益率只有5.7%，最主要原因是初始买入的估值太高。我们在沪深300市盈率47.09倍时建仓，而当下市盈率只有12.5倍。 希望本文对大家有所帮助。如果你有更好的投资想法，欢迎留言交流。 最后，给书生自己做个小广告： 最近给群友新增了两项福利：因为P2P风险变大，给群友争取了银行理财的1%-3%的加息券，也就是能买到6%-8%年化收益的银行理财。另外，在指定渠道购买基金，申购费全部免除。 希望加入书生投资社群的朋友，在公众号后台对话框回复“029”查看加群细则！ 如果有加群疑问，可以加书生个人微信：byss1818.平时有一些投资心得会发在朋友圈，私人微信不闲聊，请理解。 网格交易无成交。 |
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