|
一，买方卖方区别用。如果是大涨，那么我才买入认购期权，而且我所选的是虚一档的认购期权，如果是大跌，我是买入认沽期权，买入的是虚一档的认沽期权。如果是小涨，我卖出认沽期权，选择是平值的认沽期权，如果是小跌是卖出认购期权，选择的是平值的认购期权。买方卖方区别用，就是说如果是趋势行情的时候时候，就用买方，如果不是趋势行情的话，就用卖方。如果行情是大涨，大跌就用买方，如果行情是小涨，小跌就用卖方。因为如果是小涨小跌的的话，你要做买方的话，会慢慢的亏损掉时间价值。也就是说有可能你方向看对了，也赚不到钱，就是因为它里面有一部分时间价值流失掉了。但是如果用卖方的话，我是赚了方向的同时又赚时间价值。那么你如果想以小博大，追求高额收益，就用买方，如果想以大博小，追求稳健收益就用卖方。所以买方卖方是要区别用的。 二，买方的痛点是亏时间价值。作为期权的买方是在做多内在价值的同时在亏时间价值。期权的卖方是做空内在价值的同时，赚时间价值。所以你如果说是期权的买方，你必须花这个时间价值才能够买到这个80倍左右的杠杆。我们来看例子，9月29号收盘价，买入开仓，认购10月2700的价格是0.0527元，卖出开仓认沽10月2750，价格是0.0339元。那么如果假设到10月25号收盘价的时候，50ETF的价格没变，那么这时候你买入开仓购10月2700这张合约，收盘价就变成0.02600元，也就是说在标的没有变化的月里，你就要亏掉0.0267元的时间价值。那如果做卖出开仓沽10月2750，假设在9月29号到10月20号这段时间，标的还是跟现在的收盘价一样，那么这张认沽10月2750从9月29号的0.0339元就会变成0.0240元。也就是说如果是卖出方，就赚了0.0099元的时间价值。所以通过这个假设我们就可以看到，如果说行情不动的情况下，买方就要亏时间价值。如果说卖方就是赚时间价值，那么买方的痛点就是亏时间价值。 三，切勿孤注一掷。我们都知道期权能以小博大，它的威力是非常大的，但是我们不需要一次性把全部资产都砸进去，刷一把，一夜暴富。如果你押对了，那当然好，万一要错了，那后面就没有机会了，不管是牛市熊市，后面都不关你的事了。所以期权这种高杠杆和盈亏收益不对称的特点，就使我们不需要一次性把所有的资金都买进去。如果我用期权的买方，亏损就是一倍的，但是我的盈利可以是无数倍。所以正确的做法就是分批买入，比如你有10万的资产资金，那么你可以把它分成五份或者十份，一份一份地进场，一份一份地做，哪怕第一份进去，亏完了也没事，我再进一份，第二份再进，如果第二份也亏了也没事，第三份，你做对的方向，那么它可能可以赚个三倍五倍十倍，你就可以很快的把这个前面两次的亏损给赚回来。所以如果期权的买方就是要用这种做法把仓位管理好，分批买入，每次就买一份或者两份，你始终要保留着子弹，随时可以打。 四，分批建仓，向下移仓。刚才说切勿孤注一掷，只能是分批建仓，如果每次选择在行权日前一天建仓下个月的平值期权合约，比如说今天刚好是行权日，那么昨天我就买入2月份的平值期权合约，买入2月份的认购2月的3100。那么我们来看一下2017年的数据，从3月份开始到10月份，你如果每次这样做的话，情况如何？3月21号我买入共4月2350。那么这个月不走运，没有走出趋势的行情，这个月本金亏完，那4月25号我再买一份，买认购5月2350。这个时候到结束的时候，这个月我赚了1.63倍，也就是说把前面的3月份的亏损给赚回来了，而且还有赚了63%。那我们再来看5月份的这一份，5月份这一份会比较好，因为上证50走出比较强的上涨的行情，那么这份的收益是6.13倍。那么6月份的这一份是赚了1.59倍，7月份是亏完，8月份是亏24%，9月份又赚49%，到10月份又来了一波比较强的上涨趋势，赚了6倍，11月份亏完了。那么从这个数据统计出来，就是说从3月份到11月分这九个月的时间里面盈利是12.6倍，也就是说如果我傻傻地用这种方法，每次就到行权日前一天，就买三个月的平值合约，这种傻瓜做法都能够赚12.6倍。但这种情况的前提就是说要有像样的趋势出来，也就是说相对快一点的牛市，或者相对快点的熊市，那么熊市我就买认沽，那么这样一个月一个月定投下来的话，只要趋势配合，那就是能够赚钱的。那么至于向下移仓，如果说我在8月22号，买入认购9月2650之后，行情跟判断相反，没有上涨，而是往下跌，如果这时候想补仓，不要补在认购9月2650这个合约上面，因为随着它往下跌，不上涨的话，最后都会跌完，不像股票补多少仓就剩有多少。期权的合约不一样，它只有成功跟不成功。它如果成功了，那它就是1，不成功，它就是0。所以我们稳健的做法就是我在认购9月2650这个合约向下移一个合约，买入认购9月2600这个合约。我买这个合约就是又多了一份资金进场，跟我原来的计划是有冲突的，这一份我们只是进来做短期短线操作，为了降低亏损，我做一波短期的趋势之后就平仓出来了，在触底反弹之后就平掉出来，这个是向下移仓的方法。 五，管住你的手。期权跟股票、期货不一样，期权的价格=内在价值+时间价值，它永远都有是一部分的时间价值在这里，而这一部分时间价值都会随着它的时间的推移，慢慢消耗掉，如果横着不动，那里面的时间价值都跌没了。所以作为期权的买方，就不要时时刻刻在里面买卖做T，有趋势的行情，我们才用买方，没有趋势，我们就不做买方，或者休息，或者说我用卖方小打小闹赚点小钱。如果是没有趋势行情，就要管住你的手。另外也可以避开亏损手续费，因为你总是做T+0，手续费也会相当贵，因为如果你买的是一些比较便宜的合约的话，那手续费相对来说会高很多。总之，管住你的手，第一避免了亏损时间价值，第二避免了亏手续费。收入拳头是为了更猛的出拳，趋势行情的时候我打一拳，打中了我就跑，等下一波的趋势。所以期权最简单的就是一年做两三波趋势就好了。现在期权的品种越来越多了，像50ETF期权，豆粕期权，白糖期权，哪个有行情，哪个有趋势，我们就做哪个，哪个没趋势我们就不做，或者我们就做用另外一种方法来做。所以对于个人投资者来说，品种多了，选择就多了，像现在这个市场，豆粕期权就没有什么趋势行情，白糖期权，还有像样的下跌趋势。所以你就不做豆粕期权了，可以考虑做一下白糖期权，或者说做现在最火爆的50ETF期权，因为50ETF期权的这一波涨得非常猛，趋势很明显。 六，适合自己的交易方法才是最好的。期权有这么多的交易策略，方向性的交易策略，波动率的交易策略，时间的交易策略，有趋势的行情，你也可以做日内的T+0的波段操作，类似期货的做法，这么多的方法，总得找出适合自己的方法。比如说你擅长做趋势，那么就进去做趋势，没有趋势行情的时候，就不动手。那么如果擅长做日内的，那么就按方法做日内高抛低吸。然后你也可以参考一些股票上、期货上的趋势分析方法，结合自己的实际，或者说跟老师学一学，然后将老师的方法跟你自己自身的方法结合起来，找出适合你自己的方法，做自己最擅长的交易，赚属于自己的钱。 |
|
|
