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在上一篇文章中，我们给大家讲解了如何应用成本分析来判断出股价于低位震荡过程中主力建仓的平均成本。若在后市行情中主力出现震仓洗盘动作，投资者则可根据在主力建仓平均成本附近实施低吸操作。 既然主力是在低位实施建仓，股价就不可能永远在底部区域震荡徘徊，后期随着行情的整体回暖，个股也会逐渐脱离底部，开始向上进行持续性反弹。而在这个时候，我们往往会发现一个问题，见图1：
如图1所示，这是一只前期快速拉升后出现震荡回落的个股，应该说这种走势在股市中十分常见。我们将下跌过程中的几次短期反弹高点做一条连线，这条线就是该股下跌过程中的下跌趋势压力线。从图中最后一根K线的走势上可以发现，经过连续三个多月的回落，这时该股终于开始向上突破下跌趋势压力线，同时在股价向上突破之前，5日多空资金也出现了连续进场动作，说明在该股在主力的介入下开始出现重新转强的迹象，调整或将结束，一波反弹很可能会随之孕育而生。 而这时如果我们打开该股K线图右侧的筹码分布图，会吃惊的发现该股上方最大的筹码峰居然就近在眼前，如果以上方筹码峰的下沿作为压力位的话，反弹目标位就在图1中绿色箭头所指的26.3元附近，而图中最后一根K线的收盘位置显然已经极为接近26.3元。难道在跌了三个月之后，该股只会向上反弹这么一点点吗？ 或许也有一些人会认为，虽然该股上方筹码峰很容易在股价反弹中造成压力，但是这个筹码峰的宽度不大，距离目前股价也很近，所以一旦股价翻越过这个筹码峰，比如达到图2中红色箭头所指的29元的位置，似乎就意味着上方基本没有了套牢盘，该股上涨的空间将被打开，故此我们可以在股价涨到29元时再去追涨。 能得出以上两种观点的投资者，应该说都在筹码分析上有一定的理论基础。但是我们用成本分析去测一下，结果又会如何呢？见图2：
如图2所示，我们先选中整个下跌过程中的第一根阴线，然后按住鼠标左键并拖动鼠标，直到挣脱下跌趋势的一根阳线。将整个区间圈选出来后，对该区间进行成本分析。从图3中可以看到，我们用成本分析算出在下跌途中不同价位上的交易筹码的平均成本是29.63元，该价格即为该股突破下跌趋势线后的反弹目标位。 与前面两种观点相比不难发现，29.63元显然比用筹码分析得出的反弹目标位26.3元要高了很多，这就为股价刚刚突破下降趋势线时想进场抄底的人找回了做多的信心。而想在股价涨到29元后再追涨的人则要小心了，因为如果29.63元是反弹的目标位，而您却在29元追涨，将意味着很可能被套在反弹的高点附近。 那究竟是用筹码分析出的结论对，还是用成本分析得到的结果更正确呢？咱们让事实来说话，见图3：
如图3所示，该股后期虽然在26.30元附件有一定的震荡，但该处并未成为反弹的终点，之后股价继续震荡攀升，直至摸到29.50元后，才结束了整个反弹过程。而这个价格与我们在一个多月之前股价刚刚突破下降趋势线时所预测出的反弹目标位29.63元极为接近！可见该股突破下降趋势线时投资者是可以进场做反弹的，而当股价涨到29元上方之后却是不能继续追涨的，反而要逢高减仓。 为什么在这只个股上，我们用筹码分析得出结论不对，而用成本分析却能得出正确的结果呢？这是因为成本分布统计的是一个阶段时间内的不同价位上的筹码交易情况，而筹码分布是统计的一只股票全部历史时间内的筹码滚动情况。这两个定义之间，除了两者所用的时间范围不同之外，还有一点是不同的，不知各位发现了没有？在成本分布的定义中我们使用的是“筹码交易”这个词汇；但在筹码分布的定义中我们使用的却是“筹码滚动”这个词汇。 那么什么是“筹码交易”？什么又是“筹码滚动”呢？我们举一个例子，比如投资者甲在1月初于33元买了某只个股5万股，到了3月中旬，该股出现破位下行，甲实在熬不住了，于是以25.5元的价格卖出了5万股，可是过了几天，甲有些后悔了，于是在4月初又以25.5元的价格将这5万股买了回来。这样一番折腾之后，甲持有的这5万股，在筹码分布图上，就会由33元转移到25.5元，这就是筹码向下发生了滚动。可是甲的持仓成本真的变成25.5元了吗？显然没有，而是依然在33元。这33元发生在1月初的筹码交易情况，则在成本分布图中始终被记录着。 大家都知道，市场中很多次新股和小盘股中的主力是民间的游资，他们不仅手法多样，而且十分狡猾，所以会导致筹码分布图中的筹码转移速度极快，在这种情况下，投资者很难根据个股前期历史上的筹码峰来判断出正确的股价反弹目标位，这时大家可以改用成本分析功能进行判断，往往会取得意想不到的效果。如果您觉得本文对您的操作有所帮助，请不要忘了“顶”我们哦，您的认可将是对我们最大的鼓励。 |
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