华尔街的炒股名言：做一个交易的旁观者

题目让人诧异，旁观者?那又如何交易呢？其实这说的是一种思想境界，的确让人很难懂，但是懂的人，往往都是高人，凤毛麟角。

这是华尔街古老的名言。

市场的大多数时间，都是在自己运行，没有明确的趋势，所以对于大部分交易者而言，能交易的机会很少，不需要每天在交易的软件上忙碌，这样只会伤害了身体。

股票有股票的结构，运动规律，我们只要认识它，按照它的指令交易，就足够了。

如果天天在交易，很容易增加出错的概率，如果频繁的出错，你会对自己的交易系统产生怀疑，从而怀疑人生。这才是最可怕的结果。

做一个旁观者，指的是让自己处于市场波动之外，冷静的观之，待到时机出现，果断的致命一击。

如同草原上的狮子在狩猎，狮子大部分时间是在休息，即使发现了猎物，它也会紧紧的盯住猎物寻找最佳时机，而不是一发现猎物，就冲了出去。

真正的旁观者，懂的欣赏股市。

真正的旁观者，懂的关注股票。

真正的旁观者，懂的要有耐心。

其实做交易，只是几个小时的事情，但是却是精力最集中的时间，长此以往，对健康是巨大的损害。身体健康是投资的最大资本，做交易者一定要加强体育锻炼。

交易是人生的浓缩，世界的缩影，是全方位的金钱对抗游戏，是没有硝烟的战场。它比股市更接近于人类战争的特点，交易市场上是人与人、心与心的直接博弈。帐户中的资金就是你手里握有的兵力。能否打胜仗不完全取决于手中掌握的兵力多少，关键在于战略战术安排是否得当，对资金的运用是否有过人之处。

善于学习的交易者不但能够在市场上学到投资的致胜之术，而且人类关于自然与社会科学的知识无不可用无不可学。能知佛学之境者，得交易之体；善用武学之道者，得交易之用；通心理学者，可察交易时人我之误；明逻辑学者，可辩期市之谬；知兵法者，可笃交易之术。五千年文明史人类投入最优秀的头脑和最多智慧的领域就是战争，几乎所有的先进技术和精华思想都缘于战争需要。而期货的历史只有区区二百年，而且人类中的顶尖精英并未致力于此道。假如智慧成就可以打分，人类在军事战略战术领域可能已经达到85分，但在股票期货市场领域可能只达到30分。而市场的博弈特征与人类战争机理又是如此相似，谁该向谁学，不言自明。

如果有心留意一下兵法的思想体系，再对比一下世界顶级的交易大师的投资心得可以清楚得看到两个不同领域的思想家在灵魂深处的思想碰撞，和这种碰撞所迸发出的耀眼的智慧光芒。2500年前的《孙子十三篇》可谓人类历史上论述军事思想的典范，历代军事着作无出其右，从中我们可以发现其总结出的军事原则和思想体系，对交易的重大指导意义。

一、慎战思想：《孙子》曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。兵者非利不动，非得不用，非危不战。主不可以怒而举师，将不可以愠而致战。合于利而动，不合于利而止。怒可以复喜，愠可以复说，亡国不可以复存，死者不可以复生。故明主慎之，良将警之。军事家告诫后人的最重要的就是不可轻言战事，战争是关系到国家存亡、和人民生死的大事，符不符合国家的根本利益是能否开战的基本标准，即开战的'风险/收益'比。领导人绝不能因为'愤怒'而轻开战端。交易同样事关个人的事业发展、公司的兴衰、以及国家经济、金融的稳定，交易大师也一再告诫投资人，从事交易一定要慎重，不可动用自己的生计来做股票。资金的投入一定要在出现好的时机时才进入，交易的唯一理由是目前是一个好机会，而绝不能因为情绪而盲目交易。

二、胜于易胜：《兵法》云：战胜而天下曰善，非善之善者也。故举秋毫不为多力，见日月不为明目，闻雷霆不为聪耳。古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功，故其战胜不忒。不忒者，其所措必胜，胜已败者也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。交易同样注重在行情明朗时动手交易。交易者立心以平淡为上，无险为高； 冒险为不得已，非存心为冒险而冒险。交易技巧是简单的，当你试图用复杂高深的手段解决技术问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄无用的学问。着名交易大师'斯坦利。克罗'曾经说过：'除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做'真正高明的交易者往往看不出他高明何处，因为在他进场交易的时候行情几乎是人人都已经明白了。总是'后发而先至'。

三、知形任势：在战争中高明的将帅特别注意利用外部有利的形势，避其锐气、击其惰归。凡战者，以正合，以奇胜。故善出奇者，无穷如天地，不竭如江河。是故善战者，其势险，其节短。势如[弓广]弩，节如发机。求之于势，不责于人，故能择人而任势。任势者，其战人也，如转木石。故善战人之势，如转圆石于千仞之山者，势也。交易也特别注重'形'与'势'，所谓形即目前市场的状态，势即价格的趋势。高明的交易者也和高明的将帅一样，总是顺势价格的趋势，去推波助澜，而不会去螳臂挡车。'重势不重价'是一个重要原则。'形态'、'趋势'分析在交易中占有极其的地位，能否辨清形势是关系到交易业绩和资金使用效果的核心因素。

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大量庄家入场意味着什么

庄家的资金具有控制股价的能力，单一庄家做庄某只股票将会决定该股后期的变化，而某一只个股的上涨，很多情况下将会对同板块中的个股起到带动作用。比如，上海汽车大幅上涨，其他汽车类个股也将会随之出现大幅上涨的行情。如果庄家操作的个股权重较小，也就是流通盘较小，就不会对指数有太大的影响。但是，如果庄家操作的个股是一只流通盘较大的股票，不仅该股将会对指数的上涨起到推动性的作用，该股上涨带动起来的同板块个股也将会形成一种合力刺激指数上涨。很多情况下，一只个股的上涨绝非只是个股的单一行情，至少会牵扯上同板块的个股一同上涨，这是股市中最常见的板块间的联动性。

只个股庄家入场并不能说明什么，因为在指数任何波动时期都会有庄家资金入场，只不过入场资金数量多与少，入场庄家数量多与少有区别而已。

少量的资金入场无法改变行情，就像一场毛毛雨对大旱的土地，管不了什么用。但是，如果大量的庄家在同一时期集中入场，行情的变化必然将会出现转变首先，大量的资金入场，将会与盘中持续性出现的抛盘相抗衡，由于下跌过程中抛盘多是普通投资者的，它就犹如一盘散沙，而庄家的资金不仅实力大，而且组织严密，足以与普通投资者的抛盘相抗衡，并且庄家做庄时各种有可能的风险都会进行事先的预估，因此，对抗普通投资者的抛盘绝对不成问题，这样一来，就会导致个股下跌的停止。如果盘中有大量个股均出现止跌走势，指数的下跌也将会随之停止。

其次，庄家资金入场将会增加场中的买盘，由于庄家资金数量巨大并且是持续性地介入，因此，股价将会随之上涨。而同期如果大量个股出现上涨行情，每一只个股都对同板块中的个股形成刺激，就将会出现群涨的态势，这必然会导致指数上行。

而那些还未入场的资金看到指数见底回升，也必然会抓紧时间制定操作计划，随着新一批资金的介入，指数进一步回升。而在指数上涨时，投资者的情绪也将会由之前的悲观开始变得乐观，市场中的资金开始整体做多，指数波动发生本质上的变化。

另外，对于权重股的表现，投资者也需要高度重视，因为运作权重股需要的资金往往巨大，能够运作这类个股的资金都是场中具有号召性的资金，很多实力较小的庄家都需要看他们的脸色行事。因为只有这些资金入场，才说明行情将会于后期发生根本性的改变，因为资金巨大，这些资金必然不会轻易进场，需要等待大机会到来后才会开始行动。因此，他们的建仓操作等于向市场庄其他庄家宣告了机会的到来。同时，这些资金建仓后，由于持股数量较多，也绝不可能在短时间内撤出场去，因此，依据这些资金的运向短线庄家便可以制定出相应的操作策略，以及分析出指数波动的周期状况。

一旦发现市场中出现几只权重股先于指数放量或先于指数止跌时，投资者就要看一下该股所对应的板块中其他的个股是否也形成了相同的走势，如果有类似走势，那么，该板块的个股都是受到了资金关注的个股，未来它们必然能够推动指数向上。权重股就像是导火索，它们的走强与否对实力较小的庄家来说是一种信号。它们的上涨将会由一个点（个股）带动一个片（板块）再由一个片转变为整个面（众多个股）的上涨。如果进行分析不对权重股重视指数的波动方向将很难确定。

在未来某个时期，如果投资者发现市场中有大量的庄家开始建仓时，请一定记住：底部就在眼前。

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谋判技术图形，巧跟庄

1、圆底

圆底又称为碟形或碗形底，是一种逆转形态，但并不常见。圆底是指股价在经历长期下跌之后，跌势逐渐缓和，并最终停止下跌，在底部横一段时间之后，又再次缓慢回升，终于向上发展的图形。如图7-11所示。圆底是一个过程而不只是一张图，由股价所描绘的图形仅仅是这个过程的表象。此类形态大多出现在一个由熊市转为牛市的长时间整固期。

圆底的主要特征有以下几点。

（1）底部的波动幅度极小，成交量极度萎缩（2）打底的时间较长。

（3）盘至尾端时，成交量呈缓步递增，之后就是巨量向上突破阻力线。

（4）股价日K线与各平均线叠合得很近。

（5）在经历了大幅下跌之后形成。

散户一定要选择合适的入市时间。如果人市过早，就会陷入漫长的筑底行情中，遇到这种情况，股价不仅不会上涨，反而会略有下挫，几个星期甚至几个月都看不到希望。很多散户就是因为经不起长时间折磨，在股价向上发动前，将股票一抛了之，从而与即将到来的上升行情擦肩而过，这是十分可惜的。

此外，散户在买人股票之前还必须观察成交量的变化，当成交量逐渐变小的时候，经过长时间的换手整理，散户的持股成本也逐渐降低，这时候股价下跌的动力越来越弱，因为想离场的人已经离场了，余下的人即使股价再跌也不肯斩仓，因此，股价不再下跌。但是这时候也没有什么人想买进股票，大家心灰意冷。这种局面可能要持续相当长一段时间，形成了股价底部横盘的局面。

当股价在成交量放大的推动下向上突破时，这是一个难得的买人时机，因为圆底形成所耗时间长，所以在底部积累了较充足的动力，一旦向上突破，将会引起段相当有力而持久的上涨，散户这时必须果断，不要被当时虚弱的市场气氛吓倒。

2、双底

双底也称为W底。它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。如图7-12所示。如果出现双重底，表示在向下移动的市况由熊市转为牛市。如果出现双重底图形，散户必须注意图形是否穿破阻力线，一且穿破阻力线，表示有强烈的需求，成交量会因为回调而出现大幅度上升。双重底亦可利用技术分析指标中的资金流向指数及成交量平衡指数（OBv）作分析买卖强势之用。若价格穿破阻力线，阻力线因此而变为支撑线。

双底的主要特征有以下几点：

（1）w底两个低点的相隔周期至少在一个月以上。

（2）在它形成第一个底部后的反弹，幅度一般在10%左右。

（3）W底的两个最低点并不一定在同一水平上，二者相差少于3%是可以接受的。

（4）在第二个底部形成时，成交量不大，因此很容易出现圆形的形态，而上破颈线之时成交量必须迅速放大。

（5）股价在突破颈线后常常有回抽，颈线也会从压力变为支撑，从而确认往上突破有效，这也是短线和中线介入的最好时机。如果颈线支撑失败，则应出局观望。

（6）第二个低点一般比第一个低点高，但也有可能比第一个低点更低，因为对探底必须要彻底，必须要跌到令多头害怕，不敢持股，这样才能达到低位建仓的目的。

（7）双重底并不全都是反转信号，有时也会是整理形态，成为下跌中继型中的箱体振荡，关键在于颈线或箱体下沿是否具有有效的支撑作用。

对于双底，比较安全而又稳健的做法是，在股价突破颈线回抽试探颈线支撑有效，再次放量上攻时买进（这个点位通常称为第二买点），这样盈利的把握性就更大些。至于涨升节奏方面，如果股价形成双底后的上升节奏是一帆风顺式的直线上涨这样就会不利于行情的持续性走高。如果股价的上升保持着一波三折的强劲上升节奏，中途不断出现一些振荡式强势调整行情，则有利于行情的持续性发展。因为只有在反复振荡洗盘的走高行情中，庄家才能得以充分建仓和炒作，才更有利于行情向纵深发展。

3、突破上升三角形

在各种盘整走势中，上升三角形是最常见的走势，也是最标准的整理形态，如7-13所示。在股市中，如果能抓住刚刚突破上升三角形的股票，则足以令散户大赚特赚。

上升三角形的上边线表示的是一种压力，在这一水平上存在某种抛压，而这抛压并不是固定不变的。上升三角形属于看涨形态，但形态的完成应是市场以收市价突破该三角形的上边线，随着价格的决定性突破，成交量会相应扩张。上升三角形向上突破后的最小价格目标是从突破点算起，向上投射出与三角形最宽处相等的竖直距离。

上升三角形的主要特征有以下几点。

（1）成交量逐渐萎缩，在整理的尾端时才又逐渐放大并以巨量冲破顶与顶的连线（2）两次冲顶连线呈一水平线，两次探底连线呈上升趋势线。

（3）突破要干净利落。

（4）整理至尾端时，股价波动幅度越来越小。

（5）形态完成的时间在4周之内，一般上下波动只有两个来回，不应一直走到三角形顶端才突破，否则上升力度有限或可靠性降低，甚至会演化为横向走势。

股价放量突破颈线位当日跟进，这时距最密集的筹码峰差价最小，放量拉升是从此起步的（这里也是主力成本区）。低位部分筹码岿然不动，上档筹码峰高度密集，止升趋势线不被股指再次压低。振荡中股价收在密集峰上沿附近，机会较多，可随时介入。持股途中在未来的某一价位，低位筹码有所异动或上移，散户应格外警惕，或适量减持仓位。当低位筹码接近消失时，摒弃技术分析及消息面，及时获利了结。

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如何判断股价处于拉升阶段

庄家常常用拉升股价的手段来达到其坐庄的目的，那么对于散户而言，如何掌握拉升阶段的操作技巧，有效利用庄家的拉升过程获利呢？这是散户跟庄操作的重中之重，只有时刻把握好庄家的动态，才能在股市中做到游刃有余。

识破庄家拉升股价的手法和技巧，可以从下几个方面入手。

（一）大幅拉升前的盘面特征人人都希望抓到狂涨的黑马股，那么这些股票在大涨之前具有什么盘面特征呢？为什么有些看盘高手能发觉某只股票即将大幅拉升？他们的诀窍在哪里？

觉察股票即将大幅度拉升，这种本事不是天生的，而是来自细心的观察和冷静的思考。一只股票要成为黑马，必须具备下面一些条件。

①庄家已经控制了该股的绝大部分筹码②庄家在对目标股建仓之后，经过一番洗盘，盘中的浮动筹码已经基本被清洗出局。

③庄家有足够的资金用于拉抬股价。

庄家对股价的控制能力，很重要的一点取决于他对筹码的控制程度。我们常常看到股价连续拉涨停的黑马，但身边的朋友中很少有人持有这只股票，或者有朋友曾经持有，却已经在前几天或前几次的股价震荡中抛掉了。很多投资者看到自己抛出股票后，股价很快就开始大幅度地上涨，一定会懊悔不已，其实这种懊悔的心情很多人都经历过。

事实上，某只股票之所以能够连续地出现涨停或大幅度地快速上涨，正是由于散户手中很少持有这只股票，因为绝大部分的筹码都握在庄家的手中。庄家只有绝对控盘，在拉升股价时才会比较轻松，极少有获利盘抛售的压力。这时，盘中巨大的成交量大部分都是庄家自买自卖制造出来的，庄家当然可以随心所欲地控制和拉高股价。因此，筹码锁定程度高是黑马股的主要特征。在盘面上，技术水平比较高的投资者可以看出一只股票的筹码锁定程度。

筹码锁定程度高的股票，一般都具有如下特征。

①成交量分布极不规则，平时成交稀少，偶尔放出巨量，而这些巨量均靠庄家对倒产生。

②在大盘急跌时抛盘稀少，而且基本上股价不跌，但可能突然一笔大抛单就将价格打低很多个档位，之后盘中仍然很少出现抛单。

③股价几乎不随大盘走势波动，能走出自己的独立走势，在大盘震荡的时候尤其如此。

④买卖盘价位间隔很大，能明显看到某几个重要价位上有稍大的买卖盘把守，但其他价位上几乎没有挂盘。

⑤该股并不太受场外投资者的关注。

在观察到具备上述特征的股票之后，投资者不必急于买入，而是应该盯住它。一旦庄家开始放量对倒往上拉升时，可以立即跟进，这样必然可以搭上大段“顺风车”。

庄家大幅度的拉升动作，总是出现在充分的洗盘之后，因此，跟踪庄家的洗盘动作，分析庄家洗盘的进展，有助于捕捉黑马股。前面已经讲解过庄家试盘和洗盘的盘面特征，投资者可以在看盘的过程中多观察，不断积累看盘的经验，从中发现和分析庄家的试盘和洗盘动作。一旦发现庄家已将盘中的浮动筹码洗净，该股随时可能展开猛烈的拉升。当股价放出增量的大阳线时，投资者即可跟进操作。

庄股爆发之前，其走势常常十分平静，价格波动很小。从K线走势来看，表现出价格区日趋收窄，面临突破的总体趋势。一旦庄家开始发力上推股价投资者就可以及时介入。庄家拉升股价之前，有些盘面变化其实是非常明显的，只要留心观察就不难发现。俗话说：山雨欲来风满楼。经验丰富的猎人，在猎物面前不能毫无感觉吧？

（二）庄家如何制造突破

为股票制造良好的技术形态，是庄家坐庄操盘的强项。多数投资者都已了解和接受了很多技术形态，庄家制造这些股价即将突破的技术形态，可以吸引散户追高，这种方法在拉升股价时往往十分有效。可以这样说，所有庄家都必须努力维持庄股的有利技术形态，必须有计划地控制每日的开盘价和收盘价，以获得有利于股价拉升的K线图形和各种技术指标投资者普遍关注的技术形态和指标主要有三种：其一是建立在K线分析理论上的K线形态，其二是建立在均线分析理论上的均线系统，其三是各种技术指标，其中散户最熟悉、最常用的是KDJ、RSI和MACD等。

散户只有通过仔细分析，全面透析庄家拉升股价的技巧，才能顺势而为，争取主动，在跟庄的过程中获得不错的收益。

（三）从技术特征上识破庄家拉升

无论庄家采取什么样的拉升方式，在其拉升的过程中，总会留下一些蛛丝马迹。

其一是股价经常会走出独立于大盘的走势。

其二，庄家一般都会选择在大盘向好之时对股价进行拉升。

其三，股价上升时上涨的速度比较快，在刚开始拉升时，股价会出现连续逼空的走势。

其四，经常出现价涨量增、价跌量减的特点。

其五，开盘后不久或者是在收盘前几分钟，经常会出现明显的拉升现象。

1.均线系统特征

在拉升过程中，股价呈现出上涨的趋势，所以均线系统会呈现出典型的多头排列。5日均线、10日均线上升角度陡峭，一般都以大于45度的角度上升。

5日、10日、30日、60日均线呈有序多头排列，股价向上运行。在这一段时期中，股价往往表现为主升浪，其短、中期升幅都比较可观。

2.成交量特征

在拉升过程中，成交量持续放大，呈现价涨量增、价跌量缩的特点，价量配合良好。在拉升这段时期，成交量整体上保持活跃状态，市场投资者积极参与，人气旺盛。

3.K线走势特征

在拉升过程中，庄家经常在中高价位区域连续拉出中阳线、长阳线，并且阳线的数量多于阴线的数量；阳线的涨幅实体大于阴线的跌幅实体。日K线经常连续收阳，股价经常跳空高开，并且一般不会回补缺口，日K线形态中常出现红三兵、上升三法、大阳K线等K线组合形态。

4.拉升的时间和空间

在庄家坐庄的各个阶段中，其中拉升阶段所用的时间是最短的。庄家拉升时间的长短，取决于庄家的实力和操盘风格，以及大势情况和市场氛围。一般短线拉升行情在一周至二周，中线拉升行情在一个月左右，长庄在三个月以上。也有极少数大牛股，拉升时间可能超过一年。一般股价从底部横盘结束以后开始拉升时，拉升持续时间在半个月到一个月之间。以震荡方式上行的个股，拉升时间大概在一个半月左右。

股票拉升的空间还取决于目标股的炒作题材、市场人气、股本大小、股价定位、技术形态、庄家成本、筹码分布、庄家的目标利润等各种因素，其中庄家的意志和实力是最具有决定性的因素。

庄家拉升股价，股价整体上涨幅度最少也要达到30%，否则的话庄家就没有获利的空间。一般情况下，股价上涨幅度在50%以上，幅度较大的可能超过100%。一只庄股的整体涨幅在100%以上是比较常见的事情，有些庄股股价甚至会翻几番。

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持股越少，风险越小，获利越多

在股票投资中，如果我们将资金集中投资在少数几家财务稳健、具有强大竞争优势并能力非凡、诚实可信的经理人所管理的公司股票上，并以合理的价格买进这类公司股票，并长期持有时，投资损失发生的概率通常非常小。尽管它的年度投资回报率波动性大，但从长期来看，获利也远远超过市场平均水平。而分散投资方法是不可能取得这么好的总收益的最多取得相当于市场平均水平的投资回报。由于大多数投资者根据现代投资组合理论选择分散投资策略，采用集中投资的持续竞争优势价值策略就具有了一定的竞争优势。

另外，风险和投资者的投资时间有关系。如果你今天买下一只股票，希望明天把它卖出去，那么你就步入了风险交易。预测股价在短期内攀升或下跌的概率就如同预测抛出的硬币正反面的概率一样，你将会损失一半的机会。如果你把自己的投资时间延长几年，你的交易转变成风险交易的可能性就会大大降低。当然，你购买的必须是优胜股。

很多投资者为了回避投资风险，往往把资金分散在不同的股票上。与投资大师不同的是，他们根本不理解风险的本质，他们不相信赚钱的同时避开风险也是有可能的。更为重要的是，尽管分散化是一种让风险最小化的方法，但它也有一个令人遗憾的副作用，即利润会最小化。

如果你今天购买了万科的股票，明天就要把它卖出去，那么这就是一笔风险非常大的交易。但是，如果你今天早上购买万科的股票，然后持有10年，这样，就把风险几乎降到了零。

让我们对比一下分散化和集中化投资策略。分散化投资策略包括100只不同股票；集中化投资策略只有5只不同股票。

如果分散化组合中的某只股票的价格上涨了一倍，整个组合的价值仅上涨1%；但集中化组合中的同一只股票却将投资者的净资产提高了20%。如果分散化组合的投资者要实现这样的目标，他的组合中必须有20只股票价格翻倍，或者其中的一只上涨2000%

现在，你认为哪种做法更简单？是找出一只价值可能翻倍的股票，还是找出20只价格可能翻倍的股票？答案是不言自明的。当然，从另一方面看，如果分散化投资者的一只股票下跌了一半，他的净资产仅下降0.5%；如果同样的事情发生在第二种组合中，集中化投资者的财富将损失10%。

找出100只不太可能下跌一半的股票，或者找出5只不太可能下跌一半的股票，哪种做法更简单？结果不言而喻。分散投资分散了风险，同时也铺摊了利益。在市场一味向好的时候，这是有些人所不能接受的，尤其是新手，看到自己股票的平均收益才比5%多一些，看到另外的股票收益有20%、40%，甚至更高，他们肯定会想要是我持有那只股票该多好啊于是有人就会在所谓的长期跟踪后，在3个月或者更短的时间里，卖掉自已手里的股票，去买前段时间表现更好的，以此来羸取未来更大的收益。

投资的目的就是为了获取更大的收益，这样的做法无可厚非。但是效果往往会事与愿违在实际操作中，如果投资者能够通过将自己的投资范围限制在少数几个易于了解的公司中，一个聪明的、有知识的、勤奋的投资者就能够以有效且实用的精确程度判断投资风网并且获得更多的投资回报。

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知行合一持之以恒，滴水穿石终必厚报

毋庸讳言，我坚定地倍奉交易中的资金管理；我相信，如果想要交易长久地立于不败之地，科学的资金管理必不可少！资金管理所解决的问题，事关我们在期贷市场的生死存亡。作为成功的交易者，谁笑到最后，谁就笑得最美！资金管理增加的恰恰就是所谓赢在最后的机会！

很多交易者在交易之初，总是试图寻找所谓一劳永逸的万能钥匙，然而其即便输光也没弄明白，把他引入万劫不复迷宫的却正是他这种异想天开的思维！当然，对行情的研究与把握必不可少，如果你的交易信号成功率很低，那么再好的资金管理也很难改变你投机的命运，资金管理改变的只是权益运行轨迹的幅度，但绝不能改变其运行的方向！但这并不是问题的关键所在，很多交易者不懂得市场是随机与规律的结合，任何想完全，彻底，精确地把握交易的想法，都是狂妄，无知和愚蠢的表现，能够完美地把握每次机会都只是高不可攀的梦想！事实上，真正的成功就是在把握市场韵律的基础上，严格资金管理，控制风险，扩大赢利，实现复利！

这里再次强调，胜率只是一方面的因素，胜率的高低并不能决定你整体的赢亏，它只表明你进出场赢利次数的比重，而没有全面考虑到你赢利幅度的大小。事实上，当交易信号有正期望值，那么资金管理将会使你的整体权益更为突出，但若没有合理的资金管理，即便你高胜率的交易系统也有可能给你带来的不是收益，而是亏损。股市投资的困难之处并非股市投资的市场策略方面，因为确定入市、出市的方式并没有太大的不同，真正的变化在于对资金管理的重要性体验。资金管理之于期市投资，虽充满了进退两难和矛盾重重的困境，但是其对于成功者的意义非同一般，我们要充分认识到这一点。掌握科学的原理，借鉴别人的经验，然后结合自己的风格，形成一套适合自己的资金管理办法，才能在股票市场长久生存，进而步向成功。

坚守资金管理，做到大赢小亏，稳定地赢利，从小做起，随着岁月的流逝，小流也将汇集成复利的海洋。一个交易高手的市场表现应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富。资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。时间是真正成就复利可怕的力量！失去这个原则基础，我们的交易将一文不值！失去对其坚定地执行，一切都将毫无意义！一个人一时遵守交易原则很容易，但难就难在用一生去坚持原则，必须具备哪怕直到生命结束都坚持原则的信念。其实交易很简单，人生贵在坚持，交易更是贵在坚持！

成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼，坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累才是职业的交易态度。 利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，不论何种情况下都要严格制定和执行资金管理计划，不让帐户权益出现非正常的回落。能否明确、定量而系统地从根本上限制你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋、勤奋和运气以搏取更大的成绩。